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第五届中国国际镍钴锂高峰论坛

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第五届中国国际镍钴锂高峰论坛

【镍钴锂峰会】疫情对印尼镍项目影响 电池镍供应及使用量展望

来源:SMM

SMM7月14日讯:在SMM举办的《2020(第五届)中国国际镍钴锂高峰论坛》暨中国国际镍钴产业链高峰论坛大会上,Macquarie Commodities Strategy Senior Commodities  Consultant Jim Lennon为大家分析了全球镍矿资源分布和扩建项目情况。

由于印尼宣布禁止矿石,镍价飙升,但是由于镍现货市场疲软,出现了过剩的情况,疫情造成了短期主要需求下降,并助长了2020年第一季度的抛售,然而,由于大幅减产和中国经济复苏的消息,镍的价格已经企稳。

印尼镍的新项目一直在宣布,疫情并没有影响现有生产,但被认为会减慢新项目的速度,尤其是HPAL,但到目前为止,正在提高NPI。

电池仍是镍的小用

镍需求量占不锈钢需求量的70%,目前电池仅占7%,但未来10年可能增长至20-25%,电池每年可能增长50%以上,因此已经很重要,并非所有的镍都可用于制造电池用硫酸镍,尤其是用于制造不锈钢的大多数镍形式(镍铁,镍生铁和回收的不锈钢废料),“适合电池”镍形式的竞争已经加剧。

中期展望中的主要问题

需求:

来自中国的不锈钢使用量以及不锈钢废料供应量的增长率是多少?

电池中的镍能增长多快? –巨大的预测不确定性,尤其是在使用NCM 811(高镍含量)电池方面

供应:

印尼的镍生铁产量将以多快的速度取代中国?

从中期来看,印尼的矿石供应量是否受到限制?

电池行业镍供应的下一个来源是什么?

印尼超过200ktpa的HPAL项目,但对时间,环境问题和资本成本表示怀疑

NPI和不锈钢废料可以取代不锈钢行业的Class1数量?

NPI会转化为硫酸镍吗?

2020年电池镍的使用量将强劲增长

镍将从电动汽车的强劲增长中受益,并逐渐增加每个电池的镍使用量(部分以钴为代价)。到2025-30年,每辆车的镍含量平均可从20千克增加到40-50千克,但这取决于对NCM 811电池技术的采用(目前主要转向NCM 532/622)。

2025年:460kt镍(从之前的505kt下降)和2030年:932kt镍(从1030kt下降)。2020年的需求正受到与冠状病毒相关的疲软的打击,但这可能是暂时的,但确实将需求状况推迟到2025年。其他电池技术(尤其是LFP和氢燃料电池)也有作用。

针对电池市场的HPAL项目-大多数是印度尼西亚项目,以及2025年后的一些项目可能会更早推出

大量建议的HPAL项目,印尼的第一个项目已经“晚了” 1-2年,至少有一半的已知2025年后项目可能不会建成,但如果第一个项目成功,则可能有许多其他印尼项目。

到2024年,第1类一级镍将从不锈钢市场转移到电池市场吗?

NPI生产增长远快于不锈钢总生产增长,从2019年到2024年,有可能将200ktpa的1类镍从不锈钢用途释放到其他用途(包括电池),伦敦金属交易所(LME)200kt +的镍球块库存是另一个供应来源。

电池镍的供应– HPAL /浸出带来的增长–到2030年的增长假设

我们认为印度尼西亚的五个以上新建项目(200ktpa +)的增长–时间仍不确定,两个澳大利亚绿地(CleanTeq和Sconi)计划增加35ktpa,但无限期推迟,Ramu可能从35ktpa几乎翻番至65ktpa(未确认,但我们假设2025年后),30ktpa Ravensthorpe今年重新开放,Terrafame将从30ktpa升至35ktpa,并在2021年改用硫酸镍。

印尼HPAL项目面临的挑战

最接近中国在巴布亚新几内亚的拉木项目的印尼项目,成本最低的HPAL(报告)。印尼的资本成本–低于先前的项目:目前预计约为30,000美元/吨,相比之下,近期最佳项目Ramu,Taganito和MetaNikel的价格为50-60,000美元/吨,而最差的项目则超过100,000美元/吨。

运营成本在很大程度上取决于钴的价格(矿石中镍与钴的比例为10:1);公司平均价格从2018年的$ 81,000 / t降至2019年的$ 36,000 / t。尾矿方面的环境挑战:Ramu使用深海尾矿处置。印尼政府即将向前三个项目颁发许可证-一些汽车制造商不会在其电池中接受该产品。

先前的项目需要较长的建设时间,主要的资本成本超支且增长缓慢。印尼项目已经严重延迟。NPI项目的激励价格在$ 10-12,000 / t范围内,而HPAL的激励价格在$ 13-15,000 / t范围内。后备方案可能是将NPI转换为硫酸镍,额外现金成本为$ 3-5k / t。

综上所述:

2018及2019年度NPI的大幅增长以及需求暴跌使全球市场变得过剩,我们的需求预测仍存在短期下行风险,但也存在下行供应风险。到2030年,电池镍的使用将成为镍的主要增长领域–到2020年的实际增长率存在巨大不确定性,但在我们看来,中期风险仍然存在。满足增量需求增长的供应响应来自印度尼西亚,目前来自NPI,但将来来自高压酸浸项目。HPAL的记录会带来不确定性。我们越来越多地认为,将NPI / FeNi转化为雾面/精炼可能会成为电池中镍的增长来源。

》点击查看SMM镍产业链数据库


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