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KITCO特约:2010年金价将何去何从?

SMM网讯:关于美联储基金率即将提升的担忧帮助金价在周一纽约市场交易前在海外市场中涨至1月高点。另外一方面,关于各央行经济刺激支出计划的撤回的猜想将重新侵蚀周一市场中相对贵金属收购的再一次略微增长。

“虽然略微走软的美元造成了今天所见的情况,但是看上去这还不如昨晚看涨图表及技术面来的显眼”, Goldessential.com高级贵金属分析师Carl Johansson说。在周日晚些时候市场开盘时,出现了一些谣传的对冲基金兴趣,金价最终被持续投机兴趣(及相关强度)助燃的原油支撑,原油现在报80美元/桶上方。从技术面上看,人们认为只要金价成功突破至1,130美元/盎司上方,那么随后可能到达1,143美元/盎司阻力区域。现在支撑被假定在1,105美元 – 1,097美元/盎司之间。 

本周市场参与者的焦点转到了周五美国季度GDP数据中。美国GDP数据的强势可能再一次让人们重新担忧美联储将很快抽干流通基金槽 – 关于计时的问题依然悬而未决。 同样处于摇摆不定的是IMF接近200吨黄金的命运,开始袭击公开市场。关于销售的“时间”已经“一次多少”的问题依然在猜测当中。

纽约现货贵金属的二月份最后一周的第一天以黄金、白银、铂金一起小幅下跌开盘,即使美元指数略微上涨(最后查看时为80.55,仅上涨0.01),而原油也持续持稳,报80.20美元/桶。现货金下跌4.50美元/盎司,报1,120.60美元,而现货银下跌8美分,周一收盘报16.21美元/盎司。周二标志着三月期COMEX黄金期权的最后一天交易日,而周三将是COMEX二月期黄金期货的最后一天交易日。现货铂下跌4美元,开盘报1,527.00美元,而钯金上涨3美元,报441美元/盎司。铑上涨30美元,报2,390美元/盎司。

从交易结构角度看,GoldEssential.com市场分析师今天早上表示“未平仓合约的强势下跌,以及最近几周同样下跌的投机多头头寸”意味着上周对积累新多头是一次机会。“也就是说,我们这次依然很谨慎,因为2月9日 – 2月16日期间的一些强势看上去是由空头补进造成的而不是显著的发起的新多头。”GoldEssential分析师也补充说。

随着世界各央行继续倾向于紧缩政策而不是持续注入货币到体系中,下两个月将继续给金价提出一些挑战。欧盟信贷情况的发展将也影响金价(欧元金价)。最终,IMF黄金的销售(希望能有序地)将…挑战市场参与者的头脑。

现在是时候提供更多关于2010及2011年贵金属价格的外部资源预测。今天,我们带给你英国Natixis商品市场专家的分析。虽然该公司并没有预计黄金或白银价格出现主要的崩溃,但它提供我们的看法也并不像我们在全球金融媒体关于未来这些金属价格的最近一些(或大多数)预测那样看好。

“如果全球经济复苏加速,支撑传统资产价值,削弱诸如黄金类的资产(被认为是价值的储存)的话,那么黄金的平均价格将在950美元/盎司附近或者甚至更低,”周一伦敦Natixis商品市场在一份报告中说。

公司还表示“虽然关于经济及金融市场依然有很大的不确定,但是我们认为可能性平衡青睐于经济不平衡的最终决议,比如投资者对黄金及白银的兴趣将渐渐开始减退。” 

“我们将还看到经济复苏的脚步加快,并且更加地坚定,加强了传统的资产价值,但是削弱了那些低收益的价值储存资产,”它表示。这样一种回撤将也被证明是自我满足的,大量多头清算进一步削弱剩余的投资者仓位。在这样一种情况中,今年低于1,000美元的平均金价将变得可能,并且将可能将最终到达950美元或者甚至更低,分析师补充说。 

随着矿业生产的预测发展,黄金市场的基本面今年也不太可能支撑价格,而市场将需要“吸收”国际货币基金组织剩余191吨的黄金销售,Natixis表示。“另外一个预期价格下跌的主要原因是没有起到作用的基本面。比如在供应方面,矿业生产预计将增加,市场必须吸收IMF剩余的191吨销售量。当然,总的净官方机构销售将比一些人预期的更高,如果一些人希望的大规模收购未能实物化的话。展望2011年,Natixis预期投资需求进一步下跌,这将最终导致更低的价格。“随着投资继续在2011年下跌,我们将预计价格出现进一步的疲软,平均价格可能低于900美元,”报道表示。

“然而,随着IMF的销售进行,珠宝持续复苏,新的生产商套头交易寥寥无几,价格回撤不应该是惊人的,因此平均价格将在850美元中间区域,虽然进一步略微回撤不能被不重视。第二级回收废旧金交易量可能触及市场,然而可能并不是占压倒性的,如果价格开始下跌的话,”Natixis商品市场报告表示。 

在需求面,当全球显著的对冲账本已经显著减少时,市场将需要调整显著较低生产商减少套保的水平。“至于需求,”它补充说,“市场将必须争论的一个大的负面消息是由于现在大量减少的对冲账本,生产商减少套保下跌。”“我们现在还没有期待转移至显著的战略性对冲,但是该潜力应该一直被我们记住,”公司表示。

至于实物需求的主要区域,珠宝生产,这应该随着全球经济增长回归及价格下跌一起上涨。“然而从该行业期待一些活跃的价格支撑可能是草率的;我们仅仅期待在价格下跌时,购买强势,这样就让价格的回撤比之前更加缓和,”报道继续描述。Natixis今年预计白银的均价为15美元/盎司,而2011年为13.30美元/盎司。“由于白银糟糕的潜在基本面,我们对远景非常谨慎,预计2010年白银的均价为15美元/盎司,2011年为13.30美元/盎司。” 

今年铂金的均价为1,550美元/盎司,而钯金预计为362.50美元/盎司。Natixis表示其预计由于受到中国、印度以及其他亚洲国家需求增长的推动,今年行业金属的价格将稳定。“虽然铂族金属的消费将在2010年增长,抵消这一看涨影响的部分是我们今年对金价调整的预期。虽然铂金和钯金将继续由于投资者情绪对供应的影响获得一些边际支撑,但是我们认为从目前的价格中进一步获得增长的空间是有限的。公司预计2010年铝的均价为2,370美元/吨,铜为7,885美元/吨,铅为2,565美元/吨,镍为19,340美元/吨,锡为17,500美元/吨,锌为2,800美元/吨。

*上海有色(SMM)原创新闻,转载请保留原文链接:https://news.smm.cn/news/3016421
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