当升科技拟购常州当升31.25%股权 标的规划正极材料年产10万吨

SMM网讯:12月6日,当升科技发布公告称,公司拟向控股股东矿冶集团发行股份购买其持有常州当升31.25%的少数股权。本次交易完成后,常州当升将成为当升科技全资子公司。公司拟以24.30元/股发行股份数量为1689.78万股,占本次交易前上市公司总股本的3.87%。

本次发行股份购买资产完成前后,上市公司的股权结构变化情况如下:

当升科技

公告显示,当升科技自上市以来未发生控制权变动的情形,公司的控股股东一直为矿冶集团,实际控制人为国务院国资委。截至报告书签署日,矿冶集团合计持有上市公司22.50%的股份。本次交易完成后,矿冶集团仍为本公司的控股股东,国务院国资委仍为本公司的实际控制人。

据了解,常州当升主要产品为高性能锂电池正极材料,负责常州锂电新材料产业基地的生产运营,该基地远期规划建成年产10万吨锂电正极材料产能,一期项目计划建成年产5万吨正极材料产能,其中一期工程第一阶段2万吨正极材料产能已经完成生产厂房施工、生产线安装工作,正在进行产线调试和产品试制工作,市场空间大,具备较强的盈利能力。

常州当升一期工程第一阶段2万吨正极材料产能建设进展、投产情况:1万吨生产线已完成产线建设、通电调试、带料调试和重要国际客户测试样品制备工作,其中50%的产线已达到预定可使用状态,已于2020年11月正式投产并转入固定资产,剩余50%的产线正在进行客户确认等收尾工作,预计于2020年12月正式投产;另外1万吨生产线已完成设备安装、水电气接线和通电调试,正在进行带料调试和客户测试样品制备工作。

当升科技表示,本次交易完成之后,当升科技持有常州当升的股份比例将达到100%,能够进一步提高在常州当升享有的权益比例,上市公司归属于母公司的净利润有所增加,上市公司的盈利水平将得到提升,上市公司的综合竞争实力将进一步增强,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益,增强上市公司核心竞争力。

东吴证券研报显示,当升科技2020年产能从2.4万吨迅速扩至年底4.4万吨,后续常州基地仍有规划,2023年产能8-9万吨。公司预示订单充足,预计实现满产满销。预计2020-2022年公司正极出货分别2.4/4.5/6.4万吨,对应增速57%/88%/43%。

东吴证券称,当升科技出货以海外为主,2020年占比预计70%,且为SK全球主供,预计2021年供货2万吨左右,另外,稳定供货LG储能、村田、比亚迪、亿纬等。盈利方面,海外对品质要求高,定价合理,持续强化公司品质把控。2020Q3公司单吨利润预计1.3万元/吨,而行业平均在0.7-1万/吨。2021年产能利用率及海外占比维持高位,预计公司单吨利润维持1.2万元/吨左右。

东吴证券判断2025年国内/海外三元正极需求分别49/117万吨,预计当升科技国内/海外份额均在9-10%,对应2025年出货15万吨左右,较2020年仍有5倍以上增长,2020-2025年复合增速44%。

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