【SMM分析】2020H1中国电池材料产量数据之三:磷酸铁锂动力市场需求增加 三元材料高镍化趋势依旧

来源:SMM

SMM7月17日讯:今年年初发生的疫情对全球经济及产业发展都产生了巨大影响,对于钴锂新能源行业来说,市场供需结构同样发生了明显的变化。然而从3月起,中国及欧洲针对新能源汽车行业均出台了乐观政策,这对于“电动化”的未来发展无疑释放了积极的信号。借此,SMM新能源分析团队调研整合中国核心电池材料产量数据,结合价格走势总结趋势特征,对2020年下半年价格走势做出判断预测。

本篇为系列分析报告第三篇,阐述正极行业核心数据结论及预测:

2020年1-6月,中国三元材料总产量为7万吨,同比下降36.3%,环比2019年下半年减少15.8%,SMM预计2020年下半年三元材料产量为11.4万吨,全年同比下滑5%。

2020年1-6月,中国磷酸铁锂总产量为4.8万吨,同比上涨16.6%,环比2019年下半年减少5.6%。SMM预计2020年下半年磷酸铁锂产量为7.1万吨,全年同比上涨30.3%。

2020年1-6月,中国锰酸锂总产量为2万吨,同比减少26.1%,环比2019年下半年减少21.5%。SMM预计2020年下半年锰酸锂产量为3万吨,全年同比下滑3.1%。

2020年1-6月,中国钴酸锂总产量为3.14万吨,同比增加14.8%,环比2019年下半年减少8.4%。SMM预计2020年下半年钴酸锂产量3.93万吨,全年同比增加14.8%。


2019年1月至2020年6月中国三元材料产量

2020年1-6月,中国三元材料总产量为7万吨,同比下降36.3%,环比2019年下半年减少15.8%。其中,6月的产量高于1.5万吨。上半年没有企业产量超万吨,CR10为71.1%,CR5为45.4%。2020年6月,中国三元材料总产量为15730吨,同比增加0.03%,环比上涨20.4%,为2020年上半年产量最高月份。

据SMM调研,三元材料2月产量同比下滑明显,原因主要如下:

1、    今年年初国内疫情开始爆发,2月三元材料厂普遍开工较晚,受物流及工人返工困难影响,材料厂开工率仅有3成。

2、    下游电池厂工人人数较多,外地工人占比较高,其开工率更低。三元材料企业受终端市场影响较大,2月动力市场交易寡淡,车企及电池厂基本使用年前库存,采购量大幅下滑。

据此,国内头部电池厂虽春节期间部分产线未停,但下游车市需求疲软,2020年一季度累积电池及材料库存较高,消耗速度也较慢。

2020年二季度,海外疫情开始加重,三元电池出口受阻,国内头部电池企业对高镍三元采购量锐减,影响高镍产品占比,此外海外市场辐射至三元材料厂,部分企业出口减少10%-20%。

此外,今年上半年小动力市场逐渐火热,特别是5月开始海外欧洲市场对自行车需求增加,国内电动自行车出口开始增量,加之国内共享电动自行车也在各城市持续增加投放。因此5系三元订单持续每月增加,占比也随之提高。

据SMM了解,当前国内动力市场增量不明显,电池厂仍留有部分库存,采购不够积极。下游数码及小动力市场需求继续增加,SMM预计7月三元材料厂产量或将较6月小幅增加。由于目前以C为代表的电池企业高镍三元订单逐步稳定,8系三元材料预计在8月基本恢复常规订单量。此外今年车企以降本为主,部分新车型会使用偏比例5、6系三元电池。

SMM预计,下半年不少车企发布新车型,如蔚来EC6、小鹏P7、长安CS55 E-ROCK、华晨宝马iX3、大众ID.3等,电池厂开工率会继续提高,加上国家及地方政策支持与国内消费需求逐渐恢复,下半年动力市场回暖,SMM预测三元材料下半年产量预计为11.4吨

2020年1月、6月中国三元材料产品结构对比
 

从产量结构来看,6月高镍占比较1月略有下降,主因6月高镍三元需求受疫情影响仍在逐渐恢复,长期来看高镍化仍是趋势。6月三元材料523占比57.5%,相比于今年1月比重增加2.3%;622占比17.8%,相比于1月占比增加3.9%;高镍811、NCA分别占比23.4%、0.3%,相较于1月比重均有小幅减少。

国内外资电池厂目前仍以高镍三元为主,头部电池企业高镍三元需求也在逐步恢复。今年国内车企仍以降本为主要目标,新车型部分以偏比例5、6系三元电池装机。SMM预计,下半年高镍三元材料产量会继续增加,但增长空间有限,三元材料产品结构仍将以5系与6系为主。

2020年H1三元材料生产商前五名市占率
 

三元材料Top 5市占率达到45.4%,如今产业集中度较2019年又有增强,大厂在和下游动力电池厂稳定合作后积极扩产,而中小厂则面临产能过剩问题。据SMM了解,2020年至2022年有新增产能规划企业众多,如厦门钨业将在2020年底投产10000吨中高镍三元材料;湖南杉杉设计建设年产2.88万吨的高镍正极材料厂;当升科技将建立首期5万吨,总产能10万吨的正极材料厂;长远锂科在4月开始建设,扩产8万吨高镍产线;容百科技分三期建设,在2025年底扩产10万吨高镍产能。由于当前三元材料行业产能利用率不到一半,产品定制化趋势显著,毛利水平差异较大,SMM预计仅个别与下游有良好合作关系或有上游原材料优势的企业的扩产计划有一定现实意义,预计2022年中国三元材料产能达到80万吨。


