【SMM日评】金属多跌逾1%唯沪铝一枝独秀飘红 上期原油大跌3%需求段仍有忧虑

来源:SMM

今日有色金属市场普遍下跌,截止日间收盘,沪镍跌1.13%,沪锌跌1.01%,沪铅跌0.94%,沪锡跌0.79%,沪铜跌0.25%,沪铝一枝独秀涨1.03%。

SMM7月20日讯:今日有色金属市场普遍下跌,截止日间收盘,沪镍跌1.13%,沪锌跌1.01%,沪铅跌0.94%,沪锡跌0.79%,沪铜跌0.25%,沪铝一枝独秀涨1.03%,铅方面,自5月8日以来,铅锭社会库存开启累库模式,截至7月17日,SMM五地铅锭库存总量至4.77万吨,较5月8日上升2.99万吨。近日在股市热潮退去及铅锭库存续增的压力下铅价抹去了7月7日后的一波涨幅。SMM认为,目前由于铅价下跌,而废电瓶价格居高不下,再生铅炼厂多维持保本状态,再生精铅贴水有所收缩,炼厂出现惜售情绪,部分刚需回流至原生铅,但原生铅企业检修结束并恢复正常生产,且下游消费多畏跌慎采,预计本周铅锭社会库存或将继续上升。

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黑色系方面,螺纹跌0.27%,热卷跌0.11%,不锈钢跌0.19%,焦炭涨1.28%,焦煤跌0.08%,铁矿跌0.31%,本期SMM跟踪的35个港口库存总计10290万吨,环比增加148万吨,同比下降420万吨。本期进口矿港口库存增幅扩大,山东以及唐山主港环比均呈增势。与此同时,港口日均疏港量环比下降5.5万吨至281.1万吨。多数钢厂延续按需采购策略,疏港短期或难见大幅增量。虽上期SMM统计的铁矿到港环比小幅下降,但部分港口仍存在压港情况,后期进口矿港口库存仍有望延续增势。SMM认为,短期铁矿在绝对低位的库存情况下,价格也处年内高位,而目前长流程钢厂开工率仍保持高位,需求旺盛,市场没有明显主动减产动机。预测短期在期现冲高回落之后,若无其他外围消息刺激,进口矿市场本周或高位震荡为主。

》【SMM分析】港口库存续增 难改铁矿石高价格局

上期原油跌3.01%,对于油市最大的威胁仍是疫情二次蔓延的风险,随着美国更多的州因为疫情反弹而被迫重启封锁,这可能会对原油需求造成冲击,同时随着OPEC+从8月起缩减减产200万桶/日,也增加了市场的疑虑,有消息称,俄罗斯将增产40万桶/日。此外随着疫情二次蔓延,处于夏季需求高峰的汽油反而连续两周出现下滑,也凸显了需求疲软,随着近期炼厂运行率回升,汽油需求不足可能导致炼厂再度缩减产量,从而降低对于原油的需求。

截止今日日间收盘:

今日资金流 


国内商品市场整体以资金净流入为主,文华商品指数日增仓29.59万手,流入资金11.29亿元。油脂链全线大涨,引11.28亿资金疯狂涌入,其中豆粕增仓5.08万手,流入资金2.77亿元,菜油亦获得2.71亿资金加持。有色金属多数走软,热度持续降温,遭遇3.53亿资金抛弃。此外,大幅下挫的SC原油获得近7千手加仓,流入资金2.92亿据商品之首。股指期货资金流情况出现分化,IH获得15.58亿资金热捧,而IC则遭遇14.07亿资金减持。

SMM分析师7月20日简评


铜:今日沪铜主力早间开于51390元/吨,开盘后多平空入铜价迅速下跌至51210元/吨,小幅回弹后再次下跌,探日内低点51120元/吨。之后伴随着多头陆续增仓,铜价震荡上行,重心抬升至51300元/位置附近,午盘收于51310元/吨。午后时段多头势力入场拉涨铜价上冲至日内最高点51450元/吨,但多头日内持续上推动能有限,盘面缓慢下滑,临近尾盘多头减持离场,铜价最终收于51270元/吨,跌120元/吨,跌幅0.23%。日内09合约减仓294手,至11.2万手,主要表现为多头减仓;成交量减少2.9万手,至8.7万手。08合约日减仓4203手,至8.8万手,主要表现为多头减仓;成交量减少3.1万手,至10.9万手。今日公布的央行一年期贷款利率仍维持3.85%不变,货币政策宽松基调维持不变,投资者心态保持谨慎乐观。但是市场对于新冠疫情持续严峻状态困扰经济复苏的担忧情绪仍然存在,目前全球新冠确诊病例破1400万关口,在疫情尚未结束且中美关系紧张局势持续发酵的情况下,市场对于经济复苏前景的预期受到压制,令铜价承压。今日沪铜收阴, KDJ开口持续下扩,上方承压5日均线,晚间等待外盘指引,测试多头能否发力守住10日均线。

