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黄金ETF正式发行 分析称金价将步入漫长熊途

21日,黄金价格再创2010年9月以来新低,最低达到1268.90美元/盎司。值得注意的是,黄金价格若持续下跌,不但可能会影响金店的利润,对上游的生产商或是更大的打击,甚至还可能将引发行业的整合。

  SMM网讯:21日,黄金价格再创2010年9月以来新低,最低达到1268.90美元/盎司。金价暴跌几乎吸引了全球投资者的目光,有分析人士指出,从黄金的大周期来看,这次暴跌只是漫漫熊途的开始。

  不过,与其漫漫熊途相反的是,国内对黄金产品有关的创新却是热火朝天。其中,内地两只黄金ETF产品将于今日(6月24日)首次正式发行,几乎成为现有黄金投资方式中门槛最低的一种。

  金价再创近三年新低

  经过20日的一轮大幅暴跌后;21日,黄金价格再创2010年9月以来新低,最低一度达到1268.90美元/盎司;随后,市场出现小幅反弹,并一度达到1300美元上方;但是,截止至当天收盘,仍然回落至只有1297.90美元/盎司。此外,同是贵金属之一的白银也出现类似的走势,跌幅却更大。

  据了解,此次下跌的主要原因是伯南克在召开新闻发布会表示,如果美国经济如Fed预期的那样继续好转,失业率下降,通胀率接近美联储设定的2%目标;那么,美联储可能于今年晚些时候缩减每月850亿美元的债券购买计划。最可能的情况是从今年末开始缩减,至2014年中某个时候最终停止QE。

  对此,招金投资分析师林爽向《每日经济新闻》记者表示,其实,伯南克讲话的时候,并没有说得非常明确;主要是这个本身市场就到了一个关键的时间点,也就配合美联储的这个会议,才出现了这个暴跌;由于金价处在一个很不稳定的状态,大家心里都很担心,所以稍有风吹草动,就被理解成看空的因素。

  金顶集团分析师张强则表示,金价下跌的主要原因是ETF持仓持续减仓,世界大投行及对冲基金的做空力量占据较大比重;虽然有亚洲实物买盘的支撑,但由于中国没有黄金的定价权,所以依然不能有效地支撑黄金走强。

  抢金的现象并未重现

  与上一轮的黄金大跌中“中国大妈”一战成名相比,最近金价再次大跌,但“中国大妈”明显冷静了许多。《每日经济新闻》记者也在深圳一些大商场了解到,虽然金价较前期已经有所下跌,销量也还可以,但此前的抢金现象并未重现。

  对此,招金投资分析师林爽对记者表示,现在“中国大妈”基本不再抄这个底了,因为最近金价跌了好几回,不再有信心了,不会像之前那样的抢黄金了。

  金顶集团分析师张强也表示,相对于上次下跌,这次实物金的销售现场相对清淡,多数不是来购买黄金而是前来咨询,主要咨询的是黄金后市会不会再继续下行,更多的人愿意再等等,寻找更低的点位进场。

  值得注意的是,黄金价格若持续下跌,不但可能会影响金店的利润,对上游的生产商或是更大的打击,甚至还可能将引发行业的整合。

  招金投资分析师林爽表示,这要看那个企业,如果之前是有存货的,现在应该是出现一个非常大的亏损了;如果纯加工企业,只需要少量黄金,随时需要再购买,成本是降低了,利润可能也会增加;如果是生产企业的话,不做套期保值的,利润减少是蛮多的;不过,应该还不至于亏损,因为现在的金价还是在生产成本线之上的。此外,很多小型矿产商,根本没有套保的概念,一般不会去做,只有比较大型的企业才会做套保;而且,一般的手饰店也很少会去做套保的,他们之前可能觉得跌得差不多了,如果接了很多货,这个时候亏损就很大了。总的来说,对整个行业的影响,还是非常大的;特别是对生产商,可能还会产生一些行业内的整合。

  平安期货分析师邹立虎则表示,如果从销量来看的话,相比往年可能会好一点;从利润角度来看,要看他的拿货时间和成本了,如果是3月份拿货,利润肯定会受到影响,不过一些大的珠宝商,都会做有一个对冲。如果库存不大的话,对他们的影响还是比较正面的。

  黄金ETF今日正式发行

  与黄价惨烈下跌相反的是,国内对黄金产品有关的创新却是热火朝天。继5月31日上海黄金交易所增加周五夜市后,内地两只黄金ETF产品于今日首次正式发行。此外,上海期货交易所也将于7月5日起增加金银期货的夜市交易时段。

  值得注意的是,两只黄金ETF产品因其低门槛的黄金投资渠道,从而获得市场的广泛关注。不过,由于黄金价格的持续下跌,再加上黄金ETF产品缺乏做空机制,套利可能性不大,以及没有杠杆等特性,其受欢迎程度仍有待市场检验。

  近日,华安基金和国泰基金分别宣布,旗下的黄金ETF产品将于今日起正式发行。募集成立后,两只黄金ETF均将在上海证券交易所挂盘上市;届时,投资者可以像买卖股票一样在二级市场进行交易。

  据了解,黄金ETF基金将采用黄金合约申购赎回和现金申购赎回两种方式。黄金合约申购赎回通过上海黄金交易所办理,以黄金现货合约为主要对价进行申购赎回。合约申赎参与人应同时具有证券账户和黄金账户,并在办理申购赎回业务前完成账户备案手续。

  此外,以华安基金旗下的黄金ETF华安黄金易为例,每份ETF份额对应0.01克实金,100份基金即每手对应1克实物黄金。按目前上海黄金交易所的价格计算,260元左右就可参与黄金投资,这可以说是现有黄金投资方式中门槛最低的一种。

  “我个人觉得,他这个产品的上市公司时间可能不太合适;因为现在金价跌得比较多,而且后续还有下跌的可能;另外这种ETF还不存在做空机制”,林爽对《每日经济新闻》记者如此表示,“不过,还是会有人去买的,只是不像会之前炒黄金那样这么热,就当一种储蓄吧!”

  此外,对于可能存在的套利,该分析则表示,一般来讲,套利都是一级市场和二级市场之间,但黄金的套利可能性不会太高,因为毕竟手续费是比较贵;不过,因为上市交易的价格现在还没看到,所以也不能百分之百确定,偶尔的价格偏差应该还是有的。

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