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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】金属全线上涨*国庆前后铜价变化一览*电解铝社会库存减4.9万吨

来源:SMM

【SMM金属早餐】美元回吐涨幅 金属全线上涨 美油小幅反弹*国庆前后铜价变化一览*电解铝社会库存减4.9万吨*锈钢市场节前持稳为主*印尼镍矿参考价问题继续发酵 企业面临吊销营业许可风险*旺季遇冷 铁矿石期价重心或逐步下移*四大家电生产爆发力走缓 家电“钢需”趋稳*沪镍短线筑底为主*不锈钢市场节前持稳为主*宏观拖累沪锡走势 后市能否重回此前巅峰?*钴原料价格或将继续持稳*贵金属长周期仍有上涨动力

》【SMM晨会纪要】电解铝顺畅去库铝价仍有反复 关注需求及库存变化

》【SMM晨会纪要】节前备货临近尾声俄镍现货升水小幅走弱 不锈钢市场平稳运行

》【SMM钢铁晨会纪要】短期支撑犹存 后市风险累积

【隔夜行情】美元回吐涨幅 金属全线上涨 美油小幅反弹

【宏观前瞻】美国发布8月批发库存月率初值


今日焦点

【SMM月度展望:节后铜价看多还是看空?近十年国庆前后铜价变化一览】SMM回顾了近10年国庆节前后的沪期铜主力合约收盘价以及成交量、持仓量情况供大家参考,并结合宏观面及基本面等对节后铜价进行了预测。从近十年国庆前后铜价走势来看,节后铜价走弱的情况更为常见。SMM认为节后铜价或承压下行,10月铜价料震荡走弱,预计伦铜运行于6400-6600美元/吨,沪铜50500-52000元/吨》查看详情

【SMM简评:海外消费走弱 LME铜库存大增2.95万吨!】今日LME铜库存大增29500吨,注销仓单占比也下降到41.43%,伦铜闻声下跌。目前LME0-3已经重回contango结构,LME铜库存结束前期单边下降趋势,后续contango结构有望继续扩大,这对于进口比价来说是利好消息。而国内空头在国庆假期前大幅减仓支撑铜价走高,今日进口亏损明显收窄,日内缩小至400元/吨以内。大部分贸易商对于国庆节后外贸市场回暖仍有期待,持有10月中下旬到港货源的贸易商报价表现坚挺》查看详情

【SMM数据:国内电解铝社会库存较上周四减4.9万吨 部分地区节前备库尚可】9月28日,部分地区节前备库力度尚可,国内电解铝社会库存较上周四顺畅去库4.9万吨至66.7万吨》查看详情

【SMM月度展望:宏观因素拖累沪锡走势 后市能否重回此前巅峰?】据初步下游调研显示,国庆期间下游加工厂休假时间在3-8天不等,且大多不会在节后加大生产,客观上必然会导致锡锭需求的减少,从而造成一定的累库压力。同时少量冶炼厂也会减少或者暂停生产,但减少产量短期内少于冶炼厂,仅能部分抵消。故SMM认为,节后沪锡现货或迎来小幅累库,对沪锡价格造成压力。同时现有锡价受美元压制,若节后美元汇率能有所下降,沪期锡价格或能重回9月中旬水平。预计节后沪期锡主力2012合约价格区间位于141000-146000元/吨附近,需持续关注美元指数、国外疫情以及国内库存等影响因素》查看详情

【SMM调研:不锈钢市场节前假期安排汇总 预计不锈钢市场节前持稳为主】中秋、国庆假期将至,SMM调研了解不锈钢厂及不锈钢加工、贸易企业的放假安排情况,综合来看,节前备货及首次采购热潮已过,临近双节假期终端大部分加工企业暂停收单排产,或延期发货居多,对不锈钢卷板需求量减少,短期各系钢价盘整运行为主》查看详情

【SMM数据:8月不锈钢出口量基本持稳 印尼进口量下降5万吨】据海关数据显示,2020年8月,我国不锈钢出口总量为26.92万吨,环比增加1.1万吨,增幅约3.91%,同比降幅21.17%。进口总量为13.44万吨,环比下降5.5万吨,环比降幅约29.22%。不锈钢8月份出口量较7月份小幅微增,出口总量近26.92万吨。5月份以来基本都处于较稳定状态,出口量变化较小,同比来看仍处于偏低水平,且预计后期不锈钢出口量仍将维持此状态,因欧洲地区疫情二次爆发等原因,对于各个市场均产生一定影响》查看详情

