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【SMM热轧排产报告】7月热卷商品材计划量环保增加5.9% 价格高光时刻即将渐行渐远?

来源:SMM

SMM钢铁7月9日讯: 据SMM最新跟踪显示,调研的35家热轧板卷主流钢厂7月热轧商品材计划量总计991.64万吨,较6月实际热轧商品材产量增加5.9%。

图1:热轧样本主流钢厂热轧商品材计划量

数据来源:SMM钢铁

 

分内外贸看:国内终端需求逐渐复苏,内贸投放量进一步增加。而国外订单在疫情恶化的影响下,尚无明显转好迹象,叠加出口价格偏低,钢厂出口意愿不强,因此本月热卷出口量延续降势。其中,

内贸:7月热轧板卷国内销售969.14万吨,较上月增加57.71万吨,环比增幅6.3%。

外贸:7月热轧板卷出口量22.5万吨,较上月减少2.55万吨,环比降幅10.2%。

 

分地区来看:7月各区域均有不同增量,北方地区及中南地区钢厂增量显著。华东及西部地区钢厂产量小幅增加。 

北方地区:热轧板卷商品材计划量总计487.74万吨,环比增加19.86万吨,增幅4.24%。出口计划量总计7.5万吨,环比减少2.55万吨,降幅25.37%;

华东地区:热轧板卷商品材计划量总计293.1万吨,环比增加7.9万吨,增幅2.77%。出口计划量总计15万吨,环比持平;

中南地区:热轧板卷商品材计划量总计174万吨,环比增加23万吨,增幅15.23%。本月无出口;

 西部地区:热轧板卷商品材计划量总计36.8万吨,环比增加4.4万吨,增幅13.58%。本月无出口;

图2:全国热卷主流钢厂计划产量区域占比

数据来源:SMM钢铁

综合而言,7月热轧商品材计划量比之6月增量明显。主要由于,钢厂检修复产+建材铁水转向热卷所导致的增量,显著大于新增钢厂检修所带来的热卷减量。其中,

钢厂检修复产增量:据SMM统计,7月钢厂检修复产增量约39.8万吨,而钢厂新增检修影响量29万吨左右,对冲之后仍有10.8万吨左右的热卷增量,促使7月钢厂计划产量有所增加。

图3:热卷主流钢厂检修详情

数据来源:SMM钢铁

建材铁水转向热卷:受梅雨天气影响,6月以来建材终端需求释放持续受到抑制,促使建材现货价格基本维持弱稳状态。而热卷6月基本面较好,叠加宏观面利好以及环保限产消息刺激,现货价格一路拉涨。截止目前,多区域热卷价格显著高于螺纹价格,导致钢厂生产建材与热卷的利润情况逐渐发生转化。尤其是华东及华南地区,热卷生产利润显著高于螺纹。部分钢厂在利润在驱使下,逐渐将螺纹铁水转向热卷,导致本月热卷产量增加。

图4:钢厂铁水转向详情

 

数据来源:SMM钢铁

总结:7月热轧板卷商品材计划量环比增量显著,而终端需求据SMM了解,增量空间较为有限,因此总体基本面较6月有所走弱,预计总体现货价格涨势或将不及6月乐观。

       但值得注意的是,在区域价差以及钢厂投放倾向的影响下,各区域基本面情况有所分化。其中,受南北价差影响,华东区域热卷供应仍较为紧俏,叠加需求释放尚可,该区域基本面依旧向好,支撑现货价格上涨力度较强。而华南以及北方区域相对弱些。主要由于,华南及北方钢厂热卷产量增加较多,供应端压力逐渐加剧,而需求端却维持在相对稳定的水平,这就促使两区域基本面逐渐倾斜,支撑现货价格上涨力度也相对弱些。因此就7月而言,预计后续华东热卷现货价格涨势将强于华南及北方市场。

 

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