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三季度金价 看美联储的脸色

最近美联储主席伯南克预计,在购债结束之际,美国总体失业率或维持在7%上下。此言一出,立刻引发股市,汇市,贵金属联动性下挫,黄金刷新4月暴跌低点。随着美联储议息会议的召开,国内金银期货上演了上周四、周五两日的跳空下行,21日更是双双触及了跌停板的价位。

  SMM网讯:最近美联储主席伯南克预计,在购债结束之际,美国总体失业率或维持在7%上下。此言一出,立刻引发股市,汇市,贵金属联动性下挫,黄金刷新4月暴跌低点。

  在业内人士看来,随着黄金、白银贵金属实物及延伸的交易品种受到国内投资者的追捧,我国的贵金属投资市场已经逐渐成为继股票市场之后,又一重要的要素投资市场,并逐步在国际市场中占有越来越重要的地位。今年二季度黄金市场迎来了新一轮的投资契机,进而引发了“中国大妈”的抢金热潮。虽然整个三季度的市场走势尚不明确,但总的来看目前是利美空金(利好美元,空头金属)的政策趋向。

  导火线

  伯南克讲话致黄金下挫

  美联储6月19日在为期两天的联邦公开市场委员会会议结束后发布会议决议宣布,将坚持每月购买850亿美元债券的计划,即在收购450亿美元长期国债的同时,收购400亿美元的抵押贷款担保证券。同时,联邦基金利率水平则一如预计继续保持在0-0.25%的超低水平。然而在公布决议后的新闻发布会上,伯南克指出,如果经济前景状况符合美联储当前所作出的预期,那么量化宽松措施的规模很有可能在年内就会开始缩小,并可能在明年中期就彻底结束。

  而伯南克预计,在购债结束之际,美国总体失业率或维持在7%上下。此言一出,立刻引发股市,汇市,贵金属联动性下挫,黄金刷新4月暴跌低点。

  金银熊市已成定局

  中信银行昆明分行相关人士指出,今年二季度,黄金市场迎来了新一轮的投资契机,从4月中旬开始,金价历经了十年来第一次大跳水,连续几日狂跌,宣告黄金牛市的结束,并拉开了熊市的序幕,贵金属各产品的价格走势基本呈现下行趋势,成交量暴增,进而引发“中国大妈”的抢金热潮,在国际金价持续下跌的情况下,国内金价略有微调,五月中旬到六月中旬金价表现比较恒定,成交量稳定增长,到六月下旬金价迎来了又一轮下跌趋势,预计二季度末黄金成交量将会大幅增长。

  随着美联储议息会议的召开,国内金银期货上演了上周四、周五两日的跳空下行,21日更是双双触及了跌停板的价位。业内分析师指出,本轮贵金属下跌行情的导火索主要还是伯南克对QE的表态,这使全球爆发了恐慌性的抛售,股市、债市、商品崩盘式下跌,其中反映最为敏感的就是黄金、白银,白银尤其弱势。黄金白银在去金融属性的过程中可能会继续大幅下跌,金银熊市已成定局。

  现世报

  价格下跌刺激交易量暴增

  “自今年四月份黄金大跌以来,老百姓的购买热情异常旺盛,银行的实物金都出现抢购一空的景象。”据某国有银行理财师介绍,这一波行情中购买黄金的大都是前期还处于观望状态的客户,一些私人银行客户甚至觉得那时已经是个低点,一般入手都是三公斤以上,有的甚至达到了十公斤。在此之后,为了调低他们的时差成本,这类客户有的就会不停地补仓,有的消费者现在的资产配置中,黄金资产就占了近50%。

