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2020中国国际不锈钢产业市场与应用发展论坛

本次大会将围绕不锈钢产业高质量发展的主旋律,聚集原材料供应商、不锈钢钢铁制造企业、下游终端、贸易商以及投融资等多领域业内朋友,为您深度剖析市场发展趋势

2020中国国际不锈钢产业市场与应用发展论坛

【峰会】SMM:高碳铬铁供需格局年底望大幅改善

来源:SMM

SMM7月20日讯:7月20日在SMM举办的2020中国镍铬不锈钢产业市场及应用发展论坛,会上SMM高级分析师俞闻对2020年中国锰矿、铬矿市场分析及价格进行了展望。

疫情绊住我国经济一时的发展 却不改我国经济长期稳定向好的趋势 。 时代在进步 贸易方式在转变 市场从原始 收入 成本 利润 发展成为品牌盈利 、 资源盈利 、 杠杆盈利等多种盈利模式 。 伴随大宗市场蓬勃发展的时代红利 以铬 、 锰为代表的 小 金属市场正不断学习从现货成品交易 转变为现货成 、 原料 、 期货乃至更多样化经营 。

SMM 对该些行业重拾关注 在价格影响 、 数据多样 、 分析深入三方面看齐我司引以为傲的基本金属 。 不仅仅是跟随市场的步伐 平视已有的铬市场 更是对铬产业链未来的蓬勃无限眺望 。 下游不锈钢厂在主产品利润承压的情况下 依然可通过资源 、 杠杆盈利 如上游的金属镍的现货与期货 。

而高碳铬铁于上期所上市之未来可期的背景下 铬铁市场在产业链的金融属性大幅提高 。 同时 我国经济持续发展的背景下 对基础建设资源的需求愈来愈大 原油 、 螺纹 、 不锈钢等大量产品供应将持续放大 。

但全球化带来的 原始价格争端 也将日益严重 终端市场供应过剩的格局或将延续 而上游如铬合金市场 在连续的环保压制 、 落后产能清退的过程中市场有效产能却表现为缩减态势 此消彼长 、 源远流长 。

高碳铬铁在即将上市期货前 SMM 即向铬市场分享及时有效的资讯与数据 与广大相关从业人员共同学习与交流 SMM 深感荣幸 。

不锈钢为铬市场需求核心

国内铬产业技术成熟稳定

高碳铬铁 含再制铬铁 主要用途

(1)用作含碳较高的滚珠钢、工具钢和高速钢的合金剂,提高钢的淬透性,增加钢的耐磨性和硬度;

(2)用作铸铁的添加剂,改善铸铁的耐磨性和提高硬度,同时使铸铁具有良好的耐热性;

(3)用作无渣法生产硅铬合金和中、低、微碳铬铁的含铬原料;

(4)用作电解法生产金属铬的含铬原料;

(5)用作吹氧法冶炼不锈钢的原料。

冶炼工艺

高碳铬铁的冶炼方法有高炉法、电炉法、等离子炉法等。使用高炉只能制得含铬在 30 %左右得特种生铁。目前含铬高的高碳铬铁大都采用熔剂法在矿热炉内冶炼。电炉法冶炼高碳铬铁的基本原理是用碳还原铬矿中铬和铁的氧化物。

碳还原氧化铬生成 Cr2C2 的开始温度为 1373K ,生成 Cr7C3 的反应开始温度 1403K ,而还原生成铬的反应开始温度为 1523K ,因而在碳还原铬矿时得到的是铬的碳化物,而不是金属铬。铬铁中含碳量的高低取决于反应温度。生成含碳量高的碳化物比生成含碳量低的碳化物更容易。

炼高碳铬铁的原料

冶炼高碳铬铁的原料有铬矿、焦炭和硅石。铬矿中Cr2O3≥40 Cr2O3/∑FeO≥2.5 S<0.05 P<0.07MgO 和 Al2O3 含量不能过高,粒度 10 70mm ,如是难熔矿,粒度应适当小些。

焦炭要求含固定碳不小于84 %,灰分小于 15 S<0.6 %,粒度 320mm 。硅石要求含SiO2≥97 Al2O3≤1.0 %,热稳定性能好,不带泥土粒度 20 80mm 。

南非铬矿世界储量第一中国进口量第一

2019年中国铬矿进口量分布

铬市场下游需求回顾及预期

供需端:二季度,已有部分钢厂进行复产,国内不锈钢产量逐渐增加;印尼不锈钢加速投产,且回国量递增,不锈钢供给量增加;而需求端经历3.4 月份的集中爆发后,逐渐回归平淡,需求增速不及供给,下半年仍处于供给宽松状态;

价格预测:2020 年下半年,不锈钢供应宽松状态下,价格仍是成本支撑,需求拉动主导,预计冷轧不锈钢价格运行区间 12800 14000 元 吨。

下游不锈钢产量恢复年内高碳铬铁需求有望增加


高碳铬铁产量与不锈钢产量均呈周期性

2018 年 2019 年中国不锈钢产能产量呈现低速增长,一方面是印尼不锈钢产业崛起对中国厂商的负面影响;另一方面,经济增速从高速转为“中高速”增长 下游部分消费领域如中国房地产市场、汽车产业等告别高速增长,导致中国不锈钢消费增速出现小幅下滑, 2019 年消费增速下滑至 4.5% 。 SMM 预计未来三年计划在内的中国不锈钢新增产能约在 1650 万吨,实际投产进度还要看钢厂的资金以及实际产能置换情况。原料红送仍是钢厂发展的主要竞争力。

