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近日,发改委表示,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动,中澳关系再度恶化。澳洲作为我国铁矿石主要供应国,短期消息面提振铁矿石期货看涨情绪...

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宏观面多空博弈 基本面偏悲观 铁矿石震荡收平【SMM分析】

来源:SMM

SMM11月21日讯:经过一个周末,市场情绪逐渐冷静,同时受到宏观面及消息面等诸多消息的影响,铁矿石结束六连涨,日内走势持续震荡,午后小幅上行,日间收盘最终持平,报745.5元/吨。

》点击查看SMM铁矿石期货实时走势

现货方面,今日进口矿成交量尚可,价格较上周五下跌10-15元/吨。山东主要港口PB粉735元,SP10粉655元;连云港托克粉700元;河北主要港口PB粉743元,超特粉615元,纽曼块855元,混合粉660元;天津港PB粉745元。(计价单位:元/湿吨)

宏观面上,此前美联储加息放缓预期带动市场情绪回暖,但随着美联储多位官员的鹰派发言,美联储或将继续加息,市场情绪出现波动。本周主要关注新西兰联储利率决议和欧美国家11月份PMI数据。

与此同时,近期多地疫情有所反复,同时国家对于“既不能层层加码,也不能随意减码”的阐述,使得乐观情绪有所回落,因此铁矿石走势持续波动。

但是,今天下午,人民银行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会,研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作。对于黑色系市场又是一次利好拉动,从而在尾盘出现回升。

会议强调,要全面落实房地产长效机制,因城施策实施好差别化住房信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。保持房地产融资平稳有序,稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放,支持个人住房贷款合理需求,支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期。用好民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)支持民营房企发债融资。完善保交楼专项借款新增配套融资的法律保障、监管政策支持等,推动“保交楼”工作加快落实,维护住房消费者合法权益,促进房地产市场平稳健康发展。

抛开宏观情绪的多空博弈,基本面上却始终偏悲观。 并且随着印度下调铁矿石关税消息的传出,对于未来海外铁矿石供应宽松的预期增加。

消息面上,印度时间11月18日印度财政部下调铁矿石出口关税,部分钢铁产品也相应调整。其中铁品位58%以上矿石关税由50%下调到30%,58%及以下矿石、球团恢复0%关税。这将在一定程度上提升印度铁矿出口。从而在一定程度上增加非主流矿的供应。

回归国内基本面现状上,当前铁矿石基本面处于宽供应紧需求的状态。

首先,供应方面,根据SMM统计数据显示,上周(11.14-11.20)全球铁矿发运总量3098万吨,环比增加4.7%。中国铁矿石到港总量2596万吨,环比增加3%。铁矿石供应继续保持高位平稳,供应宽松局面未改。

但是需求端上,目前受钢厂亏损、天气原因季节性限产、以及江苏省粗钢产量平控等影响,仍有钢厂减产,并且需求持续下降。

需求端受到高炉和烧结机的检修扰动,当前铁水产量有所下滑,从而导致疏港积极性有所下降,根据SMM截止11月18日统计的进口矿日均疏港量周度环比下降3.5万吨至279.2万吨。

与此同时,截止11月18日,35个港口库存总计13020万吨,较上周累积58万吨,较去年同期减少以1855万吨,港口库存已连续四期累库。

总体而言,供应端,11月份海外发运仍处偏高水平,预计后期海外供应仍较为宽松。而需求端,考虑受到采暖季限产影响,但钢厂并未到大规模补库时期,对于铁矿石需求仍将延续弱势。但目前宏观情绪多空博弈激烈,对于市场的左右明显,因此SMM认为短期内铁矿石将维持震荡。


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