【SMM分析:沪镍午后发力翻红 短线筑底为主】基本面来看,镍市仍在积攒利多因素。目前镍矿仍在强势挺价,四季度菲律宾进入雨季后,供应将继续偏紧;而镍生铁则受原料支撑,与下游议价继续僵持;由于前期镍价下跌,使纯镍作为原料经济性好转,因此预计镍价继续下跌的空间有限。叠加节前备货因素,电解镍现货交投活跃,逐渐降库。SMM预计国内假期之前,沪镍资金仍将以避险情绪为主导,成交量及持仓或将表现弱势。而伦镍方面,则继续被美元的强势所压制,以短线筑底为方向。预计国庆假期前沪镍111000-116000元/吨,而伦镍则运行14200-14700美元/吨》查看详情

【关注:印尼镍矿参考价问题继续发酵 企业面临吊销营业许可风险】据近日报道,印尼议会能源委员会会长Sugeng Suparwoto表示,“我们要求所有各方敦促政府遵守HPM(矿产参考价)。到目前为止这项规定没有奏效。” Sugeng Suparwoto还表示,除监督行动外,有可能组建一个特别委员会(Pansus),同时敦促政府遵守已概述的规定,例如有一项规定,冶炼厂必须吸收镍含量低于1.7%的镍矿。截止目前为止,印尼内贸镍矿基准价格推行仍旧较为困难,冶炼企业较为强势。矿山及冶炼企业双方就利益问题的博弈还在继续》查看详情

【SMM月度专题:旺季遇冷 铁矿石期价重心或逐步下移】供需基本面逐渐转弱。一方面,本月以来唐山等地环保限产风波频发,当地疏港量阶段性频频出现明显回落。此外,陕晋甘川地区部分钢企达成深度联合减产共识,决议通过停高炉等措施以此降低建材市场供应压力,据了解,此项决定的日均铁水影响量约3.2万吨/天;需求端利空铁矿影响值得持续关注。另一方面,月中统计局发布的地产新开工及基建投资增速明显不及预期,加上欧洲疫情二次扩散消息影响下,宏观外围影响,拖累黑色系商品,铁矿石期现回落。基于此,供需边际走弱概率较大》查看详情

【MMi 铁矿石港口现货指数报告(28日)】昨日铁矿期货翻红收盘,港口现货市场早盘报价稳中个涨3-5元/吨。临近假期,山东和唐山地区部分钢企仍有陆续补库,今日询盘以及成交表现较好。山东地区PB粉成交880元/吨,唐山地区PB粉成交890-895元/吨》查看详情

【SMM家电终端需求报告:四大家电生产爆发力走缓 ,家电“钢需”趋稳】据SMM钢铁9月份终端调研,9月份整体家电行业订单状况仍维持较好水平,冰箱类家电仍是热门产品,部分生产企业采取加班、倒班等方式提高产量以完成订单;出口方面,9月企业出口订单仍在快速恢复,但相较于7-8月的增速有所放缓,整体出口维持在较好水平。值得注意的是,近期小家电销售状况十分乐观,多数企业表示将提高各类小家电产量。整体来看,家电行业快速复苏,内需及出口双双走强,增产爆发力虽有所趋缓,但整体家电行业生产状况及心态均处于较好水平,对于钢材需求有一定支撑》查看详情

【SMM分析:8月钴原料进口量微增 主要增量来自未锻轧钴】2020年8月中国钴原料进口总量0.93万吨金属吨,环比增加10%,同比增加3%。2020年1-8月中国钴原料进口总量5.45万吨金属吨,同比增加4%。8月国内钴原料进口量微增,主要增量系来自未锻轧钴。受国内外价差及收/储消息等影响,7月中旬开始,国内未锻轧钴进口量增加 ,据调研9月或仍有700-1000吨未锻轧钴进口量。预期9月钴原料进口总量9000金属吨》查看详情

【SMM点评:刚果(金)政治动荡叠加新冠疫情影响 钴原料价格或将继续持稳】据报道,自上周五以来,刚果(金)卢本巴希市的居民陷入恐慌和恐惧,几百名的分离主义叛军入侵了刚果(金)加丹加省东南部的采矿城镇卢本巴希。SMM认为,刚果(金)政治动荡叠加新冠疫情影响,钴矿供应商各种隐性成本增加,因此报价居高不下,近期国内钴中间品现货报价均在78%-78.5%折扣,即12-12.2美金/磅。短期内影响较难恢复,预期成本支撑,钴原料价格或将继续持稳一段时间》查看详情

