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2021中国电气行业供需交易策略峰会专题报道

会议围绕中国板带产业、铜铝复合排产业、再生铜资源政策变化、废铜供应及行业新方向、2022年铜价走势及铜市供需展望等热点话题展开探讨。

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2021中国电气行业供需交易策略峰会专题报道

铜期权在生产型企业中的应用【电气会议】

来源:SMM

【电气会议】在由SMM隆重举办的2021中国电气行业供需交易策略峰会上,浙江南华资本管理有限公司市场总监李重梓为大家介绍铜期权在生产型企业中的应用。主要从市场基础、应用场景、前景展望几个方面进行剖析。

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在由SMM隆重举办的2021中国电气行业供需交易策略峰会上,浙江南华资本管理有限公司市场总监李重梓为大家介绍铜期权在生产型企业中的应用。主要从市场基础、应用场景、前景展望几个方面进行剖析。

国内场内期权市场发展

铜期权成交金额:近一年日均成交额超过10,712万元;2021年2月22日成交额最高超过42,000万元。

国内商品衍生品发展现状

场内市场提供基础:给客户了解、学习和操作的机会。

场外市场转向奇异型:合理运用场内标准化产品。

卖出熊市价差期权

期权到期,策略效果:

当cu2105到期收盘价格>=67000,客户获取全部权利金500。(客户的实际采购价格=市场价格-500)
当cu2105到期收盘价格在65500-67000之间,客户亏损=67000-到期收盘价格。(客户的实际采购价格=66500元/吨)
但cu2105到期收盘价格<=65500,客户的最大亏损为1000。(客户的实际采购价格=市场价格+1000)

期权合约

Cu2112累计期权最新报价

结构化贸易模式(含权贸易)

含权贸易是避免企业对复杂的场外期权条款感到陌生,将场外期权以贸易条款的方式体现。可以在目前开展的基差贸易报价表中添加一条价格保护条款,客户只要在原有价格的基础上做一个小幅让渡,就可以对将来价格大幅波动的风险进行规避。

远期基差点价基础上,嵌套利用期权方面的优势,在客户付出少量成本的基础上,锁定市场反向走势时产生巨大的亏损风险,或者优化客户持有的基差头寸。

核心逻辑是通过卖权降成本,通过买权降低风险,通过结构化期权降低权利金支出。

含权采购 含权销售

合理使用金融衍生品工具

面对市场价格的大幅波动,对会因此受到影响的企业而言,不去合理运用更多的工具,等于暴露在市场价格波动的风险中。合理使用金融衍生品工具,提升竞争力!

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