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大陆期货:美联储降息75个基点,金属价格有望止跌回升

近期以美联储为首的各国央行不断采取一些激进的货币政策来减缓全球流动性紧缩。上周日晚间,美国联邦储备委员会罕见的采取措施,宣布将面向商业银行的贴现率下调25个基点至3.25%,并表示允许初级交易商以“各类投资评级”的抵押品作抵,按此利率向美联储借款,以增加市场流动性和确保金融市场有序运行。同时,美联储还采取措施挽救遭遇流动性缺乏的投资银行贝尔斯登。3月18日美国联邦储备委员会再降息75个基点,将联邦基金利率降至2.25%的较低水准,是自20世纪80年代早期开始使用联邦基金利率以来的最高降幅。美联储发表声明称:最近的信息表明,美国经济活动前景进一步恶化,并援引消费者开支和劳动力市场的疲软作为证据。声明补充称:金融市场仍面临相当大的压力,且房地产业颓势的“加深”将令美国经济更加承压。美联储指出,增长风险仍旧存在,因此该行将“及时”采取行动作出应对,暗示其可能还将继续降息。降息利好以及两大投行高盛、雷曼兄弟公告财报好于市场预期的消息刺激金融市场全线走高,受多方面利好因素的共同作用,18日纽约股市三大股指强劲反弹,道指、纳指及标普涨幅均超过3%,道指上涨近420点。

除美国之外,全球各国央行纷纷向本国银行系统注入资金,以防摩根大通突然收购贝尔斯登和美国联邦储备委员会(Fed)意外下调银行贴现率等事件发生后一场大范围的信贷危机变得一发不可收拾。最新采取行动向市场注资的是英国央行,该行17日表示,将进行50亿英镑的3天期回购操作,以降低银行间同业隔夜拆借利率。之前,亚洲国家的央行也向市场紧急注资。日本央行在17日早间注资4,000亿日圆,此前日本的隔夜拆借利率一度升至0.52%,超过了央行0.50%的目标利率。在日本央行采取行动后,日本的隔夜利率已经回落至0.505%左右。此外,澳大利亚央行也向市场注资3.83亿澳元以稳定市场局势。

金属市场近日价格大幅波动明显受到金融市场整体影响,以黄金为首的铜铝锌期价短线跌幅较大,但其良好的基本面状况仍然有望吸引更多资金进入。虽然农产品市场近期受到凯雷投资资金大幅度平仓影响持续下跌,但这种空头氛围很难对金属市场构成持续影响。国内商品市场昨日出现罕见的11个品种跌停走势,空头完全主导市场,但随着隔夜全球金融市场的稳定以及资金回流,金属价格有望止跌回升,建议投资者重点关注黄金、铝以及橡胶等强势品种。

国内方面,3月18日中国人民银行网站发布消息,为落实从紧的货币政策要求,继续加强银行体系流动性管理,引导货币信贷合理增长,中国人民银行决定从2008年3月25日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,至此存款准备金率达到了15.5%的较高水平。本次央行继续提高存款准备金率,应该是在市场人士预测范围内,对期货市场的影响比较有限。国内期货品种创纪录的跌停,主要还是受国际市场的影响。美国次级债对世界各国经济的影响陆续显现,还会有其他的金融机构深陷其中,对市场的影响依然会继续。相信美国的减息步调还会加快,人民币的升值也会对期货价格有压制作用,近期投资者需加大谨慎,严格控制仓位短线参与。 (大陆期货 李迅)

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/6594
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