  除此之外,因为黄金业务的销售提成又比较高,有的银行客户经理为了维系客户,做中收,往往会以任务导向为出发点,拼命地向客户介绍黄金投资。

  “很多客户经历了去年和前年的牛市,总结为买了就是赚了的投资心得,所以在今年二季度黄金开始暴跌以来,他们的购买欲望也就异常强烈。其实按照正常的情况,客户的资产中,黄金以10%的配置比例即可,因为从下半年或明年来看,不可能再出现去年的那种冲高。”上述理财师说道,今年有部分银行已经把黄金投资划归为风险类资产,不再是以往那种积极乐观的投资建议。

  银行开展黄金T+D业务存在很多问题

  记者从业内了解到,因为有做空的机制,一些银行在开展T+D业务时,因为后台系统的问题,导致一些风险出现,今年甚至停掉了这块业务。长久以来,随着越来越多的投资者关注“炒金”,收益颇高的黄金T+D品种无疑最受青睐。自从银行开通T+D业务以来,投资者明显增多,开户数急剧增长,贵金属业务成为商业银行的新利润增长点。“炒金大赛”、“炒金达人经验介绍”等由银行主办的活动也开始频繁起来。

  “在黄金T+D交易中,银行要做三件事情,一是管理风险,因为T+D交易是有保证金比例的,是有杠杆作用的,风险相对也放大了;二是所有的资金都在进行银行托管;三是对个人的资金清算。” 一位对黄金T+D业务十分熟悉的业内人士表示,银行开展黄金T+D业务存在很多问题,像之前曾引发热议的“强制平仓制度”等都是今后需要防范的系统漏洞。

  金点子

  黄金投资应抱长期持有心态

  在银行业内人士看来,资产结构里一定要配置黄金和保险,因为这两者是全世界避税和避险的资产。上海黄金交易所自成立以来,呈现阶梯型的增长,意味着客户这方面的投资需求比较旺盛。以往买金主要是去金店买首饰或到上交所买原料金,伴随我国商业银行开设黄金业务以来,相关政策也在鼓励“藏金于民”。所以作为一个精明的投资者,应该在投资策略上跟随国家的政策方向。现阶段鼓励投资者购买实物黄金,应抱有长期持有的心态去正确看待黄金投资,对于短期投资的需求,建议关注美国和中东等国家的石油危机和战争等。

  投资“吧”

  对于投资者来说,从1个月和3个月期上海银行间同业拆借利率居高不下来看,银行现在的资金面短缺的情况预计至少要延续至7月,在此之前,银行为了揽储还会继续提高理财产品收益率。这段时间是购买理财产品的大好时机。随着考核时点一过,理财产品收益率也会随之回落。

  望远镜

  三季度关键看美联储的政策走向

  关于三季度的市场走势分析,中信银行昆明分行相关人士表示,三季度的市场走势尚不明朗,关键是关注美联储的政策走向,目前,金价依然在震荡中寻找新的多空平衡点,其中的最大影响因素,无疑仍然是美元。5月份美国批发物价指数环比上升0.5%,为连续两个月下降后的首次上升;同时,5月份美国工业生产环比持平,不及市场预期。经济增速放缓而通胀升高,让美联储面临艰难抉择。目前,市场正密切关注美联储政策会议透露的量化宽松讯息。若美联储继续推出下一轮量化宽松政策,势必推高金价,若美联储限制货币注入市场的规模,并且提高利率的话,金价将面临持续下跌走势,总的来看目前是利美空金(利好美元,空头金属)的政策趋向。

  “下半年会有一轮明显的上涨走势。根据1973-2011年黄金涨跌的规律,上半年容易下跌,下半年容易上涨。其中,8月最容易上涨。因此关注8月、9月和11月黄金走势。”业内人士指出。

  金融词库

  T+D

  黄金、白银延期交易品种:是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,是T+D合约所对应的现货。 其特点是:以分期付款方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。

  美联储议息会议

  其实就是FOMC,决定未来的货币政策,不仅决定利息,还会有其他政策的决定。

  一般会议一到两天,主要讨论的内容:经济运行状况,金融市场风险,货币政策决定。每次还会有联储的经济学家展示研究成果。

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