多空对峙加剧!沙特阿美押注三季度原油需求复苏 关注原油月报

SMM网讯:周一(8月10日)美原油走高,因市场仍对美国两党达成一致抱有希望,且伊拉克承诺进一步减产。美原油现报41.82美元,涨幅1.46%。

上周五因非农数据好于预期,美原油一度收复42美元关口,但是因该数据远不及前值,凸显就业市场复苏停滞,同时美国两党未能在上周达成一致也打击了市场的乐观情绪,因此美原油随后下跌1美元至3个交易日低点至41.06美元。

与此同时疫情的持续蔓延以及国际紧张局势也打压了市场的乐观情绪。

不过美原油钻井数持续刷新纪录低位,同时伊拉克承诺进一步减产,沙特阿美预计三季度开始原油需求将大幅回升,尤其是亚洲原油需求。此外,市场仍对美国两党达成一致抱有希望,因美国财长姆努钦表示,他愿意倾听民主党提出的任何抗疫纾困建议。

短时间而言美原油料继续维持高位震荡。市场将继续关注原油的供需前景、美国的刺激方案进展以及全球经济复苏前景。

本周还将公布EIA和OPEC月报,市场也需要保持关注。

美国活跃石油和天然气钻井连续14周刷新纪录低位

贝克休斯数据显示,美国能源企业连续第14周将活跃石油和天然气钻井平台数量削减至纪录低位。

数据显示,截至8月7日当周,美国原油钻机数减少四个,至176个,为2005年7月以来的最低水平。

上周公布的EIA数据显示,美国的原油产量减少10万桶/日至1100万桶/日,也凸显了需求疲软之际,美国原油厂商持续减产以节约成本,这在短时间小幅支撑油价。

但是分析人士警告称,随着油价维持在40美元附近,加上获得现金流的需要,越来越多的美国页岩油厂商已经开始逐步的恢复产量。

数据显示,截至8月1日,宾夕法尼亚州对所有非常规油井许可申请的费用增加了一倍以上,同时页岩气公司呼吁该州官员寻找其他机制,为宾夕法尼亚州环境保护局的油气项目提供资金。

因此近期市场仍需要继续关注美国原油产量和钻井数变化。

伊拉克承诺进一步减产,本周关注两大原油月报

上周伊拉克表示,将在8月份将石油日产量再削减40万桶左右,以弥补过去一段时间根据OPEC+减产协议的生产过剩。

根据伊拉克石油部和国家石油销售商SOMO发布的一份声明,伊拉克表示,8月份的石油减产将超过此前达成的8月份减产协议。

OPEC+5月份开始了创纪录的减产,以提振受新冠疫情危机重创的油价。根据这项协议,伊拉克将产量削减106万桶/日。

伊拉克表示,其承诺遵守OPEC+协议,并将加强遵守。伊拉克向OPEC+表示,将在随后几个月进行更大规模的减产,以弥补5月和6月的过剩产量。伊拉克7月份的石油日均出口总额为276.3万桶。

本周将公布EIA月报和OPEC月报。市场将从月报中了解各产油国的减产执行情绪以及全球原油的需求预期,这将对油价产生直接的影响。

沙特阿美二季度利润下降73%,但维持派息,因该公司CEO押注亚洲原油需求大幅回升

沙特阿美上周四公布9月原油官方售价,将销往亚洲市场的阿拉伯轻质原油价格较上月下调0.3美元,销往美国的原油售价与上月持平,销往西北欧的原油售价较上月下调2.5美元,这也是沙特阿美石油公司时隔五个月之后首次下调销往亚洲和欧洲市场的原油售价。

沙特此举并不是毫无根据的,因为沙特正面临着几方面的担忧,最大的担忧是,亚洲炼油厂的利润率在不断下降。沙特还可能希望通过下调原油售价稳固自身市场份额。

根据沙特阿美最新报告称,第二季度利润下降了73%,但维持了年度750亿美元的派息计划。对于赤字不断膨胀的沙特政府而言,这笔收入是至关重要的现金来源。

根据公告,沙特阿美第二季度利润减少至246亿里亚尔(折合66亿美元),去年同期为926亿美元。公司还将在第二季度派息187.5亿美元,其中大部分将支付给公司的主要股东,也就是沙特政府。政府持有该公司约98%的股份。

对此沙特阿美CEO纳赛尔(Amin Nasser)表示,随着各国解除封锁,沙特阿美今年剩余时间的业绩和能源需求可能会有所改善。

纳赛尔表示,“正如本季度所展示的那样,我们致力于在市场周期中提供可持续的股息。我们打算支付750亿美元,当然,这还需要董事会的批准,以及市场条件。”

据国际货币基金组织(IMF)的数据,沙特的大部分收入来自原油,其预算赤字到2020年将超过国内生产总值(GDP)的12%。这将是自2016年以来最高水平,增加了沙特阿美维持股息支付的压力。

纳赛尔称,沙特阿美的前景在“一段时间内”仍将充满不确定性。不过,他对该公司第三季度的业务和战略表示了信心,并说作为沙特阿美最大的地区市场,亚洲的石油消费几乎已恢复到冠状病毒感染前的水平。

