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境外机构金属评论3.13 (铜铝铅锌锡镍)

标准银行(Standard Bank)
  前日美联储放宽信贷措施的影响是短暂的,美元回吐前日下午的反弹,触及记录新低,美元对欧元汇率跌破1.55。由于美元走软,所有基本金属上涨,忽略当日的其他消息。空头平仓和CTA买盘也是市场的特征。由于预计在3月18日的FOMC会议上将再度降息,美元可能继续承压。

为了对抗上升的通胀,中国将增加食品进口以保证供应并试图控制上涨的物价。由于中国对全球商品市场的影响,中国表示将避免在价格高涨时买入大量的商品。对政府而言,食品安全和物价上涨成为越练越重要的问题,当局已经要求放开食品和煤油供应来抑制国内价格过快上涨。

铝开盘缺乏生气,最初震荡走低,之后在美元走软的支撑下上涨。LME库存大幅增加12325吨没有对价格造成影响,美元占据主导。在零星的CTA买盘和空头平仓的支撑下价格继续上涨,铝收于高点3125美元,上涨2.09%。

铜开盘震荡,最终在下午上涨,收涨0.45%至8315美元。铜的反应不强劲的部分原因似乎是由于大量的新闻报道称中国消费商拒绝采购,甚至开始释放库存。

锡继续上涨至20000美元关口附近,达到19600美元的高点,之后收于19450美元。锌跟随铜先震荡后走高,收于2635美元,而空头平仓使铅收高近3%至3120美元。镍相对平稳,仅收高1%至31875美元。

巴克莱(Barclays)
  基本金属:前日金属收盘涨跌互现,只有铅和锡价走高。昨日上午金属大部分走软。铝价在3000美元关口附近波动,受到LME铝库存再度大幅增加1.23万吨的打压。2月北美铝业协会新订单指数(不包括罐料)连续第二个月上升。新订单同比上升7%,1月同比上升4%,2007年下降11%。另外利好的是消除月间波动的6个月移动平均数在连续14个月大幅下降之后几乎企稳。这些结果与我们认为的市场在2007年大量释放库存之后接近底部的观点相符。昨日上午铜价走高至8300美元附近。LME铜库存的下降趋势持续,昨日库存减少1300吨,而注销仓单占库存比例保持在18%的高位。昨日上午镍价走低至31000美元附近,而LME库存减少72吨。我们认为镍价近期的反弹没有得到基本面支撑,除欧洲以外的不锈钢行业的需求情况仍然缺乏生气,同时LME镍库存高企,尽管近期下降。锡价继续维持在历史高点附近,距我们的短期价格目标位20000美元不远,因供应问题困扰市场。昨日LME锡库存减少25吨,而注销仓单增加120吨至470吨,占库存的5%,显示近期库存将进一步下降。

贵金属:前日铂和钯收复早前的一些跌幅,而金和银基本收平。金价继续跟随美元走势的引导,在连续第三天收于同一位置973美元/盎司之前测试985.3美元/盎司。各国央行联手注入流动性导致美元大幅反弹,这打压了黄金。虽然我们的外汇分析师预计美元将在中期内增值,但他们认为还不可能大幅反弹,近期内金价的前景保持看涨。最新一周的欧洲央行声明显示在截至3月7日这一周黄金成交3.7吨,第四个配额销售年迄今为止的销售仍然较去年同期多出约60吨。迄今为止实施配额销售以来的销售总计近183吨。目前EcBGAⅡ协议允许每个配额年销售500吨,前日在路透的一个采访中国际货币基金组织的一位官员重申IMF的黄金销售将符合之前已经存在的央行协议。昨日上午贵金属市场价格继续维持在前日的收盘价附近。

Triland
  铜:隔夜市场疲软使伦敦开盘紧张,但之后受美联储决定向市场增加流动性影响价格企稳,不过一些人认为此举令人相当恐慌。Ok Tedi的罢工仍然没有结束,3月上海较LME贴水330美元,最近三周6月合约出现升水。需要时间证明市场是对的。伦敦市场的升水接近100美元。LME库存再度减少1275吨。

铝:基金在周二下午抛出使市场开盘疲软,之后价格开始再度攀升,可能受到Rusal下属几内亚氧化铝厂动荡的报道支撑。库存再度增加12325吨,全部流入北美,反映出当地市场的疲软。

锌:与其他金属一样,价格开盘相当疲软,但强劲反弹,较低点上涨4%。库存变动不大,减少100吨。

铅:价格跟随其他金属波动,但当其他金属再度走高时铅相当强劲。
                            
  麦格理
  在周二收盘大跌之后,基本金属周三全面反弹。反弹反映了美元对其它主要货币进一步贬值。铝受基金买盘入场报道的刺激而上涨2.2%,而铜在LME库存下降1275吨之后也上涨了1.7%。

出口自印度的铁矿石现货价格本周触及离岸价格150美元/吨,较上月上涨了15美元(11.1%)。自11月中以来,价格就一直保持在135美元/吨。中国国内(河北)铁矿粉价格上周也触及新的记录高点-199美元/吨(增值税前),周率上涨1.8%,月率上涨21.6%。

煤矿矿工工会Sintracarbon(代表哥伦比亚2980万吨/年的Cerreion煤矿的矿工)威胁举行“团结的罢工”,以“无条件支持Cerro Matoso镍矿矿工的斗争”。该工会宣称必和必托拒绝和该4.94万吨镍矿的罢工工会谈判。Cerrejon煤矿由Xstrata,英美集团(Anglo American)及必和必托共同所有。

