【SMM分析】2020年上半年钢坯进口同比暴增2237%!国内钢市能否稳住?

来源:SMM


海关总署最新进出口数据显示,7月我国进口成品钢材260.5万吨,同比增加209.5%,环比增38.7%,创2016年以来新高。成品钢材进口量创新高,而钢坯进口状况更令人咋舌——2020年上半年,我国钢坯553.7万吨,同比增加991%;2020年6月我国钢坯进口248.4万吨,同比增加2237%,环比增加194%,7月钢坯进口量预计仍将略超六月份,再创新高。
图一:
 
数据来源:海关总署
图二:
 
数据来源:海关总署
钢坯进口量大增,其中普方坯及普板坯进口量占据了主要增量,6月我国进口普方坯148.3万吨,同比增长超136倍;6月进口普板坯71.5万吨,同比增长超11倍。
图三:


 数据来源:海关总署
来源方面,我国进口钢坯主要来源于俄罗斯、印度、越南、伊朗、印尼、马来西亚等十余个国家。其中2020年1-6月,我国累计进口俄罗斯钢坯108.6万吨,占1-6月钢坯总进口量的19.6%,由于俄罗斯钢坯在产量、价格以及运费方面有一定优势,所以长期以来都是我国进口钢坯的主要来源国。
图四:
 
数据来源:海关总署
输入地区方面,2020年上半年,江浙沪闽四省共进口钢坯500.7万吨,占2020年上半年钢坯进口总量的90.4%。华东沿海省市由于港口码头众多,且浙江、江苏省调坯钢厂众多,钢坯需求旺盛,所以也成为了今年外来钢坯“入侵”的“重灾区”。据SMM调研了解,当前江苏省江阴港进口钢坯库存量较大,到港船只卸货速度慢,且有数十万吨期现套资源,后期或将对当地市场造成压力。
图五:
 
数据来源:海关总署
钢坯进口量激增,主要是由于我国相较于其他国家率先摆脱了疫情阴霾,自3月份开始,国内复产复工有序推进,钢材需求稳定,致使国内钢价经历了3月底-4月初的大跌后稳步抬升,而海外钢材市场在疫情影响下需求萎靡,钢价维持低位,开始寻求国外需求来消化过剩的钢材。4月初前后,进口钢坯价格低至3100元/吨,其价格相较于内地钢坯出厂价叠加运输成本更具优势,且进口钢坯采取点价交易模式,操作更为灵活。据调研,4-5月份,江浙地区钢坯进口价格低于国内30-100元/吨,价格红利下4-6月份国内钢坯进口订单大增, 而进口钢坯到货时间一般为20-45天,从而造成了6、7月份钢坯进口数据激增的局面。
图六:
 
国内钢材库存居高不下,海外钢坯“雪上加霜”,进口钢坯涌入是否会带来钢市巨震?
一方面,今年钢坯进口量虽增幅惊人,然2020年1-7月份,我国钢坯进口总量约为833万吨,对比我国国内1-7月份粗钢产量59300万吨,仅占1.4%,实际供应冲击并不明显。
另一方面,国外钢坯价格优势自进入7月以后已逐渐减弱,当前江浙地区进口钢坯价格约为3500-3550元/吨,对比成材价格并不足以支持调坯钢厂盈利,近两个月海外钢坯订单骤减,预计8月以后进口钢坯到货量将明显减少,缓解供给压力。
除此之外,我国进口钢坯多为普碳钢坯,进口普碳方坯以及板坯由于部分合金成分缺失,其成品合规状况一般,因而也常用于加工成角钢、槽钢、工字钢、扁钢、带钢等品种,对于主流市场的冲击较小。而作为废钢参与到长、短流程钢厂的生产当中,又并不具备成本优势。
整体来看,钢坯进口量激增的影响主要在于:一方面,大量进口钢坯进入国内市场,必将影响到国内钢坯价格走势;另一方面,华东市场本身库存压力较大,进口钢坯大量到货,且期现资源难以解套对于市场情绪也将带来一定压制。但从整体钢市基本面来看,钢坯进口量虽创下历史新高,实际对比我国总体粗钢产量仍微乎其微,同时,国内外钢坯价差收窄后,预计下半年钢坯进口量将回归到正常水平,并不会持续给国内钢坯供给“加压”,所以实际上当前的进口钢坯大量“涌入”的现状并非市场想象中的洪水猛兽,不足以对国内整体钢材市场基本面造成过大干扰,预计国内钢价在摆脱雨季、洪水影响后,在需求回暖的背景下仍有望维持震荡上行格局。

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