2020年7-12月不锈钢产量总体稳定高碳铬铁需求总体趋势向好

2020年1-6月不锈钢产量累计同比减少4.5%,据SMM预测2020年全年不锈钢产量同比降幅缩减至3.3%,对于中国高碳铬铁市场需求有继续回暖趋势;

2020年7-12月不锈钢产量预计先减后增,7月不锈钢厂常规检修与社会库存的累计使得全国不锈钢排产量降低,但随着市场复苏与周期性增产,预计高碳铬铁需求趋势呈稳中向好态势。

2020年6-12月高碳铬铁总需求量469.19万吨,月均需求量约78.2万吨,同比累计减少1.19%,较上半年增加15.63%。对于高碳铬铁生产厂家与进口铬铁厂家的成交量或将继续增加。

国产高碳铬铁供应恢复进口铬铁供应或显不足

2020年 1 - 6 月国产高碳铬铁产量同比减少 15%,内蒙高碳铬铁产量持续全国产量占比约 57%57%,且主导了月内全国高碳铬铁产量的强弱。出于对全国主产地与非主产地统计口径以及数据覆盖的差异,在产量的相关分析中,可将内蒙地区作为今后以及下文的研究参考指标。

进口铬铁量长期保持增长趋势

南非铬铁短期供应存在不确定性

嘉能可持有Glencore Merafe Chrome Venture 的 79.5 %的股份,并对以下矿山和冶炼厂进行
投资:

铬矿矿山Helena Magareng 和 Thorncliffe 铬矿,位于布什维尔德火成岩群东肢

•布什维尔德火成岩群西缘鲁斯滕堡附近的沃特瓦尔和克朗达尔铬矿

•Rietvly 硅矿,露天开采,位于勒斯滕堡附近铬铁冶炼厂采用不同技术的铬铁冶炼厂

•使用奥托昆普技术的鲁斯滕堡附近的 Boshoek Wonderkop 和 Rustenburg 冶炼厂

•分别在 Steelpoort 和 Lydenburg 附近的 Lion 和 Lydenburg 冶炼厂使用 Premus 技术

南非封锁政策是否迎来第二波

南非官方对当地疫情爆发高峰期第一次预测定在了6 月初;第二次预测更改疫情爆发高峰期为 8月末至 9 月初,南非政府在反对党、地区如豪登省仍在呼吁实施更严格的封锁条例,对此 SMM 认为 8 月南非依然存在国家级全面封锁或区域性限制政策以应对疫情爆发高峰。

2018 年, 1 -8 月铬矿库存处于持续上涨的趋势,按照国内工厂生产量来看,即使下游合金工厂整体开工情况良好,但由于铬矿进口量一直大于铬矿消耗量,港口库存也未能得到有效消耗。其中 8 月底全国主要港口铬矿库存甚至高达 383 万吨,创历史新高。直到 9 月份铬矿进口量仅为 85 万吨,国内铬矿到港量 创下近三年最低 ,加之工厂 在环保限产中逐渐恢复,同时 积极为 双节 备货,国内主要港口铬矿库存得到快速消耗,铬矿港口库存才重回 “ 字头。

2019 年上半年铬矿港口库存量整体处于区间稳定。自 3 月下旬开始铬矿现货库存基本维持在 270 290 万吨之间。与去年不断增加的库存来看,今年铬矿供应量与铬矿消耗量基本平衡。近年来随之市场的发展,越来越多的合金工厂选择自主进口期货,或与固定铬矿贸易商进行合作,单纯铬矿贸易商可操作空间越累越小。操作难度增加,导致单纯铬矿贸易商操作量减少,港口铬矿库存大部分为工厂备货,贸易商蓄水池功能逐渐缩小。

2019 年下半年,全国港口库存由缓慢走高趋势,铬矿月进口量的增加以及不锈钢厂消费淡季的重叠,铬矿库存难以消化,自 8 月 23 日至 11 月 8 日连续 10 周增加, 10 月 18 日全国港口库存超过 300 万吨,创下历史之最, 11 月 15 日库存第一次小幅下降后库存继续增加,最高库存为 348 万吨。

2018- 2019 年高碳铬铁震荡下行 2020 年供需显现修复趋势

2018年中国高碳铬铁市场处于相对过剩状态,尽管6月中央环保督查席卷中国大部分铬铁主产地,工厂停产、减产严重影响国产铬铁产量,但海外高品高碳铬铁所提供的铬金属量足以维持不锈钢需求,环保督查过后高利润驱使厂家大量复产,市场再次出现供大于求的市场情况。

2019年高碳铬铁供应量及需求量均增长明显,国产及进口高碳铬铁总供应量910.64万吨,较2018年增加14.25%,中国2019年高碳铬铁消费量为864.27万吨,较2018年增加8.91%,在原有高碳铬铁过剩情况下,高碳铬铁增速依旧高于消费增速,供应过量加剧,全年高碳铬铁供应量过剩26.84万吨,较2018年增加187.67%。

高碳铬铁供需格局有望于2020 年底大幅改善

下游不锈钢自4月起产量明显增加,而当月国产高碳铬铁开工率仅48.6%,3月26日南非等国因疫情而施行国家封锁使得进口铬铁与铬矿供应量同比减少超过20%,且南非政府预计9月进入疫情爆发期,届时南非铬铁与铬矿供应或再度承压。

高碳铬铁在疫情影响之下,SMM认为2020年国内高碳铬铁产量与进口铬铁数量均出现负增长,高碳铬铁年终供应不足需求月21.34万吨,大幅修复2019年供应过剩的结构。

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