铝:沪铝主力08合约早间开于14270元/吨,开盘10分钟内多头减仓释放下行信号,后空头趁势增仓,铝价下行至日内低位14185元/吨。之后部分空头获利减仓离场,半小时内沪铝价格探得日内高位14335元/吨。沪铝行至高位后随即开始震荡下行,并于午间11:25左右再次探得低位14185元/吨。午后五分钟内空头减仓40手左右铝价反弹收回部分跌势,后期铝价格窄幅震荡下行,并于盘末收于14230元/吨。08合约日内持仓减少2695手至120197手,沪铝指数持仓增加2722手至398422手,日K收于一条阳线,小涨0.64%,重心依旧位于5日均线之下,日内以空头减仓为主。基本面看,当前仓单库存处于低位、现货供应偏紧等因素依旧给予铝价一定支撑,期铝价格录得两连阳,重新趋于基本面理性,料短期内期铝价格依旧偏强震荡走势,且现货价格驱动期货价格逻辑不变。未来需持续关注基本面需求变化及资本市场资金流向。

铅:日内,沪铅主力2009合约开于14740元/吨。早盘,沪铅受托于14685元/吨,承压日内均线横盘震荡。午后,基本金属普涨,沪铅也受到提振,冲破日内均线站上了二十日均线,探至日内高位14835元/吨后回吐部分涨幅,在日均线上方沿14785元/吨横盘震荡,终收于14775元/吨,跌120元/吨,跌幅0.81%,持仓量增1556手至19085手,成交量增5647手至17093手。主力合约换至09合约,交易活跃,主要表现为多头增仓。沪铅报收长下影,受到20日均线支撑,但仍陷于今年春节期间的跳空缺口中,KDJ指标仍开口向下,5日均线出现下穿10日均线的趋势,技术指标尚未显现转多的迹象。同时,截至上周五,上期所五地铅库存较前期共增加1万多吨至4万余吨,而下游交投清淡,基本面薄弱,夜间需关注多头能否守住20日均线,预计短期内沪铅仍以低位调整为主。

锌:日内沪锌主力2009合约开于17570元/吨,盘初期锌于开盘价附近稍作整理蓄势,伴随多头增仓进场,期锌重心上移至17660元/吨附近整理,终收跌报17655元/吨,跌170元/吨,跌幅0.95%,成交量减6922手至11.1万手,持仓量减3527手至78537手。期锌收得一长下影小阴柱,两度试探下方17500元/吨均觅得支撑,日内统计社会库存继续录减提供利好支持,预计晚间期锌或偏强运行。

镍:沪镍2010主力合约今日日盘开于105370元/吨,开盘后震荡调整于20日均线105500元/吨附近,随着多平空入后,沪镍逐渐下落至105000元/吨一线,而空头抛压不减,沪镍直接下探至104340元/吨。早市第二交易时段伊始,空头开始止盈减仓,沪镍逐渐收复跌幅,重新企稳至105500元/吨,早间录得“V”字形走势。午后,多头双方围绕20均线陆续减仓,沪镍几乎横盘运行于105500元/吨一线,最终收于105610元/吨,跌1210元/吨,跌幅1.13%。成交量756025手,持仓减3174手至130313手。沪镍连续第四个交易日收阴,MACD由红翻绿,但空头向下突破20日均线后,也多选择平仓了结,显示该位置有较强支撑。晚间等待外盘指引,关注沪镍在整固后多头能否转势。

锡:沪期锡主力2009合约上周五夜盘开于141200元/吨,开盘后震荡下行至140110元/吨,随后横盘震荡,尾盘小幅下调后回吐跌幅。早间开于140890元/吨,开盘后空头离场,沪期锡震荡上行至日内最高点141360元/吨,触顶后多头离场,沪期锡一路震荡下行,下探日内最低点139690元/吨,触底后空头获利回吐,尾盘小幅回弹收于140280元/吨,下跌920元/吨,跌幅0.65%,成交38919手,持仓27289手,减少1346手,呈阴线,实体部分上方承压于5日和10日均线,预计下方支撑位位于10日均线140000元/吨附近。


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