三角整理维持 金属等待突破

SMM网讯:

铜:本周五,沪铜日间呈现出宽幅震荡,大幅拉升的行情。主力合约1006最终收盘于60230元/吨,上涨1.16%。LME伦铜晚间则因美元反弹而出现低位震荡,最终收盘于7445美元,下跌0.67%。长江有色1#铜现货均价则相对期货价格有所跟进,为59190元/吨,上涨115元/吨。

消息面,希腊官方对其债务问题表现出强硬态度,希腊总理帕潘德里欧近日表示,虽然希腊正在奋力整顿其陷入困境的公共财政,但不会向欧盟或IMF寻求资金援助,他在公开媒体中称,只要坚持合理的政策举措,希腊完全可以应对债务危机。市场之前猜测希腊会先后向欧盟及IMF需求帮助,其坚决态度再度引发市场担忧情绪进而一定程度上助推美元反弹,金属市场压力倍增。因此,总体来看,铜价短期内将继续维持在58000~61000区间震荡。

综上所述,铜价中期看涨观点不变,因此投资者可以相对调整持仓结构和入场成本。而短期投资者则建议灵活操作,并密切关注美元走向。

铝:上周五晚间LME铝先抑后扬,最低走至2275美元,最终收于2247美元,较上个交易日下跌30.8美元,持仓减少了514手。国内上周五,沪铝主力1006合约低开高走,开盘于16700元,随后横向震荡,午后突然拉升,最高走至16950元,,尾盘收于16850元,小幅上涨了80元;持仓有所增加,达到141928手。

国内现货市场方面,据上海有色网报,Aoo 铝(Al)成交范围16150-16180元,下跌50元。上交所公布的铝库存增加6779吨至394328吨。国外市场上,LME铝库存减少6475吨,总库存为4611725吨,贴水报于34.5美元,小幅下跌据纽约3月18日消息,美国铝业协会周四称,美国2月原铝产量年率下滑至1,697,850吨,较上年同期的1,947,158吨减少12.8%%,2月年率化后的产量较1月的1,668,262吨增加1.8%。 1-2月美国原铝产量年率化总计为1,682,304吨,较去年同期的2,155,825吨减少20.5%。2月实际产量为130,246吨,低于上年同期的149,371吨,且低于1月的141,688吨。

整个金融市场上周再现较强的联动效用,受中铝股市涨停影响,沪铝周五下午突然爆发上扬行情,瞬间涨幅达到了1%以上,周边工业品种也一改早盘疲软之势,大幅拉升上扬。对于如此局面,笔者只能对于市场炒作心态感到相当惊讶。任何风吹草动,似乎都会给市场造成较大影响,从另一方面也显示由于长时间市场缺乏热点,行情过于平淡,消费旺季也迟迟没有显现,资金早已按耐不住进入市场的心态,因此把握一切可乘之机进入市场。实际上,此次中铝与与力拓签署非约束性合作谅解备忘录,双方将联合开发力拓持有的位于西非几内亚的世界级铁矿西芒杜项目,并没有对于铝市基本面产生任何利好消息,市场盲目炒作似乎显示出资金近期做多意愿较强,近期持续已久的内外盘期铝的走势分化更是加重了投机资金有重新介入沪铝补涨的炒作意愿。同时旱灾持续给于云南等重灾地区的铝厂生产或将带来重重困难,也给与资金炒作的理由,因此近期应该维持多头思路为佳。技术上,沪铝在短期均线附近运行,均线胶着,K线则在布林通道中轨处,开口继续缩小,三角整理仍在维持,市场仍在酝酿行情,一旦突破整理区间,单边行情随时或将启动,关注美元指数以及伦铝走势,建议投资者可以考虑逢低买入。

锌:上周五晚间LME锌小幅走低,开盘于2330美元,尾盘收于2280美元,跌幅为1.97%,持仓略微增加,达到21.8万手;成交量小幅增加,升至66445手。国内上周五,沪锌主力1006合约小幅上涨,低开于18760元,随后震荡上行,午后跟随周边品种大幅上行,最高走至19035元,最终收于18965元,较上个交易日上涨100元,成交量为463332手,有所缩小;持仓减少了10165手。

国内现货市场方面,据上海有色网报,0# 锌成交范围18150-18250元,下跌50元。上交所公布的锌库存维持不变,保持在223433吨。国外市场上,LME锌库存总库存为540325吨,减少75吨,贴水报于33美元,小幅下跌。美国芝加哥联邦储备银行公布,1月经季节调整的中西部制造业指数出现增长,受汽车生产增加带动.1月经季节调整的中西部制造业指数增长1.9%,至83.1,12月数据从原先公布的84.1下修至81.5.美国经济谘商会公布,2月领先指标增长0.1%,预估为增加0.1%.2月领先指标为连续第11个月增长。

库存持续下滑给于了近期锌价有效支撑,值得注意的是 LME将从4月初提高租金,是否是贸易商由于看好接下来时期的中国消费情况以及为了节约成本,提早从LME库存中移出货物所造成的,目前很难明确解读,后期能否维持下降趋势则需观望。以现阶段沪锌价格来看,似乎国内实际消费并没有如预期之中到来,在中国政策风险骤然加强的情况下,国内市场一片风声鹤唳,厂家皆谨慎为之。不管是人民币升值问题还是政府公开市场操作频繁的举措,都给与市场抹上了不可消散的阴影,使得商品价格震荡难止。目前市场观点普遍较为乐观,主要的都是对于消费旺季的看好,但笔者认为既然去年能够出现淡季不淡的行情,同样市场或许也会出现旺季不旺的情况,值得投资者提高警惕。当然市场从众心理是相当严重的,如果价格一旦出现了连续拉升,在买涨不买跌的心态以及较好的季节性消费背景下,锌价或许走势超出目前普遍预期。技术上,沪锌走在20日均线上方,K线运行于布林通道中轨处,开口进一步缩小,短期均线有向上运行趋势,不过由于资金缺乏信心,参与度不高,短期行情或将在三角整理区间里维持震荡格局,关注资金动向,建议投资者可以尝试逢低买入。

大陆期货 张斯大 孙智胤(部分数据取自 “上海有色网”)
 

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