【SMM评论】美元反弹金属全线走低沪铜跌近3% 沪金沪银双跌逾1%上期原油小跌

来源:SMM

今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦铜涨近0.6%,伦铝、伦铅涨近0.1%,伦锡持平,伦镍跌近0.3%,伦锌跌近0.4%,国内方面,沪铜跌近3%,沪镍跌近2.8%,沪铅跌近1.6%,沪锡跌近1.4%,沪锌跌近1.2%,沪铝跌近0.8%。

SMM8月10日讯:今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦铜涨近0.6%,伦铝、伦铅涨近0.1%,伦锡持平,伦镍跌近0.3%,伦锌跌近0.4%,国内方面,沪铜跌近3%,沪镍跌近2.8%,沪铅跌近1.6%,沪锡跌近1.4%,沪锌跌近1.2%,沪铝跌近0.8%。

铜方面,截止上周五,SMM铜精矿指数(周)报 49.60 美元/吨,环比下降 0.28 美元/吨。根据 SMM了解,由于二季度南美发运问题船期后延,贸易商 Q4 长单交付压力较大,可供出售现货货源偏少,挺价情绪明显,报盘仍有下行趋势。上周成交重心仍保持于 40 高位,由于货源较少,炼厂对更低 TC 报盘亦无接受度,本市场成交偏向清淡。 根据秘鲁能矿部数据,秘鲁上半年铜产量为 94.88 万金属吨,同比减少 20.4%,主因二季度境内矿山降低运营比率所致。据SMM了解,秘鲁Las Bambas Antacappay矿山遭当地居民封堵运输道路问题仍在协商调解中,目前预计至8月下旬解决,短期料TC仍将受到秘鲁方面供应压力。智利方面,由于疫情情况环比继续好转,Codelco周四表示,将从下周开始重启所有因疫情暂停项目,如 El Teniente 铜矿的结构化项目,以及 Chuquicamata 矿山及炼厂回到正常轮班制度,另外工人也将返回 Chuquicamata 矿山新的地下地段开始作业。  

》【SMM周报精选】本周铜精矿TC环比下降 短期仍将受到秘鲁供应压力

铝方面,沪铝主力2009合约在7月底一波强势拉涨后上周内( 08.03-08.07 )高位回落,周二探高14830元/吨刷新超21个月新高,随后几日回吐部分涨幅,重心接连下沉,周五跌至一周低位14405元/吨;伦铝上周重心接连上行,周三探高1782.5美元/吨,基本收复年初以来疫情造成的所有跌幅。 前期说的仓单与当月持仓量间矛盾目前基本消失,且从上期所交易排名看,重仓多头持有者本周减仓量较大,当月合约“多头挤仓”情况大概率不会出现,建议多头逢高离场落袋为安。另外,目前国内铝价供应端及需求端空头因素逐步凸显,未来难以再现强势拉涨行情,考虑到国外铝价逐步修复跌势且在海外需求好转背景下未来沪伦比值或进一步收窄 ,建议考虑内外正套操作空间。

》【SMM周报精选】铝价回调加工费强势反弹 市场交投有所好转

铅方面,进入本周,国内会陆续公布M2、社融数据以及相关通胀数据,从预期看,中国经济具有较强的韧性,提供市场做多信心,国内铅基本面消费上,由于国内汽车产销数据在环比恢复,电动自行车上半年产量同比增长,市场消费相对偏强,加之即将进入传统消费旺季,短期铅消费值得期待,供应上,虽然价格持续走高,再生铅利润上行,但整日边际增量相对有限,国内现货市场原生铅散单报价维持升水,多项指标看,铅尚不能作为沽空品种。

》【SMM周报精选】铅消费可期&再生铅日边际增量有限 铅尚不能作为沽空品种

锌方面,就沪锌来看,国内锌矿加工费逐步上修,目前冶炼厂综合加工费已达到 6300 元/吨左右偏高水平,利润已较为丰厚,若无刚性限制产量爬坡仅是时间问题;而近一个月内贵金属价格暴涨,作为铅锌矿较为重要的伴生品,一定程度上弥补了加工费上涨带来的利润侵蚀,从这一角度考虑,目前供应端实现了双赢,矿山、冶炼生产积极性均较高。与此同时,现货报价维持升水状态,加之社会库存录减,乐观消费预期并未证伪,将继续提供期锌上行动能。但内外基本面持续分化,需警惕进口盈利窗口开启构成利空打压,预期期锌主力或运行于 18800-19900元/吨左右,在进口大量流入前,预期上海锌锭现货升水 50-120 元/吨左右。预计本周伦锌或运行于 2340-2460美元/吨区间内。

