海外镍矿再因疫情停产 叠加雨季或致供应更紧张 龙头议价能力有望提升

SMM网讯:当地时间今日,菲律宾最大的镍矿石生产商和出口商Nickel Asia公司表示,在新冠疫情本轮爆发后,该公司已暂停了旗下一个矿山的运营。

作为遏制措施,Nickel Asia旗下位于Caraga地区镍矿中心的Hinatuan矿工作已在周二暂停,停产将持续直至11月10日,该矿山产量占亚洲镍业公司矿石总销量的11%。随后,沪镍期货大涨逾5%,现报125280元/吨,创去年12月18日以来新高。

菲律宾为我国主要镍矿进口国,中信证券提示,除此停产影响之外,每年10月到次年3月是菲律宾的雨季,随着雨季来临,镍矿供应将会明显下降,而目前国内库存处于历史低位,镍矿紧张程度将会深化。

其还提到,近期印尼镍铁产量稳步增长,或将对国内供应形成冲击;此后不锈钢消费淡季来临,需求将转弱,但由于房地产后周期以及化工周期仍在,需求降幅或有限;由于不锈钢产量下降以及印尼镍铁冲击,国内镍铁产量将下降。

财通证券还提示,此前马斯克在特斯拉电池日上宣布“将最大限度利用镍,把钴减少到零”的言论后,预计Tesla将成为行业风向标,引领正极材料高镍化进程,未来十年镍将是最有前途的电池金属。电池用镍增量成为主力,预计 2030 年电池用镍占比预计由3%大幅提升至 37%。

此前,支撑镍价的主要因素有两个,一个是上游镍矿价格的支撑,整体来看,镍矿市场可流通货源仍较为稀少,商谈价格居高不下。另一个是市场对于需求的乐观预期,由于新能源汽车销量表现较好,市场对于需求预期不断上调。

据中信证券调研,目前镍矿主要集中在国内大型镍铁企业手中,随着镍矿的紧张,头部镍铁企业议价能力将明显增强,不锈钢与镍铁企业的博弈将更加激烈。

具体到投资标的,A股涉镍标的如下,包括盛屯矿业、西部矿业、合纵科技、青岛中程、鹏欣资源。

其中,据财通证券有色团队分析师李帅华称,随着盛屯矿业在印尼镍产线的投产,该产线或将贡献盛屯矿业明年30%以上的利润,该标的有望发挥产业龙头效应。

关联个股

盛屯矿业+7.04%西部矿业+10.06%


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