所属专题

2020有色金属行业年会

2020年12月3日-苏州,一场国际化金属行业年会将隆重召开!全球矿业巨头助阵、国际行业大咖现场解读、年度长单集中谈判......

2020有色金属行业年会

【SMM年会】SMM解析:新固废法对中国废铝供给及再生铝企业生产经营的影响

来源:SMM

【SMM年会:新固废法对中国废铝供给及再生铝企业生产经营的挑战】新固废法落地后惩罚力度大大增加,处罚金额大幅度提高,部分违法行为实行“双罚制”,并增加了刑拘条例。因拥有危废处理资质的铝灰处理产能不足,且危废跨省运输难度加大使得局部地区处理产能不足问题将更为严重,导致铝灰处理成本上升。新标准下进口废铝的清关检验、废铝进口的数量及效率将直接影响前期囤货进入国内的短期冲击大小。再生铝锭关税取消带来的进口

SMM12月4日讯:在上海有色网(SMM)、中国再生资源产业技术创新战略联盟共同举办的2020有色金属行业年会暨长约嘉年华上,SMM高级分析师易亮就新固废法对中国废铝供给及再生铝企业生产经营带来的挑战进行了全面分析。他表示

加工行业竞争加剧  废铝原级回收降本需求强烈

加工企业竞争加剧促使废铝流向变形铝合金

近年来重融铝棒市场份额逐步增加

一般而言,A棒使用铝水制造,其为市场主要的铝棒产品,其2019年产量为1260万吨,约占铝棒市场的70%。但目前使用铝水棒企业也有寻求添加废铝,其添加比例不超过20%。

A棒售价最高,部分A棒应客户要求,必须使用A00铝锭重融制造,其价格较普通铝水棒高约200元/吨。

B棒为混合类型,其2019年产量为360万吨,约占国内铝棒产量约20%,通常原铝添加比例低于10%。

其中:

    0.2%<Fe<0.25%的B棒,其原料为中添加约10%的A00铝。

    0.25%<Fe<0.35%的B棒一般为废旧型材新料、拆铁废旧型材旧料以及部分铝线混合而成,部分也添加一定的铝水。另外,部分完全使下游建材边角料加工的铝棒也能称为B棒。

B棒价格售价一般较A棒低约200元/吨。

C棒又被称为非标棒,是全部使用废铝制造而成。一般为废旧铝型材、少量轮毂、铝线缆等生产。

非标铝棒价格差异较大,其含税价格一般为A00铝价-100,但一般为不带票交易,去掉8%的税点。

新固废法落地对于铝行业的影响

“铝灰入危“政策的由来及执行

危险废物的定义:根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》的规定,危险废物是指列入《国家危险废物名录》或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固体废物。铝灰有含有氟化物、氮化铝、可溶盐等有害物质,在2016年被列入《国家危险废物名录》。

新”固废法“落地后惩罚力度大大增加

处罚金额大幅度提高,部分违法行为实行“双罚制”;

增加了刑拘:第一百二十条 违反本法规定,有下列行为之一,尚不构成犯罪的,由公安机关对法定代表人、主要负责人、直接负责的主管人员和其他责任人员处十日以上十五日以下的拘留;情节较轻的,处五日以上十日以下的拘留

对铝产业链的影响:

因拥有危废处理资质的铝灰处理产能不足,且危废跨省运输难度加大使得局部地区处理产能不足问题将更为严重,导致铝灰处理成本上升。

风险:

1、铝灰的储存、处理面临的风险增加。中小企业因场地有限,很难有符合要求的存储厂房,直接导致企业减产、停产。

2、危废处理具有可追溯性,此前外售的铝灰也可能因追溯导致企业受到较为严厉的惩罚。

3、此前作铝灰处理加工生产各种产品的企业,因缺乏危废处理资质,可能面临尴尬境地。

应对方法:

1、自建铝灰处理产能:适用于电解铝企业及实力相对雄厚的再生铝企业,部分企业已有铝灰处理项目正在建设当中,在此之前,建立专门的密闭厂房已避免处理产能不足带来的处理成本上涨。

2、等待新技术及新增处理产能的投产:适用于有足够厂房的企业,需使用专门封闭厂房储存部分铝灰,等待新的铝灰处理技术及新增铝灰处理产能。此前由中国再生资源产业技术创新战略联盟推荐,北京科技大学牵头承担的国家重点研发计划“大宗金属铝/铜再生过程灰尘高效回收与污染控制技术”项目已经开展。

