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SMM金银一周评述(6.24—6.28):料下周空头回补将出现

概述:市场空头氛围凝重,而本周有八家机构相继下调黄金预估,严重打击市场信心,而现货需求方面并未出现像4月暴跌之后的抢购,金价大幅回落跌破1200美元。目前金价已到达之前多家机构预测之位置,下周有望止跌回升。

一周行情综述:
本周国际现货连续刷新年内低点至1179.83美元,连续跌破127012301200美元。截止发稿时止金价报1203.72美元,周下跌94.14美元,跌幅7.28%;沪期金主力1312243.80,周下跌17.50,跌幅6.70%;沪99金收243.50,周下跌18.97,跌幅7.23%。黄金T+D242.80,周下跌18.97,跌幅7.25%
国际现货银本周继续紧随黄金走势,连续刷新年内低点至18.18美元,截止发稿时止银价报18.88美元,周下跌1.22美元,涨幅6.05%。沪期银主力合约13123839,周下跌243,跌幅5.95%。白银T+D3745,周下跌242,跌幅6.07%SMM白银现货1#周五报3695/公斤,较上周五下跌210/公斤。
SMM国内现货1#白银日参考价
国内白银现货市场盘点:
    本周沪期银价格连续低开低走,使现货市场成交受到极大影响,虽然市场资源压力并不大,库存不多,但是终端方面观望态度明显,担忧后市价格继续深度下挫,不少商家反映本周下游询盘较前期相比明显减少,市场交易量在本周也有一定萎缩。周五价格低开后出现一定回升,但本周是6月的最后一个交易周,不少商家加大贴水出货,以套现结算。
上海白银现货市场一周主流品牌成交价格:
周一一线代表品牌金利、万洋、铁锋等主要成交在3940-3960/公斤区间。
周二一线代表品牌金利、万洋、铁锋等主要成交在3935-3955/公斤区间。
周三一线代表品牌金利、万洋、铁锋等主要成交在3760-3810/公斤区间。
周四一线代表品牌金利、万洋、铁锋等主要成交在3745-3755/公斤区间。
周五一线代表品牌金利、万洋、铁锋等主要成交在3710-3730/公斤区间。
有色网撮合情况:
本周两天有色网撮合成交最活跃的品牌为铜冠,大江,云铜,江铜,其他如金贵、坤泰等非交割资源也有进入市场。从市场品牌情况来看,近期豫光等大厂品牌资源明显较前期减少,小厂方面成源,金凤等资源也有减少。而亚东,江冶,豫北,蒙自等资源有所增加。
 
