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[荐股]稀土价格两周涨10% 5股将直接受益

前期低迷的稀土价格连续两周上涨。据统计,自6月8日寻乌县开展打击非法开采稀土专项整治行动以来,县公安局先后在留车镇、文峰乡和水源乡成功捣毁非法开采稀土矿点三处,抓获、刑拘犯罪嫌疑人4人。据上证报报道,稀土氧化物价格上涨后,赣州稀土矿业下一步有意提高稀土精矿的价格。

  SMM网讯:前期低迷的稀土价格连续两周上涨。数据显示,6月25日,氧化镨钕价格27~27.5万元,金属镨钕34~35万元,均比两周前上涨约2万元/吨;氧化镝135万元/吨,氧化铽260万元/吨,分别比两周前上涨20万元左右。稀土价格两周内上涨10%左右为近年来少见。
  稀土价格回升的首要原因是近期赣州打击非法开采稀土行动初见成效。最近,江西省寻乌县公安部门接到群众举报后在水源乡径口村捣毁一非法开采稀土矿点,当场抓获犯罪嫌疑人袁某及务工人员5名,查扣成品稀土240包、水稀土近100包、挖掘机1台、车辆2部。
  据统计,自6月8日寻乌县开展打击非法开采稀土专项整治行动以来,县公安局先后在留车镇、文峰乡和水源乡成功捣毁非法开采稀土矿点三处,抓获、刑拘犯罪嫌疑人4人。
  而这只是工信部等发起的打击稀土非法开采和冶炼行动的其中一例。据了解,工信部已联合环保部、海关、国土资源部、商务部等多部委进行多轮清查。工信部副部长苏波透露,今年将采取更为严厉的打击措施,包括结合稀土专用发票监控系统的实施,坚决处理一批典型案件。
  “打击稀土非法开采已影响到稀土的价格。”瑞道金属网稀土分析师高玉欣认为,此轮稀土价格回升的特点是中游稀土氧化物和稀土金属价格率先上涨,而上游稀土精矿价格还未上涨,目前上涨品种仅限于上文中所列的轻稀土镨钕金属和氧化物,以及重稀土品种镝铽氧化物的金属,体现了冶炼和分离环节供应受限的特性。
  据上证报报道,稀土氧化物价格上涨后,赣州稀土矿业下一步有意提高稀土精矿的价格。
  稀土价格回升的另一原因是下游需求转暖。高玉欣认为,目前规模大一些的稀土永磁厂开工率达到七八成,小一些的开工率估计四五成。安泰科技 介绍,今年二季度稀土永磁开工率和订单好于一季度和前两年。据估计稀土永磁开工率约五六成,去年仅三成左右。
  目前,贸易商对稀土有惜售情绪,但下游厂商拿货仍然谨慎,保持低库存操作。预计上游企业包钢稀土 、广晟有色 等将直接受益本轮稀土价格触底反弹。

 

中色股份:新丰冶炼项目获批,稀土帝国若隐若现

  新丰项目获批,权益配额翻倍
  公司控股子公司(持股76%)“中色南方稀土(新丰)有限公司”的7000吨/年稀土分离冶炼项目获得国家发改委批准。该项目是公司控股子公司广东珠江稀土有限公司(持股72%,配额约2000吨)与江苏卓群纳米稀土股份有限公司(配额约800吨)和常熟市盛昌稀土科技有限公司(配额约800吨)的异地搬迁项目,因此研报预计该项目建成后将获得3600吨以上冶炼配额,其中公司权益配额2736吨,较现有权益配额翻倍(1440吨)。
  整合兼顾各方利益,稀土帝国若隐若现
  中色南方稀土位于广东省韶关市新丰县,是目前中国国内资源储量大、保护完好的中重稀土矿区。通过测算研报发现每吨新丰稀土氧化物毛利约在10万元以上,利润远高于以矿产品(3-5万元/吨)的形式对外销售,因此研报认为中色南方稀土获批符合当地政府的利益诉求,为后期与地方政府合作整合区域内稀土资源,分享稀土矿产收益打下了良好的基础。
  海内外资源扩张均可能存在惊喜
  多个项目处于孵化阶段可能存在惊喜。公司在内蒙东部区域拥有15个探矿权,该区域位于大兴安岭南成矿带;公司与宜兴新威集团合作在缅甸开发多金属资源;公司与俄罗斯东西伯利亚金属公司(MBC)、国家开发银行签订《融资合作原则协议》,拟购买奥杰罗铅锌项目50%的股权。
  给予“买入”评级
  考虑到稀土指令性生产计划(冶炼配额)代表了稀土冶炼企业的盈利能力,采用可比公司“单亿市值配额量”的方法对其进行估值,结合公司铅锌及其他业务估值,公司合理价值为18.94元,预计公司13-15年的EPS为0.21元、0.42元、0.80元,给予公司“买入”评级。
 

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