大陆期货:回调获下档支撑,铜价反弹仍未结束

  近日铜价出现持续反弹之后的回落,两个交易日回落幅度达到近2000元,从技术上看短期铜价在下档获得支撑,期价有望在5日均线附近企稳。而从近期铜市场基本面的信息来看,未来市场仍然有有两大潜在题材支撑铜价继续反弹。
  首先是有关国家储备局增加铜战略储备的预期。由于全球经济下滑,铝、铜、锌等有色金属的价格从去年开始直线下跌,其中氧化铝、锌产品已经在低于成本销售,很多企业都陷入减产、停产。此前国家工业和信息化部曾公开表示,为了促进工业平稳较快发展,2009年中国有望增加重要原材料战略物资储备。中国有色金属工业协会上报的收储建议计划中包括铜40万吨、锌40万吨、镍2万吨,而去年底国储局已经向数家电解铝企业收储了30万吨电解铝。此前云南省已出台收储15万吨铜的计划,近日有消息称,继锌铝之后,铜也是是国家储备收储目标,预计国储对于铜的收储量可能是70万吨,其中40万吨来自江西铜业。麦格理银行最新在一份报告中称,估计中国国储局(SRB)已经买入至多300,000吨铜,且这些铜将在6月之前完成交割。国储局自南美冶炼商买入至多100,000吨精炼铜,还自欧洲冶炼厂采购数船铜船货。估计这些铜的船期在3-6月之间。有报道称这些铜的价格可能尚未敲定,这可能意味着短期内,铜价仍可能走高。
  国储局铜的收购并不能改变铜市场供应过剩的局面,之前麦格里预估今年将过剩70万吨铜。SRB收购的铜应该是会长期储库,短期内不会释放到市场,除非铜价再创新高,这批库存铜才可能重新回到市场。国际铜业研究小组ICSG昨日修正了自2008来10月公布的预测数据,全球铜需求明显下滑。ICSG同时公布出铜供应量缩减,有助于铜价走稳。不过并没有提供详细的供求预期数据,目前也没提出铜市场过剩量大于预期。自2008年10月数据ICSG公布了未来预测后,这次ICSG再次公布出供应量减少,减产力度在2009年达到71.3万吨,2010年达到93万吨。这个数据不包括一些小型私有矿厂将关闭的数据,所以实际减产数量将更大。
  其次是对于政府即将公布有色金属行业振兴规划的预期。去年末政府曾明确表示为了促进工业平稳较快发展,实现“保八”的目标,2009年将落实受金融危机冲击严重的纺织、钢铁、有色等9个行业的扶持政策。近期随着钢铁、汽车、纺织行业的振兴规划陆续出台,市场预期有色金属行业振兴规划也即将出台。目前中国有色金属产业主要存在以下三方面问题。第一,产能过剩;第二,产业集约化程度不高,企业综合实力弱;第三,原材料对外依存度高、缺乏国际定价话语权。因此,国家正在研究、落实收储计划、合理调整税费等一揽子振兴有色金属行业的政策。具体措施包括适时增加储备、加大控制境外资源的支持力度、推进企业兼并重组,出台重点企业直购电试点、降低电价、进行税费减免,提高产业集中度、淘汰落后产能、合理配置资源、增强企业自主创新能力和大力发展循环经济几个方面。这些行业政策对于国内有色金属行业无疑构成较大的中期利好。在政府的扶持下,随着四万亿投资计划对电力、汽车、建筑领域的逐步深入,年内将大大提升相关行业对于铜等金属原材料的需求。元宵节过后,已进入下游企业采购传统旺季,中国消费能否率先走向复苏将成为铜价能否持续走强的一个关键指标。
  在利多题材没有兑现之前,铜价还将继续反弹并领涨于基本金属。技术形态显示伦铜一旦对3500-3600美元一线形成突破,期价将看高4000-4200美元一线。对应于沪铜期价有望反弹至30000-32000元区域。

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部