小鹏汽车9月三大数据创历史新高 机构展望新能源汽车产业链四季度行情

SMM网讯:近期2家新能源汽车企业9月交付成绩公布,小鹏汽车9月单月总交付3478台,同比增长145%;理想ONE9月交付3504辆,环比增长29.3%。新能源汽车销量持续爆发,机构展望四季度行情。

山西证券认为,汽车整体销量回暖主要受年初以来的政策刺激,部分地区略偏向于新能源汽车,主要目的对冲疫情影响,目前已取得较好成效,并将持续带来一段时间利好。下半年推出更多利好燃油车的可能性较小,整体重心或将放置于调整汽车消费结构方向,例如鼓励消费新能源汽车等等。

短期看,一是新能源补贴较上年继续退坡,但新能源补贴与免征购置税延长至 2022 年底,退坡幅度大幅收窄,并提升了续航门槛,二是政策端发力刺激购车需求释放,自主品牌新能源汽车产品力、市场活力均回升,三是网约车等需求提升,带动新能源汽车需求提升,能源汽车产销回暖态势有望延续。

长期看,新能源汽车未来的竞争关键在于质和价,当前政策端有望持续助力行业提质降本,叠加众多车企加码新能源汽车布局,示范效应下,有望加速电动车普及、动力电池为核心的新能源汽车成本下降、相关零部件国产化进程,进而带动产业链受益、建议自上而下寻找优质标的,关注其中技术壁垒高、工业产品替代性低的优质供应商和资金链完善、产业链布局充分的整车制造商。

新能源汽车销量的火爆,相关产业链公司将明显受益

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从产业链看,上游产业主要是原材料供应公司,以锂、钴、镍、石墨、稀土等材料生产为主,龙头股有亿纬锂能、天赐材料、新宙邦、当升科技和璞泰来等;中游产业以动力电池、电机、电控等零部件为主,龙头股有科达利、宁德时代、比亚迪、汇川技术和先导智能等;下游产业主要是汽车整车和充电桩的生产和销售等,龙头股有特锐德、宇通客车和比亚迪等。

从三季报业绩预告看,天赐材料净利润5.00亿元至5.50亿元,增长幅度为4.55倍至5.11倍;普利特净利润3.64亿元至4.20亿元,增长幅度为2.25倍至2.75倍;长盈精密净利润3.89亿元至4.09亿元,增长幅度为1.07倍至1.17倍;比亚迪净利润28.00亿元至30.00亿元,增长幅度为77.86%至90.56%。以上4家公司三季度归母净利润增速下限分别为4.55倍、2.25倍、1.07倍和77.86%。

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