【SMM月度专题:贵金属步入区间震荡 长周期仍有上涨动力】9月贵金属惨滑铁卢,上半月贵金属持续区间震荡,而下半月出乎意料的进入暴跌行情。 由于美元强势反弹,上周黄金、白银遭遇疯狂抛售,黄金期货累计下跌4.9%,为3月13日当周以来的最大周跌幅;白银期货下跌14.9%,也是3月13日当周以来的最大周跌幅。美联储承诺未来几年都不加息,导致在当前的环境中黄金避险能力弱化,更倾向于风险资产。但长周期来看,当前美国经济仍在修复期,美国或持续维持货币政策宽松,通胀预期仍趋于回升,实际利率回落,因此贵金属长周期仍有上涨力量支撑》查看详情


金属及行业要闻

【欧亚经济联盟对涉华铝带征收反倾销税】2020年9月24日,欧亚经济委员会内部市场保护司在欧亚经济联盟官方公报发布第2020/234/AD28号公告,依据欧亚经济委员会2020年9月22日第115号决议,对原产自中国和阿塞拜疆的进口铝带(俄语:алюминиевая лента)征收为期5年的反倾销税,具体税率如下:南通恒金复合材料有限公司(Nantong Hengjin Composite Material Co., Ltd.)及中国其他生产商为13.14%,阿塞拜疆涉案生产商为16.18%,决议发布后30日起生效。本案涉及税号7606119100、7606122009和7606129209项下的产品。

【力拓愿与新西兰就延长炼铝厂运营展开谈判】力拓(RioTinto)表示,愿意按照新西兰总理杰辛达·阿德恩(JacindaArdern)周一提出的建议,就扩大其TiwaiPoint炼铝厂的运营规模继续与新西兰政府进行谈判。 力拓太平洋业务董事总经理KellieParker在一份电子邮件声明中称,“我们对持续对话始终持开放态度,这将为冶炼厂建立更公平的成本。” 阿德恩表示,如果她赢得连任,将寻求通过一项新的电力传输协议,将这家冶炼厂运营延长三到五年。力拓原计划在2021年8月关闭这家冶炼厂。

【全球最宽铝材复合生产线完成安装】在丽岛新材生产车间看到,目前情况下,首条全球最宽的铝材复合生产线已经安装完毕,正在进行调试,第二条生产线已在安装中。据了解,另外4条生产线年内也将全部安装到位。还有2条从国外引进的生产线,由于疫情原因,目前设备暂时无法运达。生产线宽幅达到2.85米,能涂装复合铝材,铝材复合生产线面可以提高铝材涂覆效果,减少能源损耗。

【携手大众汽车(中国)开启废旧动力蓄电池综合利用战略合作】从2018年8月到2020年9月,经过两年多的交流、考察、讨论、探索,终于开花结果,大众汽车(中国)投资有限公司与华友循环板块已就技术研究正式达成合作,相关合作项目于近日正式启动。双方将围绕废旧动力蓄电池回收的梯次利用和再生利用先进技术研究,回收服务网点规范建设和储运一体化优化模型研究建设,再生利用材料使用对碳减排的实质效果验证等方面进行深化合作。

【中钢协预计今年中国钢材出口减少至5500万吨左右】中钢协党委书记、执行会长何文波26日在一个论坛上表示出口下降、进口激增,形成阶段性粗钢净进口。今年6月份、7月份,由于国内外市场需求的巨大差异和钢铁产品价格的明显落差,加上高度开放的中国钢铁市场,出现钢材出口整体下降、以钢坯为主的进口快速上升的现象,并因此形成阶段性中国粗钢净进口,这是继2009年金融危机后再一次出现钢材净进口。 他表示,随着海外市场逐渐恢复、钢材产品价差逐渐缩小,我国钢材进口量将进一步减少,钢材出口将稳步回升,预计今年钢材出口量达5500万吨左右。但资源性产品进口仍保持较高水平,中国与世界分享了中国市场的繁荣。

【柳钢中金镍铁冶炼项目四季度投产】据柳钢集团消息,柳钢中金镍铁冶炼项目亦计划于今年四季度投产。据介绍,总投资56亿元的柳钢中金镍铁冶炼项目于2019年1月开工建设。建成投产后,可实现年产生铁146万吨、高碳铬铁30万吨、高镍铁10万吨,可实现年营业收入143亿元,年利润总额为8.9亿元,实现税收12亿元以上,带动2000人就业。

