市场有多乐观?押注美股上涨的期权规模已经超越互联网泡沫前夕

SMM网讯: 尽管经济在疫情冲击之下仍未恢复,但是丝毫不影响投资者看涨美股的决心。

Bespoke Investment Group的一项研究显示,押注标普500指数将在未来几个月延续涨势的期权交易量大幅激增,远远超过了押注股价即将下跌的数量。

目前,华尔街看涨期权规模已经处于互联网泡沫以来的最高水平。Bespoke注意到,激增的期权交易量中,通过免佣金App参与的散户投资者的热情尤为突出。

尽管期权市场呈现乐观的姿态,但是越来越多的市场参与者担心,在美股屡创新高之际,市场的涨势已经超出预期并可能出现下跌。

Bespoke在报告中认为,尽管很难预测市场何时会出现下跌,但是如果熊市的催化剂出现,那么押注股市进一步上涨的杠杆,可能会放大股市的下跌。

事实上,随着美股投资者看涨情绪不断升温,不少投行都在提醒市场出现下跌的风险。

Jefferies策略部门全球主管Sean Darby本周早些时候表示,当前的一些指标正开始进入“亢奋”阶段,当前管理回撤风险正成为首要问题。

另外,金融博客Felder Report的作者Jesse Felder认为,近期波动率和股市一直同步上涨,这是短期看跌的迹象。

通常来说,恐慌指数VIX跟指数呈相反关系,即VIX通常在股市大规模抛售时上涨,在市场的长期上涨中回落。最近的数据显示,VIX处于24左右的高位,此外 VIX已经连续131个交易日高于19.41的历史平均水平,这是自2007至2009年金融危机335个交易日以来的最长连续时间。


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