市场分析
周美联储主席伯南克在货币政策会议后的新闻发布会上表示:如果经济预估符合预期,FOMC预计可能在今年减缓购债步伐,明年年中前将结束购买资产。结束购买时,美国失业率可能在7%左右。伯老讲话给市场提供了更为明确的退出量化宽松时间框架。瞬间浇熄黄金市场希望。金价大幅下挫盘中最低至1268美元,最终收盘未能收回1300美元上方。
美国近期公布的一系列数据强劲不断推升市场对美联储提早退出量化宽松的臆测不断升温,尽管周三美国一季度实际GDP终值年化率大幅下修至1.8%,初值为2.4%,但未能扭转市场担忧,黄金延续大幅下挫。而美联储计划缩减经济刺激规模且中国经济成长前景疲弱。另外印度央行加大限制黄金进口力度,令市场对后市印度实物需求担忧增加,周二印度央行表示,其不会再向该国农村地区银行提供有关珠宝和金币的贷款,以此作为遏制印度黄金需求和缩减经常帐赤字的新一轮举措。印度政府已将黄金进口关税上调至8%。由于农村地区缺少像银行这样的金融机构,那边的投资者对黄金有着强烈的购买欲望。农村地区的黄金需求占据了全印度需求的60%。近期国际现货黄金价格大跌,印度政府不得不提高警惕,以防出现像4月那样过热的黄金需求。而美元后市展望正面也令黄金承压。
本周机构方面也纷纷下调对今明两年的黄金预顾:
高盛将2013年金价预估从此前的1435美元/盎司调降至1300美元/盎司,并认为2014年底金价将从此前预估的1270美元/盎司跌至1050美元/盎司。
汇丰银行将2013年黄金价格预期从1542美元/盎司大幅调降至1396美元/盎司,2014年价格预估则从1600美元/盎司调降至1435美元/盎司。同时将2013年白银价格预估从26美元/盎司调降至21美元/盎司,2014年预估价则从27美元/盎司调降至20美元/盎司。
法国巴黎银行将2013年黄金均价预期大砍11%1405美元/盎司,并将2014年黄金均价预期调降24%,至1155美元/盎司。
瑞士银行将白银1个月目标价下调32.7%,至每盎司17.50美元;将3个月目标价下调26.8%,至每盎司20.50美元。该行预计,2013年白银均价将为每盎司24美元,较之前的预期下降17.2%2014年白银均价为每盎司25美元,较之前的预期下降16.7%
瑞士信贷周二宣布下调今明两年商品价格预期。其中,2013年金价预期从此前的1580美元/盎司下调至1400美元/盎司,2014年金价预期从1500美元/盎司调降至1180美元/盎司。
摩根士丹利(Morgan Stanley)亦下调今明两年金银价格预期,将2013年金价预估下调5%1409美元/盎司,2014年预期下调16%1313美元/盎司。
德意志银行(Deutsche Bank)调降2013年大宗商品价格预估,将2013年金价预估下调6.8%1428美元/盎司,将2014年金价预估下调10.8%1338美元/盎司。
荷兰银行将2013年末黄金价格预期从此前的1300美元/盎司调降至1100美元/盎司,并将2014年末金价预期由1000美元/盎司下调至900美元/盎司。
本轮金价下跌后并未引发像4月份金价下跌后的疯狂实物抢购,金价连连下挫,挫伤投资者信心。金价缺乏有力支撑,技术面继续偏空,但也许警惕金价连续下跌后出现的空头回补。
 
ETF基金持仓:
ETF黄金、白银持仓变化表
截止2013628全球最大的黄金基金SPDR Gold Shares黄金持有量为969.5吨,本周ETF减持20.44吨。而本月ETF累计减持达43.65吨。近期金价不断下跌引发了黄金ETF新一轮的抛售热。黄金ETF持仓不断下降进一步加重了市场困境
截至2013628iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9905.88吨,较上周减持78.04吨。本周初白银ETF一度增持90.06吨,持仓增加至10073.98吨。但随着银价不断下跌,投资者信心受挫,从而重新开始抛售,令银价前景愈发黯淡。
 
下周预测:
黄金:美联储提早退出QE臆测不断升温,令市场空头氛围愈发凝重,而本周七大机构下调黄金预估,亦打击市场信心。而现货需求方面并未出现像4月大跌之后的火爆抢购场面。印度继续增加限制黄金进口力度令市场对其后市现货需求担忧加深,另一方面中国经济增长预期遭遇下调也令市场对后市购买力产生质疑。黄金严重缺乏支撑。
技术面来看金价在跌破1200美元后下方,一度下探至1180美元一线,而这一位置是之前诸多机构预测的下行目标位,金价可能将于此一线获得支撑空头回补。日图技术指标上看,MACD绿色动能柱放大,随机指标向下;布林通道中,金价位于下轨下方;中短期均线向下。建议投资者空头了结后,下周伺机短线多头入场,上方目标位本轮下跌的斐波那契38.2%回撤位1280一线,无货商家可伺机240附近适量买入, TD投资者240一线多单入场目标259一线。
白银:目前银价自身依然缺乏驱动力,继续从黄金市场获取交投线索;这意味着随着黄金市场人气进一步降温,银价也将面临压力。鉴于白银的波动幅度通常大于黄金,因此银价短线面临的下行风险更大。
技术面来看,银价在跌破19美元后,下一支撑位于201068月盘整区间下线17.5美元一线,而上方阻力下移至19.519.8美元,段时间内银价仍有跌破18美元风险。日图技术指标上看,MACD绿色动能柱收缩,随机指标出现拐头向上迹象;布林通道中,白银位于下轨附近;短期均线向下。建议空单以了结投资者暂观望,待银价下跌至18美元附近可考虑短线多单入场,上看19.8美元一线。现货商家下周伺机短线买入上看3900美元一线,TD投资者空单了结后于3600附近可短线买入,目标3900上方。
  
声明:作者个人观点仅供参考,据此入市风险自负。(朱科奇)
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