3、减产提高铝灰处理成本:小型企业只能被迫减产以减少铝灰产量,同时提高成本争抢相对有限的合规处理产能,在此间寻求平衡点。

进口固废政策及疫情影响扰动下  进口废铝/铝合金盈利分析

除却6月前进口窗口关闭为国内大量抢货外,2020年进口ADC12利润主要由疫情及废铝进口政策影响。

《再生铸造铝合金原料(GB/T 38472-2019)》11月正式实施符合《再生铸造铝合金原料(GB/T 38472-2019)》的原料可自由进口。

关注新标中关税、要求的落地对于实际进口的影响

新税则号下关税问题,特别是再生铝锭的关税。取消关税意味着进口对象转变为全球。

新标准下进口废铝的清关检验,废铝进口的数量及效率将直接影响前期囤货进入国内的短期冲击大小。

绝大多数进口废铝难以达到标准要求,海外废铝处理产能兴起需要时间,除却前期囤货可能迅速进入国内外,废铝进口常规化大量进口需要时间不低于2-3月。

再生铝锭关税取消将使得进口铝合金锭窗口有扩大的可能

未锻轧铝合金进口量占比超过1%以上的国家中,马来西亚、越南、印尼、泰国等国同属东盟以及韩国均为协议关税为零的国家,进口量达49.0万吨,占比达62.6%;印度为亚太贸易协定关税为4.6%,进口量达5.7万吨,占比达7.3%;关税协议国进口量占比达54.7万吨,占总量的69.9%。若对于再生铝锭进口关税放开,则会使得进口量排名相对靠前的意大利、俄罗斯、中国台湾、西班牙、尼日尼亚及阿联酋等地的铝合金锭优势突显,进口量将显著增加。

2020年8月,进口铝合金锭窗口大幅缩小甚至一度关闭使得新增铝合金锭进口订单大幅减少,这使得9-11月进口铝合金锭到货将显著减少。若11月进口铝合金锭关税取消,则进口铝合金锭窗口将被再次扩大,其新增进口订单有大增可能,将使得12-1月铝合金锭进口量再次增加至10万吨以上,进口铝合金锭对国内的冲击可能卷土重来。

废铝进口放开使得再生铝价格冲高受阻  后期大量到货可能使得再生价格显著回落

①疫情对于下游消费的直接打击,使得年初ADC12国内外价格双降。②疫情更早的受控使得国内需求更早复苏,内需支撑海外价格止跌企稳,但持续的进口冲击也压迫着国内价格上行乏力。③国内外需求持续复苏,特别是海外需求复苏使得进口窗口一度关闭,使得疫情影响下废铝供应减少的问题突显,在市场对于Q4废铝供应短缺产生恐慌,国内价格大幅上涨。

④~⑤进口废铝放开,首先使得市场对于废铝供应短缺的情绪消失,继而使得再生铝ADC12价格上涨动能消失。后续价格主要受废铝进口量与国内外消费量的博弈,预计在废铝大规模进口之前,国内再生铝价格主因市场情绪转向呈现缓慢下降,影响其价格下跌的导火索为A00铝价下跌。跌幅应由进口废铝实际进口量决定,预计价格显著下落时间位于12月中旬附近。

硬性原铝代废铝几近消失  Q4软性原铝代废铝也将逐步减少

硬性原铝代废铝指使用废铝企业直接采购A00铝锭或铝水,其硬性要求一为产品对A00铝加工费存在利润,二为废铝价格高于原铝或废铝有价无市。则根据废铝主要消费下游6063铝棒、ADC12铝合金锭价格及对应主要废铝原料型材废铝、破碎生铝对比可以发现,6063铝棒硬性原铝代废铝时间集中于2020年4-6月,SMM估算其较2019年新增原铝代废铝量约45万吨。ADC12铝合金锭上硬性原铝代废铝仅出现在3月中旬至4月中旬之间1个月的时间,SMM估算其预计其较2019年新增原铝代废铝量约9.6万吨。故而硬性原铝代废铝较2019年新增共计约54.6万吨。

进入7月后,虽ADC12铝合金锭价格于9月开始大幅上涨使得其较A00铝加工费大幅上涨,但其仍远不足以发生硬性替代。而9月以后,因生铝价格大幅上涨,破碎生铝与型材废铝价差大幅缩小至700元/吨,再生铝企业因采购生铝困难普遍增加了熟铝用量。使得熟铝更多流向铝合金锭生产,而减少的熟铝则由A00铝及铝水补充,形成软性原铝代废铝,SMM估算下半年其较2019年新增约15万吨。因进口废铝自11月以后放开,预计软性替代时间集中于9-10月。

进口再生铝货源结构将再次反转  未来的机会在哪

进口ADC12利润走弱  进口复化锭及废铝仍大有可为

因海外需求复苏及进口废铝的放开,使得未来进口窗口从两方面共压缩,进口ADC12铝合金锭机会不再。

虽进口废铝有所放开,但其相应要求仍较为严格,当前国外废铝多不能达到直接进口要求,短期内海外废铝处理产能较为缺乏。此外,一些复化锭仍有价差空间:一是国内变形铝合金需求的原料复化锭,因其可以使用铝价升贴水计价,从而实现无风险锁利,在未来即使进口废铝放开,在存在利差的前提下依旧存在进口空间。二是海外未能经过处理或相对较差的废铝,仍有可能以复化锭形式进入国内。

短期因关税调整带来的进口铝合金锭窗口扩大的机会。

2021铝峰会
微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部