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金属产业链:2020回顾 2021展望

金属市场度过了惊险、刺激的2020年,金属价格普遍触底大幅反弹,2020年前景如何?且看SMM及各大机构观点!

金属产业链:2020回顾 2021展望

【SMM会议】2021年中国再生铝价格预测及政策分析

来源:SMM

短期进口废铝难以流入国内  再生铝保持对原铝正向高加工费

疫情及进口废铝政策影响主导进口ADC12的利润

上半年废铝进口新税则落地较为困难,在传统固废禁止进口后,国内面临废铝供应短缺局面,ADC12较A00铝加工费有继续扩大的可能。

下半年废铝进口新税则逐步落地后,随着进口废铝的进入,废铝供应短缺局面出现一定的环节,ADC12较A00铝加工费逐步企稳回落。

预计2021年国内ADC12较A00铝加工费在-500~+500之间,其绝对价格运行于14000~17500元/吨。

2021年进口废铝仍难顺畅  硬性原铝代废铝仍有再现可能

硬性原铝代废铝指使用废铝企业直接采购A00铝锭或铝水,其硬性要求一为产品对A00铝加工费存在利润,二为废铝价格高于原铝或废铝有价无市。则根据废铝主要消费下游6063铝棒、ADC12铝合金锭价格及对应主要废铝原料型材废铝、破碎生铝对比可以发现,6063铝棒硬性原铝代废铝时间集中于2020年4-6月,下半年逐步减少,SMM估算其较2019年新增原铝代废铝量约60万吨。ADC12铝合金锭上硬性原铝代废铝仅出现在3月中旬至4月中旬之间1个月的时间,SMM估算其预计其较2019年新增原铝代废铝量约9.6万吨。故而硬性原铝代废铝较2019年新增共计约70万吨。

2021年因进口废铝落地落地较为困难,同时海外再生铝合金锭ADC12价格高企,进口窗口相对狭窄,会使得国内再生铝ADC12价格走强,从国内原铝及进口铝合金锭双向补充国内废铝缺口,其占比由两者价格优势决定,若海外价格持续维持高位,国内A00铝优势较大,则有再度出现影响原铝代废铝的可能。

进口废铝限制致使供应短缺延续  进口合金大幅获利或使大量进口延续

虽汽车消费逐步进入瓶颈,但自2018年以来,进口废铝逐步受限成为影响国内废铝供应的最主要因素,这使得国内废铝供应趋于短缺。而2020年疫情的爆发,使得海外短期供应过剩,进口铝合金锭大量进入国内。

因2020年进口铝合金锭大幅获利,预计在进口废铝新标难以顺畅落地的背景下,国内废铝供应将持续短缺,进口铝合金锭市场参与者继续增加,其大量进口也将大概率延续,但进口获利将因市场充分竞争大幅收窄。

新固废法落地对于铝行业的影响 铝灰处理环节可被豁免危废

新”固废法“落地后惩罚力度大大增加

处罚金额大幅度提高,部分违法行为实行“双罚制”

另外,增加了刑拘:第一百二十条 违反本法规定,有相关行为之一,尚不构成犯罪的,由公安机关对法定代表人、主要负责人、直接负责的主管人员和其他责任人员处十日以上十五日以下的拘留;情节较轻的,处五日以上十日以下的拘留。

豁免的理解

1、利用过程不按危险废物管理:满足《名录》豁免清单规定的利用豁免条件,利用企业可不需要持有危险废物综合许可证;需运行转移联单,且在利用企业内的贮存等其他环节仍按照危险废物进行管理。

2、危险废物“点对点”定向利用豁免满足《名录》规定的相应豁免条件,并确保风险可控情况下,根据省级生态环境部门确定的方案进行定向利用时,企业可以不需要持有危险废物综合许可证。

风险:

1、铝灰的储存、处理面临的风险增加。中小企业因场地有限,很难有符合要求的存储厂房,直接导致企业减产、停产。

2、危废处理具有可追溯性,此前外售的铝灰也可能因追溯导致企业受到较为严厉的惩罚。

3、不同地方对于危废处理的态度不同,可能使得应对方法并不通用。

应对方法包括自建铝灰处理产能、等待新技术及新增处理产能的投产、减产提高铝灰处理成本,及时与当地环保部门联系沟通,从而在其指导下选择最合适的处理办法等。

再生铝锭关税取消将使得进口铝合金锭窗口有扩大的可能

未锻轧铝合金进口量占比超过1%以上的国家中,马来西亚、越南、印尼、泰国等国同属东盟以及韩国均为协议关税为零的国家,进口量达65.3万吨,占比达62.8%;印度为亚太贸易协定关税为4.6%,进口量达6.5万吨,占比达6.2%;关税协议国进口量占比达71.7万吨,占总量的69.0%。若对于再生铝锭进口关税放开,则会使得进口量排名相对靠前的意大利、俄罗斯、中国台湾、西班牙、尼日尼亚及阿联酋等地的铝合金锭优势突显,进口量将显著增加。

加工行业竞争加剧  废铝原级回收降本需求强烈

易拉罐保级还原

自2015年至今,陆续有南山、西南铝、魏桥、中孚等大型铝加工企业与新格、大正、艾浦生等众多再生铝企业联合尝试易拉罐保级还原。

目前新格集团与西南铝、魏桥、中孚均已取得突破实现量产,2020年其年产再生3104合金量将超过5万吨,预计2021年其再生3104合金产量将突破10万吨。

目前其再生3104质量相对稳定,完全符合国内终端客户的需求,且正在尝试运用于出口产品。

其他再生变形铝

铝模板因成分相对单一,回收简单且当前需求量大,于近两年来出现大量的原级回收,其回收方式一般多直接回流于铝棒生产厂。

河南、山东、浙江等地的铝板企业也在逐步增加1/3/5系铝板中废铝的比例,但因回收废铝质量问题,仍需添加较多的A00铝。

Apple公司也于2018年宣称其Mac使用100%再生铝。

海外需求复苏国内政策变动  未来的机会在哪?

进口ADC12利润走弱  进口复化锭及废铝仍大有可为

因海外需求复苏及进口废铝的放开,使得未来进口窗口从两方面共压缩,进口ADC12铝合金锭巨大利润机会不再。

虽进口废铝有所放开,但其相应要求仍较为严格,当前国外废铝多不能达到直接进口要求,短期内海外废铝处理产能较为缺乏。此外,一些复化锭仍有价差空间:一是国内变形铝合金需求的原料复化锭,因其可以使用铝价升贴水计价,从而实现无风险锁利,在未来即使进口废铝放开,在存在利差的前提下依旧存在进口空间。二是海外未能经过处理或相对较差的废铝,仍有可能以复化锭形式进入国内。短期因关税调整带来的进口铝合金锭窗口扩大的机会。

套利:进口放开前,ADC12与A00铝价差收窄;进口放开后价差扩大。

加工及贸易企业:直接进口废铝或复化锭,特别是变形合金的加工贸易。

2021铝峰会
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