【宝钢德盛1780mm热轧产线今日热负荷试车圆满成功】9月28日9时58分,宝钢德盛1780mm热轧项目第一块红钢热试成功,标志着其400万吨热轧产线进入试生产阶段。该热轧项目投产后,将与其冷轧产线相匹配,完善产品结构,丰富产品规格,进一步提高市场竞争力。

【澳大利亚Piedmont Lithium与特斯拉签署锂矿合同 年供应逾5万吨】澳大利亚锂矿公司Piedmont Lithium表示,已与美国电动汽车制造商特斯拉签署协议,向北卡罗莱纳的工厂提供锂辉石精矿,最初为期五年。 根据协议,特斯拉将获得Piedmont计划最初五年每年开采的16万吨锂辉石精矿的约三分之一。

【加拿大矿商GigaMetals回应“向特斯拉提供镍”:一直在向潜在合作伙伴介绍镍钴项目】关于“特斯拉洽谈购买低碳镍金属”的事宜,加拿大矿业公司Giga Metals独家回应称,在过去的一年中,公司一直在向多个潜在的战略合作伙伴介绍公司的镍钴项目,并一直在向他们介绍公司的技术进步。目前讨论仍在继续。在公司有重大变化报告之前,不会有其他评论。此前,特斯拉CEO马斯克曾呼吁矿业公司在环保的前提下开采更多的镍,而Giga Metals在第一时间对马斯克的号召进行了回应。

【锂电负极高端产能需求旺盛 硅碳材料成必争高地】长期以来,作为新能源汽车动力电池用的一种重要材料,锂电池负极材料受到国家科技政策和产业政策的大力支持。随着新能源汽车在全球范围内的快速发展,对锂电池产业链的发展将起到更加明显的促进作用,锂电池负极材料将会迎来更为广阔的发展空间》查看详情

【河北唐山:对购买第三套及以上住房者暂停发放商业性个人住房贷款】唐山市人民政府网站发布《唐山市人民政府办公室关于加强房地产市场调控工作的通知》。通知要求,对在市中心区已拥有1套住房的居民家庭,为改善居住条件购买第二套住房申请商业性个人住房贷款,首付款比例不低于50%;对购买第三套及以上住房的居民家庭,暂停发放商业性个人住房贷款。

【各地频繁停产限产 煤炭行业或迎5年来供应最紧张时刻】受政策及强管控的影响,各地频繁出现停产限产的情况。鄂尔多斯地区,煤管票政策依然严格,停产煤矿日趋增多。陕西榆林地区,环保安全检查频繁,煤厂受限。 中电联燃料分会副秘书长叶春称:“总体来看,今冬煤炭保障情况非常不乐观。在蒙东煤炭产量无明显增加的情况下,初步预估,今冬明春东北整体电煤供应缺口在3700万吨左右,有可能是2016年以来电煤供需形势最为紧张的一年。其中,1-7月,东三省煤炭产量为5090万吨,仅占全部产能的38%。与1.38亿吨的电煤消费量相比,调入压力很大。”

【澳大利亚黄金出口收入将在2020—2021年达到创纪录水平】澳大利亚工业、科学、能源与资源部的数据显示,在金价上涨和出口量上升的支撑下,澳大利亚2020—2021年的黄金出口收入将达到创纪录的310亿澳元(合220亿美元),而在2021—2022年将降至约280亿澳元。该部门表示,预计在2021—2022年澳大利亚黄金产量将达到创纪录的384吨,因黄金价格处于历史高位刺激了产量的扩大。


宏观焦点

【中共中央政治局9月28日召开会议】研究制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标重大问题,审议《中国共产党中央委员会工作条例》。会议指出,推动“十四五”时期我国经济社会发展,必须坚持党的全面领导,坚持和完善中国特色社会主义制度,不断提高贯彻新发展理念能力和水平。必须坚持深化改革开放,强化有利于提高资源配置效率、有利于调动全社会积极性的改革开放重大举措。必须坚持系统观念,着力固根基、扬优势、补短板、强弱项,注重防范化解重大风险挑战。

【中国银行研究院:全球股票市场三季度延续回升势头 投资者仍担心股市未来的厚尾风险】中国银行研究院在北京发布《2020年四季度经济金融展望报告》。关于全球经济金融形势,报告认为,2020年三季度,全球经济走出疫情低谷,呈现复苏迹象,但复苏基础并不稳固,下行风险犹存;全球金融市场在流动性支撑下震荡回升,高收益类公司债信用风险、新兴市场外债风险等值得警惕。

