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[期货周评]沪铝连续跳空 多单逢低入场

一周行情
SMM网讯:上周LME铝期价开盘报于1860美元/吨,最低报于1784.75美元/吨,收盘报于1795美元/吨,较前一周周收盘价下跌66.50美元/吨,整一周共成交91248手,持仓量减少19966手至749459手。库存方面,6月21日基本金属官方开盘库存报告显示,LME铝库存为5,433,950吨,较6月14日库存上涨214125吨。现货价格,6月21日LME官方铝现货报价为1747.75美元/吨,较6月14日下跌67.5美元/吨。
上周沪铝主力1310合约期价开盘报于14665元/吨,最高价14710元/吨,最低价14220元/吨,周收盘价报于14365元/吨,较前一周收盘价下跌290元/吨,跌幅1.98%。整一周成交共72958手,持仓量增加24628手至63710手。
上周上海现货周均价报于14622/吨,较前一周均价相比下跌了205.14元/吨,周五沪期铝早盘继续跳空下挫激起部分持货贸易商在逼近14400元/吨附近提前出货,但在现货集中交易时段因沪期铝跌幅迅速收窄推升贸易商持货观望情绪,而周末前下游适当补库拉动需求较昨日小幅增加,铝价盘中止跌反弹也吸引了中间商入市积极性,市况改善支撑主流成交坚挺于14420元/吨,但下游追高情绪疲弱,拖累现铝价格未能紧跟期铝反弹,因此贴水小幅扩大至40元/吨,整体市况为本周内最佳。
截至上周五上期所各地铝库存共减少4676吨至418323吨,期货仓单共减少17031吨至202342吨。
上周国内电解铝成本要素价格变化不大,氧化铝方面,中铝报价继续维持在2900元/吨,上海有色网(SMM)均价报于2471元/吨,较前一周下跌3元/吨。另外冰晶石报价5750元/吨附近,氟化铝价格7000元/吨,国内阳极炭块报价于3125-3625元/吨的区间。
 分析预测
伯南克:今年稍晚可能开始缩减QE 明年年中结束QE。
欧洲央行行长德拉吉周二表示,欧洲央行会毫不犹豫地使用利率及非常规措施来修复欧元区经济。
北京时间6月18日凌晨消息,据国外媒体报道,美联储主席本-伯南克很可能会在周三召开新闻发布会时暗示,该行已接近于缩减其“量化宽松”计划的规模。
北京时间6月14日晚间消息,IMF指出美国经济前景“略倾向于下行”,而美联储退出量化宽松(QE)政策存在诸多挑战。
6月20日最新数据显示,上海银行间利率今日几近全线上涨,仅两周利率小幅下跌,其中隔夜利率大幅飙升超过500个基点,利率首次超过10%,到达13.4440%,该数值创下历史新高;此外,1周利率亦首次突破10%,到达11.0040%,亦创下历史新高。
国务院总理李克强19日指出,支持调整过剩产能,对整合过剩产能的企业定向开展并购贷款,严禁对产能严重过剩行业违规建设项目提供新增授信。
20日,汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)6月初值数据续降至48.3,连续两个月在荣枯线50下方且创下九个月低位。上月该终值为49.2。
19日,汇丰银行下调中国2013年GDP增速预期至7.4%,此前预期为8.2%。
前5月全国国有企业利润增6.5% 有色降幅仍大。1-5月,国有企业累计实现利润总额8841亿元,同比增长6.5%。实现利润同比降幅较大的行业为有色行业等。
中国电力投资集团公司已按照国家化解产能过剩要求,根据市场情况,采取了大修槽停槽暂停启动减产措施。同时正积极研究160kA及以下产能择机退出方案,涉及产能27.8万吨。
6月18日消息,伦敦金属交易所(LME)周二公布的数据显示,该交易所的铝库存增加1.3%,至535万吨。
因最大的空调箔消费开始进入淡季,受此影响,6月铝箔企业开工率料大幅下降。5月铝箔企业开工率则下滑较为严重,环比降7.34%至71.02%。进入6月,空调箔需求彻底进入淡季,而其他铝箔品种如双零箔、容器箔等都很难弥补空调箔订单的损失,SMM预计6月铝箔企业开工率降至63%。
建筑铝型材企业开工率一直处于较高水平,5月保持在74.17%;工业铝型材企业开工率则较为稳定,5月保持在54.25%。但预计6月开工率都将有所下滑。6月以来,终端消费比市场预计的更早进入淡季。
中国将更加认真地解决铝产能过剩问题,新疆逾1,000万吨新产能兴建计划料将破产。阻止新疆产能扩张意味着中国将可以消耗数百万的库存金属,防止其成为国际市场上的较大出口国。控制产能的新指导办法也将在本月或7月出台。
越南林同省铝业公司的总裁Mr. Le Viet Quang 表示,林同省的发宾来(Tan Rai)铝土矿项目的建设工作已经完工。这是一个涉及160万吨铝土矿矿石的项目。该计划第一阶段的目标是氧化铝的年产能达65万吨。投资商已经向该项目投资了116000亿越南盾(5.8亿美元)。
当前国内外宏观格局均偏弱:伯南克表示,美国经济的成长速度足以促使美联储缩减每月850亿美元的刺激计划规模,并计划在2014年中前后结束购债行动。而且新出炉的汇丰制造业PMI初值在萎缩区间创出九个月最低位。在这个背景下,上周国内沪铝走势连续跳空走低,运行重心下移至各均线下方,连续跌破整数关口的支撑。行业方面,各大铝企业不断发出公告宣布减产,但下半年大量新增低成本产能可能会继续投放,而且进入三季度,下游消费也趋于平淡。期价处于这种内忧外患的格局,缺乏上升动力,可能会维持低位震荡。操作建议投资者暂且观望。

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