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五矿期货:6月26日金属期货早盘提示

铜:Grasberg矿关闭从侧面凸显全球精矿供应宽松
SMM网讯:来自新闻媒体的信息显示印尼Grasberg矿露天开采区已经回升至60%的产能水平,尽管地下开采区依然关闭。来自印尼与日本的冶炼商在Grasberg矿关闭期间,均可以通过其他供应商获得或者预定铜精矿原料,从侧面反映出当前海外铜精矿市场供应格局依然宽松。
与铜精矿供应相反,昨日洋山铜升水均价攀升至185美元/吨。然而倘若马来西亚等仓库精铜可以自由运抵中国港口,则保税区美元铜升水未必能够攀升至当前高位。
(五矿期货研究所:张傲)

铝:现货较强,关注减产
周二美国新屋销售数据再创新高以及中国央行透露适时调节银行流动性意愿,伦敦金属普遍企稳,铝的基本面依旧偏弱。近期沪铝相对伦铝较为抗跌,因前期收储、减产预期以及消费季节性因素影响,库存连续10周下降,沪铝期限结构呈现抛物线形态,两头高中间低,而现货价格近期较期货月升水,意味着现货较为紧缺。而6月份以来,铝厂陆续宣布减产150万吨左右,绝大部分仍为口号,若铝价持续低迷,或将口号变为现实,沪铝或将迎来一波小幅反弹,但高度受新增产能的投产而十分有限,主力1310短线可在14200以下短多,至14500上方开始获利了结。长线空单继续持有至万四以下。
(五矿期货研究所:廖桢媛)

锌:短缺预期或提振支撑
中国央行称将适时调节银行体系流动性,昨日股市探底收复100点,商品等市场均受提振。近期现货人士反映某机构有关专家称2015年锌将供应短缺,这和近年高盛,ILZSG,CRU的预期基本相符。高盛2013年矿业报告的预期为2014年。这一点可能提振加强了目前位于成本附近的锌的支撑。策略上,可注意锌铜价差或价比,因两者供需平衡变化发展的差异,利于锌相对铜走高。
对沪锌1309,14300轻量短多,14250止损。
(五矿期货研究所:陈远)

铅:隔夜涨幅居前
隔夜伦铅涨幅居前,伦铅对伦锌溢价再度扩大,符合昨日铅早评的提示。买伦锌抛伦铅者注意部分止盈乃至全部离场为宜。从cash/3m,注销仓单/库存比,持仓/注册仓单来看,伦铅紧张程度并未加剧。后市注意伦铅再度紧张的情况可能比我们之前预料的9月要早,这再度提供操作机会。
中国央行称将适时调节银行体系流动性,昨日股市探底收复100点,商品等市场均受提振。市场短期流动性风险已然下降,对沪铅可再度考虑13650附近轻量买入。
(五矿期货研究所:陈远)

螺纹:观望情绪加重
国内新闻:(1)央行:已向一些符合要求的金融机构提供了流动性支持。(2)江西省萍乡市宣传部门25日通报,该市萍特钢铁有限公司因资金链断裂于本月24日停产,200多名企业职工工资无着落。
原材料:25日,新加坡掉期活跃合约基本收涨,7月掉期$112.25(+0.19),9月掉期收$109.75(0),掉期13年4季度跟14年1季度持续倒挂。Platts62% $113.75(-1.75) ,TSI62% $114(-2.6)。日照港口现货价61.5%品味的PB粉报价为835元/湿吨(-10)。迁安66%的铁精粉含税1005元/干吨(0)。普通方坯昌黎宏兴送到结2950C(-40)。25日,作为先行性指标的BCI再度上涨47个点,从6月3日至25日,BCI大涨626个点。
现货:21日,现货价格以下调和稳定为主,全国成交量受阻,终端观望情绪加重。上海市场三级螺纹钢主流报价上涨20元/吨,目前Ф18-22mm规格中天、申特类报价集中在3240-3280元/吨。
技术面:25日,rb1310减仓16万手,而rb1401增仓18.8万手,空头移仓导致短期内01的压力更大。螺纹指数的5分钟技术图跟LME伦铜的5分钟技术图从低位反弹有较大的相似。对于螺纹指数来说,当前走势存在3种可能性。其一,上行突破3539。其二,突破3484,受阻3512。其三,直接下破。当前的市场氛围下,第一,第二种的概率都相对较高。
综述:银行间资金紧张的现状还在持续,并且其导致的恐慌情绪仍在持续,对实体经济的影响初现,江西萍特钢铁因资金链锻炼停产。原材料远期价格弱势盘整,钢坯回调。技术形态上出现多种选择路径,建议在3500以上多头平出观望,若下破低点,则入空。
(五矿期货研究所:孙巧灵)
 

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