【SMM评论】有色金属多涨沪铅沪锌涨逾1% 黑色系多飘绿上期原油跌近2%

来源:SMM

今日早盘LME金属市场互有涨跌,伦锌涨近0.7%,伦铝涨近0.6%,伦铅涨近0.3%,伦镍微弱飘红,伦锡持平,伦铜跌近0.1%,国内方面,沪锌涨近1.8%,沪铅涨近1.2%,沪铝涨近0.5%,沪铜涨近0.3%,沪锡跌近0.7%,沪镍跌近1.5%。

SMM7月10日讯:今日早盘LME金属市场互有涨跌,伦锌涨近0.7%,伦铝涨近0.6%,伦铅涨近0.3%,伦镍微弱飘红,伦锡持平,伦铜跌近0.1%,国内方面,沪锌涨近1.8%,沪铅涨近1.2%,沪铝涨近0.5%,沪铜涨近0.3%,沪锡跌近0.7%,沪镍跌近1.5%。

铅方面,就基本面来看,原生铅方面,进入7月,河南豫光金铅处于置换产线状态,产量进一步收紧;而部分冶炼厂如云南驰宏、湖南水口山等进行检修,预计7月原生铅产量有所下降。再生铅方面,再生铅企业利润有所修复,冶炼厂生产积极性高,对废电瓶需求不断上升,导致废电瓶货源仍偏紧,产量提升较困难。总体来看,供应端趋紧。消费端,铅蓄电池成品库存压力转移至经销商,目前经销商仍以消化库存为主,对铅消费支持不足,且下游多青睐再生铅深贴水货源,对原生铅的需求增长有限。 另外,值得注意的是,当月07合约持仓量维持在近8000手,而仓单库存仅不到2万吨,二者严重不匹配,当月07合约和主力08合约的价差也进一步拉大至390元/吨附近。 综上所述,SMM认为,原生铅供应端稍有紧张,下游消费基本处于消化库存的状态,但受到资金扰动的影响,且仓单库存严重不足,短期沪铅整体走势偏强。

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锌方面,就基本面来看,供应端,国内方面,进入7月,国内冶炼厂原料库存水平恢复正常,目前平均原料库存天数在28天左右,冶炼厂原料紧缺问题已基本解决,主要以复工复产为主。叠加7月冶炼厂检修较少,预计7月国内精炼锌产量环比增加2.64万吨至49.18万吨。 目前锌下游消费处于淡季,消费端并无亮眼表现。镀锌方面,由于近期梅雨季节影响部分工程开工,镀锌管终端订单较之前有所回落。结构件方面,铁塔项目由于疫情恢复后基本以去年项目的赶工订单为主,今年许多招标项目还未开工,导致中间存在断档,目前铁塔订单有所走弱。压铸锌合金与氧化锌版块,由于海外疫情的影响,外需订单并未好转。 综合来看,锌价走势取决于资金选择,在宏观乐观情绪提振下,热钱不断涌入市场,未来警惕中美局势以及国内货币政策收紧。但基本面偏空建议观望为主。

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黑色系方面,螺纹跌近0.7%,,热卷跌近0.4%,不锈钢跌近0.9%,焦炭跌近1.7%,焦煤跌近0.7%,铁矿跌近0.2%,螺纹方面,昨日期螺主力高开低走,临近收盘再度拉涨,收3726涨幅1.31%,现货市场报价连续第五日上涨,各市场普涨20-40元/吨不等,但盘中受期螺走弱影响,交投氛围较昨日有所冷却。热卷方面,本周热轧板卷总库存363.32万吨,环比+1.89%,同比+8.5%。本周热卷产量相较于前期有所增长,但在期卷盘面大幅提涨刺激下,市场成交状况好于上周。在供应增加,需求稳中偏强的背景下,热卷延续累库,增幅环比上一期维稳。


上期原油跌近2%,昨日美油跌逾3%,跌至一周多以来的最低水平,因冠状病毒病例的增加以及美国即将到来的裁员潮导致经济前景黯淡。富国银行等几家企业将宣布大规模裁员;同时,Messla油田恢复生产,在需求持续疲软的情况下可能增加全球供应。随着美国、巴西和其他国家继续受到疫情打击,需求岌岌可危。美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,上周美国汽油库存减少480万桶,降幅远远超过分析师预期,需求攀升至880万桶/日,为3月20日以来的最高水平。

贵金属方面,沪金跌近0.5%,沪银跌近0.6%,昨日现货黄金下滑,一度从日高回落逾20美元,刷新日低至1795.75美元/盎司,在美国单日新增病例数创纪录的情况下,股市下跌引发黄金获利回吐,投资者入手避险美元,降低了将黄金作为替代资产的需求。分析人士指出,金价在突破每盎司1800美元后出现相当程度的超买,现在我们看到一些投资者抛售黄金;美元也在小幅攀升,这也令金价承压。但没有任何基本面因素导致金价回落。

