10月产量同比增94% 新能源车景气度再获验证 这一行业也被带动

SMM网讯:今日,国家统计局数据显示,10月份,全国规模以上工业增加值同比增长6.9%,增速与9月份持平;环比增长0.78%。从产品产量看,新能源汽车、工业机器人表现优于其他品类,同比分别增长94.1%、38.5%。

其实,这两大行业回暖迹象早在二、三季度初显,而机构普遍认为,展望四季度,其景气有望持续向上。接下来投资机会有哪些?

产销数据耀眼叠加利好政策释放 新能源车销量或将持续攀升

三季度以来,国内新能源汽车产销量持续攀升,10月再创单月历史新高。中国汽车工业协会发布的最新产销数据显示,10月新能源汽车产销分别完成16.7万辆和16万辆,同比分别增长69.7%和104.5%。

另外,作为新能源车上游产业,动力电池行业也呈现向好趋势。据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的10月新能源汽车电池产销量及装车量数据,10月,我国动力电池产量共计9.86GWh,同比增长47.9%,环比增长14.5%。

值得注意的是,近期与新能源车有关的政策密集发布,《新能源汽车发展规划》、《节能与新能源汽车技术路线图(2.0版)》等相继落地,后者明确提出“我国2025/2030/2035年三个时间点的年产销分别为3200万辆、3800万辆、4000万辆”以及“2035年实现节能汽车与新能源汽车各占一半”的目标。

新时代证券15日发布研报称,国内新能源汽车新车型密集推出,海外补贴加码,助力新能源汽车消费回暖。10月比亚迪、造车新势力等主要车厂销量亮眼,下半年优质车型将相继推出,优质车型的逐步放量会带动新能源车整体销量稳步向上。参考历史销量趋势,年末为新能源车热销时段,该机构预计11、12月国内市场单月销量有望维持在15万以上,2020年销量有望达到120万辆。

山西证券则在15日研报称,从行业上看,由于10月新能源汽车销量的增加,自主品牌销售占比略有回升。预计未来仍将呈现出分化发展的特征。

从政策上看,年初以来的汽车整体刺激消费措施目前已取得较好成效。后续持续推出更多利好燃油车的可能性较小,整体重心或将放置于利好新能源汽车与调整汽车消费结构方向。

该机构建议从优质产业链入手,自上而下寻找优质标的,推荐关注特斯拉产业链、大众MEB平台及销量增长较快的整车与新能源企业,如:上汽集团、华域汽车、三花智控、长城汽车、比亚迪、长安汽车。

受益于新能源车等销量反弹 工业机器人回暖信号明显

自今年3月以来,工业机器人产量持续复苏,9月份单月产量创历史新高达2.32万台,同比增长51.40%,增速创近两年来新高。

关于工业机器人产量回升的原因,万联证券近期研报称,从下游需求看,汽车、3C是工业机器人用量最大的两个领域,特斯拉Model 3的持续降价、新能源车销量快速反弹以及iPhone 12、Mate 40等新品发布拉动了汽车、3C产品制造业的上扬。

而据国信证券研报资料整理,从长期来看,工业机器人是机器换人带动产业升级进而实现行业渗透率持续提升的周期成长性行业,人口老龄化加速与劳动力成本提升背景下,技术进步和国产化突破推动机器人价格稳中有降,机器换人性价比优势日益凸显。制造业升级是实现中国制造的必经之路,而制造业升级的根基在于自动化的普及,自动化的基本环节是机器人渗透率的提升,因此机器换人在制造环节势不可挡。

该机构进一步认为,具备核心技术/集成能力及关键零部件研发能力、能打破国外垄断的优质企业将充分受益于行业成长+进口替代+产品品类扩张三重成长逻辑,重点推荐:绿的谐波、国茂股份、埃斯顿、拓斯达。

其中,埃斯顿、拓斯达均在控制器、伺服系统和精密减速器等核心技术布局颇多,是获得机构普遍看好的两大龙头企业。

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