【中证协发布倡议书 解决中小企业融资难和营运资金短缺问题】中证协发布倡议书,倡议证券经营机构通过各种金融工具协助解决中小企业融资难和营运资金短缺问题,降低中小企业融资成本和风险;在企业改制、上市辅导、承销保荐、融资等服务过程中,积极发挥中介机构作用。

【中国新冠疫苗已启动国际临床Ⅲ期试验,未来三个月进入关键期】眼下,疫苗的研发进入了最后,也是最关键的时期,武汉病毒研究所和武汉生物制品研究所联合研发的新冠灭活疫苗,已经启动了国际临床Ⅲ期试验。多位疫苗专家告诉记者,在未来3个月,全球翘首以盼的多个新冠疫苗,将陆续进行Ⅲ期揭盲。国家会在Ⅲ期临床试验结束之后,确认疫苗安全、有效、可控的前提下,批准上市。

欧洲央行行长拉加德:我们自3月初以来采取的货币政策措施,为经济复苏提供了关键支持,有助于维护中期价格稳定。如果没有我们的措施,我们将面临更严重的经济收缩和更严重的通缩。我们在危机期间的政策支持主要沿着两条轴线展开,即流动性操作和资产购买。公共卫生危机将继续给经济活动带来压力,并给经济前景带来巨大的下行风险。


终端资讯

【印度计划推出46亿美元补贴 吸引电动汽车电池制造商】印度一份政府提案显示,该国计划向建设先进电池制造设施的公司提供46亿美元的补贴,以大力推广电动汽车,减少对石油的依赖。 由印度总理纳伦德拉·莫迪(Narendra Modi)担任主席的联邦智囊团NITI Aayog起草的一份提案称,如果电动汽车得到广泛普及,到2030年,印度可以削减高达400亿美元的石油进口费用。 一名拒绝透露身份的高级政府官员表示,未来几周中,莫迪内阁可能会对该提案进行评估。NITI Aayog和印度政府没有对置评请求做出回应。

特斯拉CEO马斯克在推特上表示,到2027年,他的公司可能会卖出2000万辆汽车,他认为整个行业的电动汽车销量为3000万辆。

【日产CEO:未来五年将在中国推出9款新型电动汽车】日产汽车首席执行官内田诚(Makoto Uchida)上周六表示,他计划在未来五年内,在不断增长的中国市场推出包括电动汽车在内的一系列新车,以帮助日产公司恢复盈利。 “中国市场的复苏非常显著,我们的主要细分市场甚至恢复到去年的水平,”内田诚表示,“我预计这种反弹将继续,但我们仍需关注可能出现问题的迹象。” 内田诚和日产中国区总裁山崎庄平(Shohei Yamazaki)表示,到2025年,日产将在中国这个全球最大的汽车市场推出9款全新和重新设计的电动汽车,包括插电式电动汽车和混合动力汽车。

【小鹏汽车获40亿元融资 在广州建新工厂】9月28日,小鹏汽车宣布与广州开发区管委会全资企业广州凯得投资控股有限公司达成协议,由凯得提供40亿人民币融资以支持小鹏汽车加速拓展业务,包括在广州经济技术开发区建设新的智造基地及购置工厂设备等投资项目。 同日,小鹏汽车智能网联汽车智造基地(以下简称“广州智造基地”)在广州市知识城智能装备区奠基,这是小鹏汽车继肇庆工厂之后的第二个整车制造基地。随着广州智造基地的奠基,小鹏汽车将形成“广州+肇庆”智造双擎布局。

 点击了解SMM行业峰会并在线报名:

►2020年(第十届)再生铅蓄电池产业峰会

2020年10月15-16日 安徽·阜阳

►2020中国稀土永磁产业市场应用发展论坛

2020年10月15-16日 江西·赣州

►2020中国国际热镀锌技术与市场应用发展论坛

2020年10月20-21日 天津

►2020年锌压铸产业链高峰论坛

2020年10月22-23日 广东·佛山

►2020中国白银产业链高峰论坛

2020年10月27-28日 江苏·苏州

►2020(第十届)锡产业链交易峰会

2020年10月29-30日 广东·汕尾

►2020年中国锌盐高峰论坛暨2020年(第八届)氧化锌产业链交易峰会

2020年11月5-6日 江苏·南京

►2020年中国电工材料供需交易峰会

2020年11月5-6日 浙江·杭州

►2020中国有色金属行业年会

2020年12月3-4日 上海

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