截止9时40分,金属及原油市场合约情况:

SMM简评:


铜:昨夜伦铜收于6297美元/吨,涨幅0.98%,成交量2.3万手,多头增仓3611手至30.3万手。沪铜2008合约收于50490元/吨,涨幅0.24%,成交量8万手,多头减仓3682手至11.7万手。昨日下午盘伦铜一度冲高至6360美元/吨,随后在夜间开始回调,并在22点左右向下跳空逾60美元/吨。沪铜夜盘高开后同样向下调整,直至盘末铜价企稳回升。昨夜铜价回调主要受到美国新冠病例大增影响,昨夜美股走低原油重挫3%对铜价形成压力,收敛近期涨势。南美疫情形势对供给的压力仍是多头重要支撑,但中美贸易关系重回视野短期料对风险类资产产生压力,预计今日铜价面临回调震荡。现货方面,昨日市场畏高严重,贸易商为高位换现降价出货,预计今日仍有回调空间。预计今日伦铜6250-6320美元/吨,沪铜50300-50700元/吨。预计今日现货贴水10-升水30元/吨。

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铝:昨日沪铝主力2008合约早间开于14165元/吨,在14130-14230元/吨区间稍作调整后突破上行;午后震荡上扬,在14240-14320元/吨的区间波动,终收于14290元/吨,成交量减至11.4万手,持仓量减至16.2万手,日线收实体小阳,重心继续上移。沪铝期货总持仓42.9万手,成交量减至22.7万手。夜盘沪铝主力小幅高开于14295元/吨,开盘冲高至14330元/吨后回落,于14230元/吨一线调整,尾盘小幅拉升并收于14255元/吨。当前冶炼端利润可观但原材料价格有上涨趋势,而偏低的社会库存和偏紧的流通现货对铝价有所支撑,预计今日沪铝主力运行区间在14100-14400元/吨。

铅:隔夜,沪铅开于15135元/吨,盘初沪铅小幅回落,低位探至15020元/吨,后小幅回升,后基本于15080元一线运行,最终报于15075元/吨。沪铅突破平台高位,目前进入新的上行周期,短期预计继续走强。(需警惕中美贸易动向)

锌: 隔夜,沪锌主力2008合约开于17545元/吨,盘初沪锌沿17525元/吨一线窄幅波动,期间短暂上触日内高位17585元/吨多次尝试上破失败,盘中,空头增资打压,沪锌跳水下行后试图上破,受压日均线,沪锌再次下挫探低17375元/吨,多头逢低入场,沪锌震荡走高收复部分跌幅,盘尾,重心移至17480元/吨附近整理,终收涨报17530元/吨,涨125元/吨,涨幅0.72%,成交量减少至102854手,持仓量减少4225手至88443手。隔夜沪锌录得小阴线,下方布林道上轨支撑,跳离下方各路均线,KDJ指标开口上扩,技术面看涨。宏观利好提升风险偏好,沪锌于高位震荡运行,然基本面偏弱限制沪锌上行空间。近期警惕中美局势变化。预计沪锌2008合约价格在17100-17600元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对8月合约升水50-60元/吨。 


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镍:隔夜沪镍10合约开于107900元/吨,夜间美元指数大涨,原油价格同步下跌。沪镍夜间跟跌回调,开盘便一路沿着日均线下方震荡下行,107200元/吨一线获支撑短线盘整,随后下跌速度增大,探低105080元/吨后反弹至10.6万元/吨关口位置,重心围绕该位置窄幅波动直至收盘,最后收于105610元/吨,较前一交易日结算价下跌2020元/吨,跌幅1.88%,成交量60.4万手,持仓量减5442手至14.0万手。隔夜沪镍10合约昨夜收于中阴柱,沪镍跌破5/10日均线,影线下方试探10.5万元/吨关口位置,今日关注该关口支撑情况。


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锡:沪锡走势:沪期锡主力2009合约昨夜开于141700元/吨,最高142590元/吨,最低139600元/吨,收于140320元/吨,下跌560元/吨,成交24811手,持仓30046手,减少28手。 昨夜沪期锡跳高开于141700元/吨,随后在多头离场,沪期锡一路震荡下行,中盘时大幅下跳,下探至日内最低点139600元/吨,触底后有所回弹,收于140320元/吨,呈长阴线,实体部分位于5日均线附近,预计下方支撑位位于10日均线139500元/吨附近。


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