“大盘居然冲高回落再暴跌 我一气之下把电脑砸了” 比这更憋屈的是接近跌停板成交176手的空头......

SMM网讯:大盘居然冲高回落并暴跌,我一气之下把电脑砸了,拿去维修。

修理师傅问:“主板有问题?”

我说:“是的,难道创业板就没有问题?”

师傅的眼睛瞬间湿润了,他紧紧地握住了我的手说:“小同志,可把你等来了,你是哪部分的?”

我激动地说:“3288山腰部队。你呢?”

师傅泪流满面地说:“3587山头先遣队。”

此时旁边外卖大叔路过,语重心长地说道:“当前A股行情,只要你想下车撒泡尿,就会被历史车轮无情甩下,因为这是一趟高铁。”

“那你下车了吗?”师傅问大叔。

“我没有下车,尿在了裤子上,开始有些暖,现在有些凉。”大叔又去送餐了......

昨天下午,一位行业人士给记者讲了这样一个段子,相信很多投资者看着看着就笑了,笑着笑着就哭了。

虽然国家统计局昨日公布的数据显示二季度经济明显好转,但在自身因素的影响下,A股全线收跌,三大股指均创5个多月来最大单日跌幅。相应的,股指期货方面也同步下行,沪深300、上证50、中证500三大股指期货均跌超5%。在这样的情况下,A股未来何去何从?

上证综指单日重挫逾百点

7月16日沪深两市单边下挫,截至收盘三大股指均大幅收跌。其中,上证综指收盘跌4.5%,报3210.1点;深证成指跌5.37%,报12996.34点;创业板指跌数5.93%,报2646.26点。另外,值得注意的是,上证综指最近三个交易日累计跌超200点。

股指期货方面,上证50、沪深300、中证500三大期指7月合约分别下跌5.26%、5.82%、5.62%。

据期货日报记者了解,单就指数表现而言,昨日的调整无疑是比较惨烈的,尤其是沪指单日跌超百点的现象在历史上并不多见。实际上,相关数据显示,近5年来,沪指单日跌幅超过百点的次数为30次,其中有近半次数发生在2015年的调整期。2018年至今,沪指单日下跌超百点的次数为10次。其中最近的沪指逾百点大跌发生在今年2月份,主要是因为新冠疫情突发造成了市场的短暂扭曲。

至于本周四A股的深度回调,格林大华期货金融研究中心经理赵晓霞认为,属于多重因素综合作用的结果。“首先,近期市场存在短期过热情况,自身有调整的需求。其次,管理层也有意给市场降温,近期监管部门发话打击场外配资违法违规行为、严禁银行保险违规参与场外配资。最后,二季度经济数据好于预期,也令市场担忧后期政策和流动性可能逐步收紧。”赵晓霞对期货日报记者说。

南华期货股指期货分析师王梦颖补充说,利多出尽也是本周四A股大幅下行的原因之一。

据了解,中芯国际登陆科创板一直是近期科技类股票走强的重要逻辑之一。昨日,中芯国际正式登陆科创板,相当于利多出尽,前期强势的芯片类股票出现下跌,加上蓝筹股的大跌,市场情绪转向谨慎,跌幅随之加深。

“但这并不意味着A股已经见顶。”赵晓霞,本轮上涨行情的主要驱动力是流动性充裕加经济复苏,目前经济虽在边际向好,但距离正常水平还有差距,在这样的情况下,流动性总体上仍会保持较为充裕的状态,这给市场继续上行提供了一定支撑。

特别是7月16日公布的经济数据显示,经过疫情重创后我国经济已经得到了很大程度的修复,而且在时间上领先于其他经济体,中国经济长期向好的趋势没有改变。“而这大概率会在资本市场得到进一步反映。”银河期货研究所宏观研究员说,另外,从结构看,当日下跌比较大的是近阶段上涨比较大的科创板和创业板,但以券商股为代表的金融行业总体表现出一定抗跌性,“在这样的情况下,我们继续看好在金融市场和服务开放条件下的金融供给侧改革的机会”。

对于未来走势,市场人士认为,无需过度担忧。

实际上,据财联社相关数据显示,虽然2015年沪指单日跌超百点后次日表现有涨有跌,但2016年以后的统计显示,沪指单日跌超百点后次日上涨的次数较多。

在这样的情况下,赵晓霞建议,股指期货投资者在操作上要注意风险控制,用低仓位来对应市场波动。目前最合适的策略仍是股指期货逢低做多。

上证50股指期货远月合约现疑似“乌龙”情况

值得一提的是,昨日在上证50股指期货2012合约上还出现了疑似“乌龙”的情况。

据了解,昨日13时29分25秒,有176手交易在上证50股指期货2012合约接近跌停板价位的2988.4点成交,之后成交价格迅速回到之前的3190点。

这176手交易价格偏离前后成交价格201.6点,以一个点位300元计算,这176手交易最大浮亏可能超过1064万元。

股指期货曾多次出现疑似“乌龙”情况。今年2月10日,IC2006合约就突然以涨停价成交上百手,空头一秒钟最大浮亏约1467万元。

除此之外,IC1706、IF1909等合约也曾出现过意外触及涨跌停板的情况。例如,2017年3月17日,IC1706合约早盘涨停,有9419手超大手数买单以6939.6的价格买入成交,几乎直接将期指推至涨停,维持近半分钟后回落。

至于造成“乌龙”交易的原因,业内人士认为,一方面与一些交易软件的设置有关。在不支持市价指令的情况下,一些软件开发商会用涨跌停板价格替代市价指令设置,以便所有品种通用(避免有的品种可用市价指令,有的不可用),在市场大跌的情况下,多头止损单触发市场委托,外加有人专门在涨跌停板附近设置钓鱼单,导致了这种异常点位成交的情况。另一方面,也可能仅是因为交易员下错单。

徽商期货期指分析师蒋贤辉告诉记者,主要原因可能还是市场流动性问题,“实际上,昨日的疑似‘乌龙’交易,大概率是在下跌行情中大量卖单拥挤触发止损条件单导致的”。

“毕竟昨日在利多出尽、利空初现,市场情绪逐步谨慎的情况下,市场波动剧烈,投资者快速离场。加上IH2012合约的流动性不充裕促使交易滑点扩大,‘乌龙’情况更容易出现。”蒋贤辉说。

不过,鉴于“乌龙”交易往往都很偶然,对市场行情不会带来大的影响。赵晓霞建议投资者多加关注宏观面和市场面的变化,控制好仓位,做好风险对冲预案。


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