2019年1月至2020年6月中国磷酸铁锂产量
 

2020年1-6月,中国磷酸铁锂总产量为4.8万吨,同比上涨16.6%,环比2019年下半年减少5.6%。上半年共2家企业磷酸铁锂产量超过6000吨,CR10为89.2%,CR5为63.9%。2020年6月,中国磷酸铁锂总产量为11410吨,同比增加84.6%,环比增加10.9%,是上半年单月产量最高。

今年上半年5G基站数量大增,对铁锂电池需求增量明显,大多中小企业多争抢储能订单。今年储能型铁锂电池价格大幅降低,电池系统成本降到0.6元/Wh左右,性价比提高,逐步替换铅酸电池。此外今年电动自行车开始增量,考虑到安全性及成本,铁锂电池优势突出,需求量也逐步增加。

动力市场方面,2020年上半年车市表现较差,整体产销量同比下滑严重,对铁锂电池需求也相应下降。不过随着下半年特斯拉铁锂版model 3车型发布,比亚迪“汉”开始交付,铁锂电池订单大幅增加。此外7月15日出台的“新能源汽车下乡”政策,其中有不少A00级车型,如上汽通用五菱的miniEV等,对铁锂需求也会上升。

随着铁锂在乘用车上占比增加,与在新能源商用车上优势更加明显,加上储能与小动力市场增量,SMM预计,磷酸铁锂材料产量在下半年会继续提量,下半年产量预计为7.1万吨。

2020年H1磷酸铁锂生产商前五名市占率

2020年上半年磷酸铁锂市场集中度依旧很高,前五名比重为63.9%。目前磷酸铁锂市场两极分化依旧严重,仅有几家头部铁锂企业与下游动力电池厂有密切合作,企业在不断扩产中,产能利用率也在逐步提高。其他中小铁锂企业目前下游订单主要为储能及小动力市场,各家产能过剩严重,市场竞争激烈,价格也一路下滑。SMM预计下半年铁锂市场竞争会持续,前5名可能还会变化。


2019年1月至2020年6月中国锰酸锂产量

2019年1-6月,中国锰酸锂总产量为2万吨,同比减少26.1%,环比2019年下半年减少21.5%。上半年没有企业产量超2000吨,CR10为71.3%,CR5为31.9%。2020年6月,下游需求小幅增加,中国锰酸锂总产量为4410吨,同比减少10%,环比增加18.9%。

今年1-2月受国内疫情影响,锰酸锂企业复产较晚,开工率处于低位,锰酸锂产量同比下滑严重。2020年3月大部分锰酸锂厂家恢复生产,海外订单正常,3月产量为上半年单月最高。二季度受海外疫情影响,下游消费类电池及消费产品订单延迟或取消,影响锰酸锂材料需求。6月受国内手持电扇等需求产量小幅增加,但海外市场仍未恢复,增量不明显。

SMM认为,未来海外疫情好转,特别是东南亚地区订单恢复,锰酸锂产量会恢复至正常状态。此外国内电动自行车与电动工具市场也会带动部分锰酸锂产量。下半年9月消费市场旺季,SMM预计下半年锰酸锂的需求会有提升,产量预计为3万吨。

2020年H1锰酸锂生产商前五名市占率

锰酸锂由于行业门槛较低,下游需求分散,在消费类、动力类和小动力类都有涉及,锰酸锂生产商较多,产业集中度较低于其他正极材料,Top 5的市占率为31.9%,市场竞争激烈。


2019年1月至2020年6月中国钴酸锂产量

2020年1-6月,中国钴酸锂总产量为3.14万吨,同比增加14.8%。2月受国内疫情影响,钴酸锂厂商开工率大幅下滑,3-4月迎来下游需求上半年小高峰,产量随需求增加而增加;5月进入采购淡季,订单减少,钴酸锂供应量减少;6月,中国钴酸锂总产量为6290吨,同比增加28.2%,环比增加9.8%。6月钴酸锂电池订单持稳,但钴酸锂电池厂已经开始为下半年需求少许备原料库存,多数钴酸锂供应商6月开工率提升。6月钴酸锂市场开工率约79%,较5月提高近7%。

钴酸锂材料与电池产业链发展成熟,由于主要应用于传统3C领域,随着下游客户寡头市场的形成,目前材料厂的集中度同样很高,月产量变动主要受行业周期性变化的影响。

SMM认为,5G技术仍在发展初期,下半年主要进行基站建设,5G手机的大面积推广仍需一段时间,消费者目前多处于观望状态,换机需求受疫情影响有所下降。但高电压、高容量趋势带动,对钴酸锂需求增加;另外疫情以来在线课程增加,对平板电脑需求增加;另外电子烟、无人机、TWS耳机及智能家居等发展趋势,对钴酸锂需求亦增加。据终端及电池客户反馈,今年海外疫情控制力度较国内差,很多订单转移至国内,对国内钴酸锂需求增加亦起到部分作用。因此下半年,SMM预计中国钴酸锂供应将随需求增加而增加至3.93万吨,全年供应量同比上涨14.8%。

2020年H1中国钴酸锂TOP5生产商市占率

2020年H1中国钴酸锂TOP5生产商市占率83%,较2019年H1 TOP5市占率增加2%,TOP5市场集中度提升。2020年H1钴酸锂TOP5生产商较2019年H1略有变化,厦钨市占率提升。

SMM电池材料研究团队 

覃晶晶 021-51666828 

梅王沁 021-51666759 

霍媛 021-51666898 

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