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2020中国国际不锈钢产业市场与应用发展论坛

本次大会将围绕不锈钢产业高质量发展的主旋律,聚集原材料供应商、不锈钢钢铁制造企业、下游终端、贸易商以及投融资等多领域业内朋友,为您深度剖析市场发展趋势

2020中国国际不锈钢产业市场与应用发展论坛

【峰会】SMM:到年底高镍生铁过剩将至3.8万镍吨 三四季度价格难走高 全年价格区间预计这样!

来源:SMM

SMM7月20日讯:在7月20日SMM举办的“2020中国镍铬不锈钢产业市场及应用发展论坛”上,SMM高级分析师张玲颖对2020年中国与印尼红土镍矿及镍生铁行业市场趋势进行了分析。

2020年中国红土镍矿及镍生铁市场供需分析


2020年中国红土镍矿主要供应来源

上半年受全球疫情影响菲律出货量锐减,目前已恢复正常发运,SMM预计,2020年菲律宾红土镍矿出口至中国总量或在3500万湿吨左右。2020年菲律宾进口镍矿总量较19年进口量4396万湿吨下降20.4%,且今年基本全为中低,折合金属量约为29.6万镍吨;其余红土镍矿进口量2020年较2019年增23.2%,折合金属量约9.8万镍吨。

镍矿港口库存下降至19年至今低位后现返升势头 矿价上涨高镍生铁利润空间逐步缩紧

自5月初,菲律宾镍矿逐步恢复发运,中国镍矿港口库存净消耗状态有所缓解。目前镍矿价格已超过去年禁矿后的高价,但从近期镍铁价格走势图或者钢厂询盘价格可以看出,高镍生铁价格并未跟随镍价同步上涨,因此造成,矿价上涨的情况下利润由前期的跟涨转变为现在的背离式走势,铁厂对于高价矿的购买意愿较去年同等矿价时间较差,高成本低利润的压力下部分地区厂家将逐步退出。除了高成本产能的退出,年内也有新增产能的出现。

预计2020年中国NPI产量为负增长

2019年中国NPI产量增长至58万镍吨,高利润及环保影响的消退,叠加新增产能释放的增量,同比增速达28%。

2020年,印尼禁矿生效之后,中国NPI陷入原料短缺的困境,以目前产能调研情况预计,中国NPI产量将大幅下滑至49万镍吨。

2020年度中国红土镍矿供需平衡分析

在不考虑备货需求的前提下,2020年底,国内尚有5.6万镍吨镍矿余量。但菲律宾11-次年4月受雨季影响出货量较低,难以满足国内铁厂备货需求,预计2021年初国内铁厂或将出现较大规模减产。

国内产能初清从2季度已经逐渐开始,但3、4季度新增产能大量释放,国内铁厂清退产能体量及速度不及投产,全年产量降幅有限。

2020年中印镍生铁市场供需分析


2020年印尼NPI产量或将增至58万镍吨 增幅64% 全球镍生铁总产量增速下降至15%

2020年,印尼NPI产量迎来爆发式增长,预计总量增至58万镍吨,主要增量由印尼青山和德龙供应;

全球NPI生产项目集中在中印两国,中国2020年产量预计下调至49万镍吨,整体增速下降至15%。

2020年印尼NPI市场份额超过中国至54%

2020年印尼NPI 市场份额超过中国,但主要消费国仍为中国;印尼市场占比由2019的38%提升至2020年的54%。实现高镍生铁市场供应格局的改变。

NPI经济性较其他镍原料优越性明显

高镍生铁较电解镍及废不锈钢经济性较好,2020年整体基本维持贴水状态,但进口镍铁的经济性波动较大,2020年一季度贴水1500美金,但Feni受产能限制,进口量稳定,供应量暂难有上涨趋势,因此高镍生铁作为经济性优越的镍原料,发展空间仍较大。

不锈钢镍原料占比发展趋势

2020年中印两国不锈钢高镍生铁需求量

低镍生铁供应格局不收印尼禁矿影响,低镍高铁矿绝大部分来源菲律宾,且印尼投产项目不包含低镍铁,因此平衡中我们不计算低镍生铁。

2020年全球高镍生铁总供应量99万镍吨,而2020年不锈钢镍铁需求总量约为95.2万镍吨,因此至2020年底,高镍生铁过剩量将至3.8万镍吨。

在这样一个过剩幅度下,高镍生铁3/4季度价格走高难度较大。但受前面所述镍矿紧缺,矿价高位难跌支撑,高镍生铁下行速度或有所放缓,预计年内高镍生铁价格运行区间为880-960元/镍点(出厂含税)。

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