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SMM中国基本金属月度产量数据

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状。

SMM中国基本金属月度产量数据

【重磅】2020年7月SMM中国基本金属产量数据发布

来源:SMM

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状,为产业链人士及投资者拨开市场的幻象,更清晰地把握有色市场未来走向。

2020年7月中国基本金属生产概述

电解铜

2020年7月SMM中国电解铜产量为74.95万吨,环比减少1.28%,同比减少0.75%。1-7月SMM中国电解铜产量累计为518.39万吨,累计同比增加3.05%。7月国内电解铜产量同环比均表现为减量,主因部分炼厂检修增加,以调节矿端原料压力。 

但另一方面,由于废铜供应充裕,废铜产粗铜在市场流通量增多,叠加进口粗铜集中到港,粗废铜冷料供应充足,一些仅精炼厂反馈原料供应充足,7月产量高于预期,且8月产量预计仍能有增量。

根据各家炼厂排产计划,SMM预计2020年8月国内电解铜产量为79.39万吨,环比增加5.92%,同比增加3.41%;至8月累计电解铜产量为597.78万吨,累计同比增长3.10%。

氧化铝

SMM数据显示,7月(31天)中国氧化铝产量590.9万吨,其中冶金级氧化铝569.9万吨,冶金级日均产量18.38万吨,环比增加0.29%,同比小增0.04%。1-7月中国累计冶金级氧化铝产量3834万吨,累计同比减少6.54%。7月北方及重庆地区氧化铝厂复产产能放量,如洛阳万基、国电投山西、重庆博赛等,同时中铝华兴及山西新材料等弹性生产影响产量,故整体7月产量环比录得小增。

截至8月上旬,冶金级氧化铝运行产能6715吨,预计8月(31天)冶金级氧化铝产量572万吨,日均产量维持在18.4万吨左右。当前氧化铝价格下行叠加国产矿石供应依旧偏紧,料8月山西河南地区大厂难有复产产量释放,且有个别氧化铝厂有减产动作,亦需持续关注西南地区新增氧化铝产能投放情况。

电解铝

SMM数据显示,7月(31天)中国电解铝产量312.1万吨,同比增长1.83%。截至7月末,全国电解铝运行产能规模4141万吨/年,建成产能规模4123万吨/年,全国电解铝企业开工率89.5%,整体开工率较2020年6月末增加0.5个百分点。截至7月末,国内电解铝运行产能规模较6月底增长29万吨/年。7月份电解铝仍处高盈利区间,检修及停产面积持续收窄,同时四川、云南等省的电解铝新增产能如期投放,故月度产量同环比均录得增长。

1-7月国内电解铝累计产量2113万吨,累计同比增长2.76%;国内电解铝累计消费量2117.6万吨,累计同比增长1.8%。7月份进口铝锭持续流入,供给端产量环比抬升,但铸锭比仍处低位,同时需求端力度维持,故电解铝社会库存累库未现。进入8月,云南、内蒙古、四川等省的电解铝新增产能将持续贡献增量,年化运行产能将抬升至3697万吨左右。SMM预估8月(31天)国内电解铝产量314万吨,同比增长4.5%,月度消费同比增速将收窄至3.18%左右。

原生铅

7月全国原生铅产量25.9万吨,环比下降3.82%,同比上升17.35%。2020年1-7月累计产量同比上升3.31%。

据SMM调研,7月原生铅产量结束了连续4个月的增量趋势,当月产量出现降势,且降幅超过一万吨。其主要原因为原生铅冶炼企业集中检修(常规检修),如云南驰宏、江西铜业、湖南水口山、金贵等;此外,河南、江西、云南等地区均有企业因设备故障,出现意外检修,故进一步拖累7月产量下降。

另进入8月,铅价接连上涨,期铅主力合约一度触及15850元/吨,铅冶炼利润向好,生产企业开工积极性明显提升。同时河南豫光因新老产线置换完成,以及上月处于检修的云南驰宏、湖南水口山等企业检修结束,8月产量逐步恢复。期间,虽河南金利、兴安银铅等企业存在检修,但并非全产线检修,影响有限。SMM预计8月原生铅产量由降转增至27.3万吨。

精炼锌

7月SMM中国精炼锌产量49.28万吨,环比增加2.74万吨或环比增加5.9%,同比增加0.44%。1至7月累计精炼锌产量336万吨,累计同比增速3.95%。6月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.5万吨,环比增加13.51%。

据SMM调研,7月国内精炼锌产量基本符合6月预期。进入7月,国内精炼锌炼厂检修与复工及提产并存,其中导致7月精炼锌增量的原因:其一,由于冶炼厂原料库存回归至常规水平,前期因矿供应紧张减产的炼厂,于7月均上调生产计划;其二,部分6月检修的精炼锌炼厂于7月生产恢复至常规产量。减量方面,7月主要以甘肃、内蒙等地区炼厂检修为主。

