上海中期:本周黄金ETF叠创新高,金价站稳930美元

  国内期金当周走势回顾:本周沪金先抑后扬,主力合约906最高上探206.12元/克,创下自08年7月末来的新高,最低价195.65元/克,终收于206.08元/克,较上周收涨5.77元/克。成交量上看,与上周基本持平略有增长,而持仓兴趣却见明显回升,增加5420手至42450手。
  国际金价当周走势回顾:本周纽约COMEX4月期金合约收盘价942.2美元/盎司,最低触及892美元/盎司,随后在避险情绪升温的推动之下最高上探953美元/盎司。历经上周的盘整,本周国际黄金突破930美元/盎司的关键阻力位,令金价重返上行通道。
  当周影响黄金价格的主要因素分析:
  本周市场焦点主要集中于美国政府的金融救助案令市场失望,推升了避险热潮;而全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust本周以惊人速度购入黄金,持仓接连创下历史新高,带动金价不断破位上行。
  宏观方面,美国财长盖特纳于2月10日晚间公布了一项名为“金融稳定计划”新计划,旨在通过解决金融机构的“有毒资产”问题稳定金融市场。其中的一个关键内容是,政府和私营部门联手建立投资基金,帮助清理银行系统的“有毒资产”。此计划一出市场一片哗然,投资者对于该计划当中的银行坏账处理方案缺乏细节深感失望。美股深幅回落,避险需求急速升温,美元、日元等主要避险货币上涨。笔者认为,市场在避险需求之下对黄金的追捧成为金价持坚的重要支撑。而由于银行业的重要低位,政府仅仅以应急心态出手救助金融行业已经难以令投资者重获信心,大量避险资金的流入也为本周金价的上涨提供了动力。
  美国劳工部周四公布2月7日当周初请失业金人数略减少8000人至62.3万人,接近25年来的最高水平,显示美国就业形势依然严峻,令美股承压。而美国1月财政赤字大幅增加,高达838.2亿美元,高于国会预期780亿美元。2008财年美国政府财政赤字总计4548亿美元,创下记录高点。笔者认为,疲软的经济数据令市场恐慌情绪高涨,市场避险情绪升温也在情理之中。不过美国商务部公布美国1月零售额却出现意外增长1.0%,好于预期0.8%,给予市场些许提振。
  全球最大黄金ETF—SPDR Gold Trust本周共计新购入黄金103.38吨,截至2月12日其黄金持有量已经达到970.57吨的历史高位。机构大举增持黄金,刺激国际金价强势上扬,突破930美元关键阻力关口,创下六个半月来的新高。
  美元方面,随着美国疲软经济数据的不断公布,市场对于美政府经济刺激计划担忧加剧,美元短期内可能出现进一步走强。
  原油方面,美国上周原油库存增加470万桶,国际能源署11日公布预测更显示,2009年全球石油日需求量将减少100万桶,供应过剩日益加剧以及需求前景疲软严重拖累油价继续下滑。NYMEX原油期货3月合约本周触及33.57美元新低,周收盘价38.01美元。
  综合上述,美国经济刺激计划有望于下周基本确定,或将对市场恐慌避险需求有所缓解,预计金价将有所回落。(上海中期 李曼)

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