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镍方面,近期资金面推涨各大金属,作为风险品种的镍也受到了明显提振,另外国内经济形势表现尚可也营造了较为稳定的环境;由于进口节奏放缓,前期展现累库趋势的纯镍在本周市场气氛有所改善,仓单量依旧充足但俄镍现货有所转紧,现货贴水幅度或进一步缩窄;镍生铁和其唯一下游不锈钢短期基本面表现尚可,不锈钢实现价格稳步上涨,钢厂利润有些许改善,中国和印尼不锈钢产量均走上高位,也提振了镍生铁和进口镍矿的商谈重心。镍价被推上高位后,基本面跟进情况较好,而宏观面情况复杂,虽然经济恢复相关的数据好坏穿插,不过疫苗研究进展提振了市场心态,另外宽松的刺激政策令美元贬值、令以美元计价的商品涨价,整体来看镍价依旧处于强势行情中,但盘面宽幅震荡的特点也会保持。

》【SMM周报精选】镍价依旧处于强势行情 盘面宽幅震荡的特点也会保持

锡方面,沪期锡主力2010合约上周开于141900元/吨,周初延续前一周五夜盘涨势,一路震荡上行,短暂横盘整理后,大幅拉升,至154400元/吨,已接近2018年11月以来的高位,离历史最高价位仅差3160元/吨,触顶后迅速大幅下调。周中受贵金属大涨影响,再度上测15万元关口附近,受阻后一路震荡下行,周末逢月末资金回笼,多头力量减弱,重心再次下移,周五收于146620元/吨,上涨4780元/吨,涨幅3.37%,成交26.3万吨,持仓25542吨,增加9920吨,呈长阳线,实体部分下方位于5周均线附近,上影线长于实体部分,上方有较大压力。日K线于周末下破5日均线,但上行偏多格局未被破坏,需关注换月后资金再度入场上方测试压力位情况。日度K线于周四回归布林带上轨之下,MACD快线与慢线有交叉形成死叉之势。周度K线上方承压于布林带上轨,MACD快线仍在慢线之上。短期上方目标压力位依然处于15万元关口。 

》【SMM周报精选】市场整体成交氛围偏冷清 预计短期沪锡现货价格仍偏强震荡

黑色系方面,螺纹跌近0.8%,热卷跌近0.6%,不锈钢跌近1.6%,焦炭跌近0.8%,焦煤跌近1%,铁矿跌近1.6%,上周热卷期现价格均呈上涨走势。8月伊始,国内资本市场全线拉涨,股期联动影响下,期货市场同步拔高,黑色系期货集体表现不俗。现货市场情绪随之被点燃,价格强势拉涨,终端及投机采购积极,市场成交较为火热。然随之宏观利好消息释放之后 ,期现货市场逐渐回归冷静,价格也进入震荡调整阶段,终端及投机采购热度下降,后半周整体表现较为一般。

上周螺纹期现市场经历一波强势上涨,其中期货的上行趋势显然更甚。我国召开政治局会议,稳内需、促销费的政策主基调以及前半周发布的各类数据(如统i计局公布的建筑上午活动指数以及制造业PMI等)均对市场情绪起到了极大的刺激作用,市场对于后市行情的预期进一步增强,带动期现价格共振上涨。但迅猛的涨势之下,终端接受度并未及时跟上,故后半周现货涨势逐步趋缓。

》【SMM周报精选】基本面支撑逐步加强 热卷现货价格拉涨有度


上期原油涨近0.3%,因担心全球经济复苏可能会因新增病例数再次攀升而步履蹒跚。新增病例数的上升仍然是影响燃料需求前景的主要问题。美国部分州的新增病例数仍在上升,而印度最近单日新增病例数创纪录。目前全球累计病亡数已突破70万。

贵金属方面,沪金跌近1.1%,沪银跌近1.7%,COMEX期金周五急挫逾2%,结束了创纪录涨势,此前美国公布了一份不错的就业报告,提振美元,但日益恶化的疫情仍使金价有望创下约十年来持续时间最长的周度连涨。分析人士指出,就业报告公布后,美元反弹相当强劲。这显然造成金属全线遭抛售。

截止9时35分,金属及原油市场合约情况:


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