进入8月,国内冶炼厂原料库存水平保持在28天附近,整体来看,目前锌精矿供应短缺问题基本解决,国内锌精矿加工费继续走高,8月国产锌精矿50品位加工费在5450元/金属吨,加之近期锌价走高,冶炼厂生产利润快速上修,从SMM对8月各炼厂排产计划来看,国内部分精炼锌炼厂均上调生产计划,但与此同时,内蒙及河南等地区炼厂计划常规检修,综上所述,预计进入8月,国内精炼锌产量环比增加0.12万吨至49.40万吨。

精炼锡

7月精炼锡产量10057吨,较6月减少19.48%。7月某云南大厂停产检修,产量大幅缩减。除该厂外,其余企业产量总和较上月有所提升。国内锡矿复工,大厂停产检修,矿端供应有所缓解。消费转暖,再生锡原料也有所增加,故其他锡企产量有所提升。进口方面,缅甸再度延长人员管制,但据SMM了解缅甸国内疫情已得到有效控制,预计8月底或可开放入境,矿端紧缺或可得到缓解。8月进入行业传统淡季,需求将不再有明显增加。由于大厂复产,预计下月精锡产量或将恢复至12000吨左右。

电解镍

7月全国电解镍产量1.46万吨,环比减3.05%,同比增15.73%。7月产量较6月产量总计减460吨。其中甘肃冶炼厂维持正常排产生产,环比6月持平,同比去年同期增30%,在生产环境稳定,出货情况尚可的情况下,暂未有检修计划;辽宁冶炼厂与天津冶炼厂也维持正常生产,产量较6月几无变化。新疆冶炼厂产量则环比6月降低37%,一方面由于生产周期调整,部分产量将归入8月统计;另一方面有部分产线生产了电氧化槽片,因此新疆冶炼厂7月产量有较大降幅。山东冶炼厂产量环比6月也降低了16.67%,主因经营压力降低负荷生产。

预计2020年8月全国电解镍产量预计为1.48万吨,预计除新疆冶炼厂外各地产量或无太大变化。新疆地区则因疫情影响,影响部分原料的物流运输。但由于各产线逐渐恢复正常,且部分7月产量归入8月,因此预计产量较7月有部分回升。

镍生铁

7月全国镍生铁产量环比减少3%至4.32万镍吨,同比减少14.74%。分品位看,高镍铁7月产量为3.6万镍吨,环比减3.87%;低镍铁7月份产量为0.72万镍吨,环比增1.56%。7月镍生铁产量较6月有所下滑,高镍生铁产量降低主要与部分铁厂检修有关,虽有铁厂新增产能释放及检修恢复,但综合产量仍为下降趋势。低镍生铁产量增加主要与200系一体化不锈钢厂200系产量增加有关。

8月全国镍生铁产量预计有所回升,环比上涨1.9%至4.41万镍吨,同比减17.12%,其中高镍生铁环比上涨2.16%至3.68万镍吨,低镍生铁环比小幅增长0.56%至0.73万镍吨,8月份镍铁产量增加主因部分检修厂家复产。

近期不锈钢产量增加,镍生铁需求量同步增加,印尼不锈钢厂产量增加,因此镍铁回国量并未虽镍铁投产加快快速增长,国内镍铁供应收紧,镍铁价格有上涨趋势,因此,三季度国内镍生铁产量降幅或较小。

硫酸镍

7月全国硫酸镍产量1.15万吨金属量,实物量为5.23万实物吨,环比增16.35%,同比增2.8%。其中,电池级硫酸镍产量为4.52万实物吨,电镀级硫酸镍产量为0.71万实物吨。本月硫酸镍产量小幅增加,主要因7月硫酸镍下游的需求逐渐恢复,下游的订单情况有一定改善,硫酸镍需求增加;部分已停产镍盐厂复工,部分镍盐厂存小幅增产现象。

据了解,硫酸镍已连续3个月去库,目前电池级硫酸镍库存见底,部分硫酸镍厂应下游客户需求,8月将小幅增产。因此预计2020年8月全国硫酸镍产量环比继续小幅上升,增幅4.49 %,至1.2万吨金属量。

2020年7月金属产品产量

说明:

1、带*的数值为修正值,斜体的数值为预测值。

2、镍生铁的产量是指实物量折合金属后数据

调研方法论

1、调研方法

SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。 

调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。 

产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,SMM较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。 

每月10日前通过上海有色网官方网站(www.smm.cn)、微信订阅号(今日有色)、手机站(m.smm.cn)等官方渠道对外发布。

2、样本介绍


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