美国7月非农数据好于预期,但大幅差于前值,暗示就业复苏停滞,美油先涨后跌

上周五美国公布的7月非农数据显示,美国7月新增非农就业高位176.30万,好于预期的增加148万,美国7月失业率降至10.20%,低于预期的10.60%,前值为11.10%。

尽管美国7月就业数据好于预期,这部分缓解了市场的担忧情绪,美原油一度收复42美元关口。

但是相比于6月480万,美国7月就业岗位增长大幅放缓,突显出对政府额外救助的迫切需要,因感染人数反弹有可能扼sha刚刚起步的经济复苏。

三菱日联金融首席经济学家Chris Rupkey表示:“就业复苏的根基非常不稳,如果没有额外财政刺激措施为失业者提供保障,经济可能会面临一条非常坎坷的道路,如果这个国家不得不继续背负大规模失业这个沉重的负担前行,将无法实现可持续经济增长。”

非农就业岗位继6月创纪录增加479.1万后,上月又增加了176.3万。扣除新增政府岗位,就业岗位增加146.2万个,低于6月473.7万的增幅。由于与地方和州政府教育岗位相关的季节性异常,以及为进行2020年人口普查临时招募人手,人为推高了7月政府就业岗位。

经济学家认为,7月可能是企业复工复产后重新雇用工人这一因素带动就业增长的最后一个月。占个人收入20%的每周600美元的额外失业补助于上周五到期。数以千计的企业已经用尽了政府提供的帮助支付工资的贷款,经济学家估计,政府的这项救助计划在高峰期挽救了大约130万个工作岗位。

值得一提的是,7月数据好于预期主要在于调查期在7月上半个月,而美国疫情蔓延则是7月下半月,因此疫情对于就业的冲击可能要在8月数据中有所体现。考虑到7月公布的数据已经显示出疲软的迹象,预计8月的数据可能再次走差。

受此影响,美原油反弹后随后走低,并刷新三个交易日低点至41.06美元。

美国两党仍未就刺激计划达成一致,打压市场乐观情绪

另一个施压油价的因素是美国迟迟未能就刺激方案达成一致,这也部分打击了市场的乐观情绪。

由于美国民主党人和共和党人在总体支出规模上有万亿美元的分歧,上周六(8月8日)美国总统特朗普签署行政令,延长失业救助,并推迟征收工资税。特朗普为失业者提供每周300美元(另外100美元由地方各州提供)的联邦救济;这笔资金的上限为440亿美元。

美国众议院议长佩洛西8月9日表示,特朗普在新冠病毒纾困方案上的行政行动“荒谬地违宪”,希望与白宫的谈判能尽快恢复。

Tradition Energy市场研究主管Gary Cunningham表示:“美国国会似乎拿不出下一轮刺激计划,这正令人们对美国经济复苏产生疑虑。”

受两党在刺激方案分歧上的影响,打击了市场的乐观情绪,这也对油价构成压力。

不过美国财长姆努钦表示,他愿意倾听民主党提出的任何抗疫纾困建议。美国国家经济顾问库德洛预计特朗普的失业援助计划不会大幅推迟。因此市场仍在关注刺激方案的进展。

疫情持续蔓延也打压原油需求前景

疫情持续蔓延也对油价构成了压力,因为疫情的反弹削弱了近期经济复苏的迹象。

最新数据显示,美国病例总数突破500万,印度感染人数超过200万;澳大利亚单日新增死亡病例创纪录;巴西死亡病例超过10万例。

从美国来看,企业破产正在加速,特别是零售行业的企业。新增感染人数在全国范围内飙升,迫使西部和南部一些受影响最严重地区的政府要么宣布企业再次关闭,要么暂停重启计划,工人们再次被迫呆在家中。西部和南部的就业岗位占全国的三分之一以上。服务需求受到疫情的打击最重。

华盛顿大学卫生专家此前一份预计显示,到12月1日,美国新冠死亡病例可能接近30万人,但他们说如果人们认真戴好口罩,死亡人数可能减少七万。

上述预测是由华盛顿大学健康指标与评估研究所(IHME)做出的。同时白宫传染病顾问警告称,如果官员们不注意采取应对措施,美国大城市可能出现新的疫情热点。

国际紧张关系也对油价构成负面影响

在美国表示将对自加拿大进口的铝实施惩罚性措施后,加拿大一位高层官员周五称,加拿大将对价值36亿加元(27亿美元)的美国铝产品课征报复性关税。

加拿大副总理方慧兰(Chrystia Freeland)在记者会表示,这项反制措施将于9月16日实施,以便先与业界进行磋商。

特朗普上周四采取行动,在8月16日将重新对部分加拿大铝产品加征10%关税,以保护美国工业免于遭受铝进口“激增”影响。加拿大否认其有任何不当行为。

方慧兰表示:“在我们抗击全球大流行病的时候,贸易争端是任何人最不愿意看到的事情--它只会损害两国的经济复苏。然而,这是美国政府的选择。”

加拿大可能征收关税的商品可能包括铝条、冰箱、自行车、洗衣机和高尔夫球杆。

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