地“利”光临智利 铜价再被“炒”

SMM网讯:

铜:上周五,沪铜总体延续了冲高回落的格局。主力合约1006最终收盘于58020元/吨,下跌0.45%。LME伦铜晚间则因智利海啸反弹,最终收盘于7226美元,上涨2.09%。长江有色1#铜现货均价跟随期货价格保持稳定,为57325元/吨,下跌365元/吨。

从基本面来看,首先值得关注的是短期内智利的地震所引起的部分铜矿的停产,虽然智利方面声称地震将不会影响铜的出口,但市场已然对短期铜价有了一定的炒作认识。此外,库存方面,国内库存虽然大幅增加3万多吨,总库存接近15万吨,但仓单数却只出现了1800多吨的小幅增长,而且美国和伦敦的铜库存上周都已经出现了连续的下降,因此库存相对来说表现偏好。最后从宏观经济面来看,上周美国的第四季度GDP和PMI数据表现都超出意外的好,而且欧美各国的CPI数据都相对稳定,因此有理由相信短期内宏观经济将继续向好的方向发展。

综上所述,投资者短期内可以密切关注智利地利适当进场做多,而中长线方面则需要进一步关注制造业和进口数据。

铝:上周五晚间LME铝震荡上行,最高走至2134.5 美元,同样也收于2134.5美元,较上个交易日上涨35.8美元,持仓减少了1579手。国内上周五,沪铝主力1006合约低位震荡,开盘于16980元,随后震荡下行,最低跌至16850元,午后有所企稳,尾盘收于16895元,小幅下跌了135元;持仓有所增加,达到83214手。

国内现货市场方面,据上海有色网报,Aoo 铝(Al)成交范围16190-16230元,下跌100元。上交所公布的铝库存增加10425吨至370678吨。国外市场上,LME铝库存减少4525吨,总库存为4575250吨,贴水报于32.5美元,小幅下跌。据莫斯科2月25日消息,乌克兰政府周四公布,乌克兰1月份出口氧化铝122,380吨,同比增长3.4%,较上月增长1.2%。所有的氧化铝均出口至俄罗斯,出口额为3351万美元。2009年,乌克兰出口了139.6万吨氧化铝,出口额为3.2738亿美元,大部分出口至俄罗斯。据东京2月26日消息,日本经济产业省(METI)周五公布的初步数据显示,日本1月平轧铝制品产量较12月减少9%,但较去年同期增加38%至89,975吨。

节后第一周,国内市场表现得相当令人失望,铝价未能延续节前反弹之势,显示出市场消极心理并没有随着时间推移完全消散,特别是在节日期间中国再度上调准备金率以及美国首次调整贴现率加深国内市场心理负面压力,流动性收紧预期再度加强。今年金融市场是相当矛盾以及曲折的,一方面仍需保持较好的经济增长,另一方面,政府急需收紧货币流动性谨防通胀恶化,调控政策出台时机以及力度将是政府面临的一大难关,铝价也面临了首尾受敌——高库存、流动性收紧局面。不过3月的市场铝价仍有可期,两会期间部分煤电厂将停产、减产,或许可成为市场炒作一项因素,同时节后下游消费将会逐步启动,成为铝价有效支撑。在无重大利空宏观政策出台前,铝价有望震荡上行。技术上,沪铝运行至10日均线上方,K线则在布林通道中轨处,多头量能开始减弱,行情或许在震荡中积蓄上行动能。同样,伦铝目前仍在搭建震荡平台,方向难以明朗,不过下行空间依然不大,下方支撑依旧较多,关注美元指数以及伦铝走势,建议投资者可以考虑逢低买入。

锌:上周五晚间LME锌小幅走高,开盘于2150美元,尾盘收于2196美元,涨幅为2.64%,持仓略微上升,达到在22.3万手;成交量大幅缩减,降至48602手。国内上周五,沪锌主力1006合约大幅下跌,低开于18405元,随后低位震荡,最低跌至18350元,午后继续横向震荡,最终收于18430元,较上个交易日下跌225元,成交量为502646手,有所缩小;持仓增加了18302手。

国内现货市场方面,据上海有色网报,0# 锌成交范围17900-18000元,下跌150元。上交所公布的锌库存上升302吨,达到223602吨。国外市场上,LME锌库存总库存为541950吨减少400吨,贴水报于28美元,小幅上涨。日本财务省周五公布的数据显示,日本1月精炼锌出口较去年同期减少0.7%至6,526吨,其中出口至台湾份额最大,占到25%。这是连续第12个月出口同比增加。 中国和东南亚国家同样是日本锌的主要进口国。据新加坡2月26日消息,日本经济产业省周五公布的初步数据显示,日本1月锌产量较上个月增加9%,至54,010吨,但较去年同期减少4%。1月锌冶炼厂发货量环比增长1%,并较去年同期上升3%至48,953吨。

智利地震突发性或许造成铜市场短期供应偏紧格局,对与铜联动性相当高的锌来说,虽然无重大基本面影响,但是我们需要考虑到的是市场心态。去年一波上升行情刚刚结束没多久,乐观情绪占据投资者心理较多,加上逐步进入消费旺季,前期震荡行情将锌价基本回归到合理价格附近,市场再度看好锌价可能性较大。同时今日美元指数似乎受到较大压力,在目前的平台反复震荡,希腊债务危机能否得到新的解决仍是未知,但再度恶化的可能性较低,美元目前尚缺继续上行的动力,对于金属市场短期造成的压力也有所减弱,基于以上几点,我们对于近期锌价较为看好。技术上,沪锌受到20日均线压制,K线运行于布林通道中轨处,均线胶着,伦锌虽然上行动能开始减弱,但面临突发性事件,很难确保市场资金不会再度涌入炒作,行情可能再度爆发,建议投资者可以尝试逢低买入。

大陆期货 张斯大 孙智胤(部分数据取自 “上海有色网”)
 

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