境外机构金属评论6.13 (铜铝铅锌锡镍)

曼氏金融(Man Financial)
  前日金属重新涨跌互现,因美元走软为铜和铝提供了一些动力。镍和锡保持稳定,而拥有最疲软技术形态的金属——铅和锌继续下跌。整体而言,LME市场远没有复制能源市场出现的全面强劲反弹,能源价格继续稳步走高,仅收于记录高点下方。这些天商品的牛市似乎回避基本金属,因其供应链不再像从前那样紧张,而对需求持续置疑。这与能源的情况完全相反,过去几年来能源的全球供应几乎没有增长,而需求保持旺盛。前日公布的中国5月的铜和原油进口数据是对我们观点最好的印证,中国的铜进口下滑至去年8月以来的最低位,而5月的原油进口为历史第二高位。

昨日上午市场一律低开,能源价格下跌约1.5美元/桶,金属全部深幅下跌,除了镍因BHP Billiton意外宣布将关闭其年产10万吨的Kalgoorlie镍厂进行为期四个月的检修而反弹。这将使公司镍的整体销售量减少2.8万吨左右,并改变了镍未来的供需预期。

美元重启反弹,对欧元汇率上涨约70点,毫无疑问这对金属构成了下跌压力。对于本周的最后两个交易日,金属将继续押注美元以及能源和美国股市的命运。这三个市场似乎都将在不同的时间走出不同的方向,因此金属将保持大幅波动。不过,前日在原油大涨和美元下跌之后没能走高,我们怀疑大部分金属的阻力通道仍将使其下跌。

美国宏观方面,晚些时候我们将得到美国零售数据(预计增长0.5%)。美元在此数据公布之前走强,因考虑到一些退税金额被用于支出,市场认为该数据可能意外上升。

另外,Bloomberg报道4月欧洲的工业生产意外增长,因法国和意大利的增长抵消了德国的疲软。欧盟15国的工业生产环比增长0.9%,但可能在未来几月减缓,因欧元对美元升值侵蚀了出口的竞争力。

在印度,工业生产增长也在4月加速,同比增长7%,3月增长3.9%。最后,中国的货币供应增长在5月加速至四个月来的最高位,从而增加了银行维持货币紧缩的压力。广义货币供应M2同比增长18.1%。这些天似乎每个地方都在关注这个问题,通胀似乎渐渐成为问题。

铜:支撑位$7600 阻力位$8050
  铝:支撑位$2800 阻力位$2970
  锌:支撑位无 阻力位$2180
  铅:支撑位$1800 阻力位$1975
  镍:支撑位$21500 阻力位$25900
  锡:支撑位$18000 阻力位$23000

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