墨西哥集团(Grupo Mexico)和国家矿业工人工会重启谈判,寻求解决墨西哥Cananea矿场长达7个月的罢工。靠使用合同工,该公司自1月起逐渐恢复了产能,年度调整后的生产率为7.3万吨铜,约为总产能的三分之一。

俄铝联合公司(UC Rusal)在俄罗斯北部的Komi共和国建设一个垂直铝业复合公司的计划推迟了,因为它在获得可靠电力供应方面面临问题。这一推迟将不得不更改该项目的时间表,原本计划在09年底完工。该项目包括140万吨/年的氧化铝冶炼,扩建Middle-Timan铝土矿开采产能至640万吨/年,以及可能还有一产能30-50万吨/年铝的冶炼厂。

力拓批准投资4.75亿美元以扩建其下属公司-加拿大铁矿石公司(Iron Ore Company of Canada),将产能扩张至2200万吨/年铁矿石。该投资是力拓扩张计划的一部分,力拓称该扩张计划到2011年提高产能50%至超过2500万吨/年,其中包括球结矿产量增加至1450万吨。

Marex
  铜:整体技术分析保持看涨,虽然短期趋势目前显示下跌,但近期下跌似乎是结构调整,因此不能持续。不过近期反弹应该在8500/20美元遭遇强劲阻力,然后是8640/60美元,在历史最高点8800/20美元附近重新受到测试之前似乎必须重新积聚一段时间。近期支撑在8200/20美元区域,如果跌破此位,那将在更大的支撑出现之前下跌至8070/90美元区域。交易策略:关注目前的调整阶段,寻机重建多头。

铝:虽然长期牛市形态保持完好,未来几周仍可看高一线,但短期趋势看来正反转下跌,目前在经历剧烈的调整。预计2960/80美元区域附近的支撑将重新受到测试,如果跌破此位,那将在更大的支撑出现之前继续下跌至更重要的2860/80美元区域。近期反弹尝试应该在3120/40美元遭遇阻力,然后是3180/3200美元,在重新测试3300美元之前似乎必须重新积聚一段时间。交易策略:在2880建立的多头获利了结,在低位重建多头。

锌:中期趋势看来已经重新开始震荡,目前走势可能进一步震荡。预计近期反弹尝试将在2700/20美元遭遇阻力,突破此位才能回升至更重要的2880/2900美元区域。近期支撑在2520/40美元区域附近,如果跌破此位,那将在更大的支撑出现之前继续下跌至2420/40美元,甚至2300/20美元区域。重新产生上涨动能仍需市场收上2900美元。交易策略:观望,价格可能重新进入大幅波动的震荡形态。

铅:虽然整体技术形态正在改善,但短期上涨趋势明显被打破,表明未来几天可能进一步回调。预计近期支撑2940/60美元区域附近将重新受到测试,如果跌破此位,那将在更大的支撑出现之前继续下跌至2800/20美元区域。近期反弹尝试应该在3250/70美元遭遇阻力,在重新测试更重要的3470/90美元区域之前似乎必须重新积聚一段时间。交易策略:观望,等待下一个清晰的方向信号。

镍:虽然整体技术分析继续改善,初步的指标显示正在构建底部形态,但中短期趋势结构保持平稳,价格仍然维持在过去九个月来的宽幅震荡形态内。预计近期下跌将在30700/30800美元获得良好支撑,如果跌破此位,那将在更大的支撑出现之前继续下跌至29200/29300美元区域。近期阻力在32700/32800美元,收上32300美元才能使趋势反转上升。不过交易策略:多头获利了结,未来几天进一步回调时重建多头。

锡:整体技术走势保持看涨,已完成的底部形态能够支撑锡价在未来几周上涨至20000美元区域。近期阻力预计在19500/19600美元区域附近,不过回落应该只是短期调整,等在19000/19100美元,然后是18500/18600美元的良好支撑可能缓解下跌。只有跌破此位才可能损坏已改善的技术走势,并引发更严重的下跌。交易策略:在17700建立的多头持有,看到20000,止损升至18950。

曼氏金融(Man Financial)
  前日金属收盘涨跌互现,早前的涨幅因美元在美联储宣布将提供2000亿美元国债交换银行债务之后大幅反弹回吐,此举是为了打破信贷市场的僵局。措施的宣布引发美国股票市场大幅反弹,但导致商品市场整体从日内高点回撤,不过大部分商品仍然设法小幅上涨。原油和谷物都收高,而早前一度上涨200美元的铜最后仅收涨5美元。铝价遭受重挫,下跌近100美元,更多的是与BHP南非产量减少的消息有关。

昨日上午,市场开盘涨跌互现,铜小幅上涨,但铝继续疲软,再度下跌10美元。其他金属没有太大的波动。美元走软,已经回吐了前日的大部分涨幅,市场热情似乎已经减退。注意力集中在美联储3月18日的会议,在此次会议上可能再度降息。市场预计将降息75个基点,这可能进一步增加美元的压力,或许引发商品价格再度上涨。事实上,本周剩余时间内将没有什么重大的宏观数据来打压货币引发的金属上涨,只有美国零售数据和消费方面的通胀数据将公布。下周应该有大量的数据公布。

其他宏观消息,上个月中国的零售总额攀升约20.2%,为近九年来的最快速度,受到去年城镇收入增加17%的拉动。受央行加息和股市动荡影响,澳大利亚的消费者信心指数下滑至近15年来的最低位。

铜:支撑位$8300 阻力位$8800
  铝:支撑位$2870 阻力位$3300
  锌:支撑位$2600 阻力位$3050
  铅:支撑位$2950 阻力位$3150
  镍:支撑位$29500 阻力位$34500
  锡:支撑位$17250 阻力位$20000

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/6510
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