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【SMM晨会纪要】智利Centinela铜矿投票结果赞成工人罢工

来源:SMM

7.14 铜晨会纪要

宏观面:
1)美国6月财政预算赤字录得8640亿美元,创纪录新高。因为应对新冠疫情的经济冲击,联邦政府支出同比增加两倍多。【利空★】
2)据市场消息称,智利Antofagasta旗下Centinela铜矿工会投票决定在智利罢工。据伦敦金属交易所(LME)公布数据显示,期铜涨3%,报6620美元/吨,创2018年7月以来新高。【利多★】
3)据消息人士称,沙特阿拉伯与欧佩克讨论了将8月份石油减产规模下调至770万桶/日一事低调处理的可能性,但目前尚未达成共识。【中性】
基本面:
1)废铜
7月13日广东地区1#光亮铜报价47000元/吨~47300元/吨,较前一交易日上涨1700,精废价差为2680元/吨,环比扩大576元(票点作6.3计算)。铜价大幅跃升,而废料价格跟涨相对缓慢,并且不少废铜商对铜价后市信心仍偏强,主动选择捂盘惜售,出货意愿不高,前期已约定好出货的商家有停止出货的情况,昨日下游厂家采购量因此有所减少。
2)进口铜
7月13日仓单报价90-105美元/吨,均价较上周五上调5美元/吨;提单报价80-94美元/吨,均价较上周五上调4.5美元/吨。LME0-3升水6.55美元/吨,进口亏损在100元/吨附近。周一市场活跃度有所转暖,主因自上周五晚间进口比价转好带动需求增加,但成交情况保持清淡。贸易商对换月之后8月比价打开的预期再次升温,纷纷上调报价。买方询盘虽然积极,但是期盘高企叠加溢价迅速上抬压制买方收货情绪,故多维持谨慎观望状态。仓单价格也同步上调,目前好铜仓单报价在110美元/吨附近,成交未闻。
3)库存
7月13日LME铜库存环比减4725吨至176350吨;上期所铜仓单库存环比增加6559吨至47426吨。
4)现货
华东:7月13日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水30元/吨。现货方面,随着交割临近,近强远弱格局下贸易商不愿贴水出货 ,预计升水僵持于目前位置。预计今日现货平水-升水30元/吨。
华南: 7月13日广东1#电解铜现货对当月合约报升水80-110,均价跌80元/吨。现货市场:周末进口铜和国产铜到货明显增加,库存大幅增加超4千多吨,总体库存重新站上2万吨。在库存大增和期铜价格大涨的背景下,持货商不断下调升水出货。然即便如此下游接货欲依旧很低,只维持刚需采购。总体来看,高铜价抑制成交,昨日市场交投惨淡。

铜价及预测:昨夜伦铜收于6545.5美元/吨,涨幅1.81%,成交量3.4万手,多头增仓2279手至30.8万手;沪铜2008合约收于52750元/吨,跌幅0.25%,成交量7.0万手,多头减仓1961手至11.3万手。昨夜伦铜探低6504美元/吨后开始回升,迅速上冲突破日均线,尾盘小幅走弱回到日均线附近。沪铜夜盘开盘后走势平稳,运行于52850元/吨一线,尾盘同样向下小幅回落。目前铜价受供应端扰动持续强势,昨日智利Centinela铜矿投票结果赞成工人罢工,对铜价形成利好,但尾盘美股因对疫情忧虑明显回落,限制昨夜铜价涨幅。整体来看,资金面宽松叠加供应扰动,利多因素仍可持续,预计铜价将保持上行趋势。预计今日伦铜6430-6480元/吨,沪铜51800-52300元/吨。

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