【SMM评论】有色互有涨跌贵金属微弱飘红 黑色系多飘绿焦炭跌逾1%

来源:SMM

今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦铜、伦铝、伦镍涨近0.3%,伦锡持平,伦铅跌近0.1%,伦锌跌近0.4%,国内方面,沪镍涨近0.8%,沪铝涨近0.6%,沪锡涨近0.4%,沪锌跌近0.2%,沪铜、沪铅跌近0.5%。

SMM7月6日讯:今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦铜、伦铝、伦镍涨近0.3%,伦锡持平,伦铅跌近0.1%,伦锌跌近0.4%,国内方面,沪镍涨近0.8%,沪铝涨近0.6%,沪锡涨近0.4%,沪锌跌近0.2%,沪铜、沪铅跌近0.5%。

铜方面,供应面,上周铜价延续上扬趋势,部分废铜供应商存赌盘心理,捂货惜售,待周末铜价下跌,开始出货避险,高铜价整体仍利好废铜商出货。7月 1日,再生铜(黄铜)标准已正式如期落地,有关部门正在加快推进相关资质认证和监管措施出台工作,但距离实际可用仍需一段时间。据 SMM 了解,业内人士对新标准在 9 月可用的预期较高,暂时还是依靠批文进口废铜,不过多数企业二季度批文基本已使用完。为弥补缺口,国内对不受批文限制的铜锭进口热情较高。目前利废企业申请三季度批文的资料已递交,只是按照每季度批文递减的趋势,部分观点认为新一轮批文量应不会很多,并且再生铜标准何时落地也会对后续批文量有影响,在政策方面要作出判断难度不小。 

》【SMM周报精选】铜价继续利好废铜行业 但开工水平仍受制于原料 

铝方面,上周广东铝锭现货均价为14334元/吨,环比大涨234元/吨,超过1月末的现货价格。周内沪铝指数收实体大阳线,主力合约大涨超3% ,突破并站稳万四整数位, 7/8月差由160元/吨大幅走扩至300元/吨。广东铝锭现货对期货当月升贴水趋势下行,由300元/吨左右跌至150元/吨附近,粤沪现货价差小幅收窄至30-80元/吨。周五广东铝锭库存15.48万吨,较上周三增加0.33万吨,出入库环比均上升,入库增幅明显。 期货大涨,现货相对疲弱跟涨乏力;北方铝锭和进口铝锭到货,周内广东流通货源增加,下游刚需采购为主。贸易商积极出货,基差和月差结构不利于现货保值,长单执行情况正常,市场多看跌后续升水,月差也有进一步扩大趋势。预计本周粤沪两地现货价差有望收窄继续收窄。

》【SMM周报精选】期铝大涨月差走扩库存增加基差回落

铅方面,铅基本面上,市场预期交仓货源接近2万吨,冶炼厂目前现货贴水逐步扩大,社会库存继续累增,从铅传统的交易逻辑中,铅基本面相对偏弱,但由于铅沉淀资金低,资金控盘严重,短期不排除主力资金继续入场拉升价格,故从铅基本面角度,目前高位回落的可能性较大。原生铅市场,据了解,端午期间,部分铅蓄电池生产企业放假1-3天不等,而冶炼厂多正常生产,同时节后铅价一路上涨,下游刚需补库有限,而再生铅利润逐步修复,再生精铅贴水迅速扩大,以致电解铅炼厂库存继续向仓库转移,且增幅较节前扩大。另本周,部分原生铅炼厂进入检修,但再生铅贴水暂无收窄迹象,对电解铅交易存在压制;另期铅合约价差扩大,现货维持贴水交易,部分持货商有意交仓,本周社会库存或延续增势。

》【SMM周报精选】铅锭社会库存累增基本面偏弱 预计铅价高位回落

锌方面,就沪锌来看,上周沪锌维持区间震荡。海外就业数据表现亮眼,宏观情绪明显回暖,但对于沪锌提振较为有限,主因基本面支撑仍然偏弱。本周来看,伴随国内锌精矿供应增加,冶炼厂原料库存回升,在之前矿冶谈判之下,锌精矿加工费年后首次上调,各地上调 100-200 元/吨附近,提振冶炼厂生产意愿。此外兴安铜锌恢复生产,赤峰中色进入检修,进口锌受比值下修影响,本周预计难有新增进口锌流入,基本与上周持平,因此总体来看供应端增量仍大于减量。消费端来看,伴随半年报带来的赶工结束,大部分镀锌企业订单回落,镀锌板企业开工相对持稳,镀锌管及其他结构件企业订单较为分化,中小企业利润不佳;合金企业再度转弱,冶炼厂挤压订单与内需淡季双重来临下,订单维持疲弱。氧化锌版块稳中向好,汽车板块回暖带动氧化锌企业开工。整体来看消费端仍无亮点。就技术面来看,下方 20 日均线支撑较强,但 MACD 指标欲成死叉,显示沪锌或有下挫动能。基本面虽弱但宏观利好情绪偏强,预计伦锌或支撑于 20 日均线区间震荡。总体来看,本周预计伦锌或运行于 2000-2050 美元/吨;沪锌主力 2008 合约料运行于 16550-17150 元/吨,现货方面料对 7 月升水 40-80 元/吨附近。

》【SMM周报精选】海外经济刺激提振宏观 沪锌基本面偏弱预计回落

镍方面,周内镍价基本围绕在前期位置区间震荡,基本面方面偏弱但多为已知消息,如镍生铁的供应增加、不锈钢市场淡季出货有压力等,整体来看短期矛盾不明显;宏观方面部分海外数据亮眼,大环节上看海外仍在走消费复苏逻辑,加上各国政策支持企业有一定效果,宏观面相对偏好;综合作用下镍价表现区间震荡。本周五由于镍价大幅上涨,而基本面无明显利多因素,包括周五传出的Weda Bay附近居民抗议事件目前看来也偏炒作,对行情作用持续时间可能有限,业者逢高做空心态明显增强。下周镍价可能高位回落,关注多头持仓能否坚持至突破 位。沪镍102000-107500元/吨,伦镍12650-13300美 元/吨。

》【SMM周报精选】到货有限令金川镍升水暂坚挺 整体交投气氛仍低迷

锡方面,上周沪期锡2009合约总体呈震荡上行趋势。周初沪期锡开于137920元/吨,周初下游需求不振现货价格拉低期盘,期价有所下行,探及周内最低点136680元/吨,随后触底反弹,多头入场,回吐周初跌幅且有所上涨。周中横盘震荡,周五从夜盘其多头持续入场,至早间触及周内最高点140240元/吨,短暂上破140000元/吨压力位后有所回落,收于139790元/吨。周线级别上涨1700元/吨,涨幅1.23%,成交11.6万手,持仓量29161手,增加25521手。周内沪期锡主力呈阳线,实体部分位于所有周线之上,下影线收到5周均线支撑。指标方面,周级别MACD指标开口仍向上,日级别MACD指标虽开口向下,但有两线相交结成金叉的趋势。日线及周线级别K线均向布林带上轨靠近。至周五收盘,沪期锡回归年前平台高位,因疫情下跌的缺口已基本补全,短期内下行空间有限。周五多头持续入场,考虑其持仓成本,预计短期内上方压力位在年前高位140500元/吨附近。

》【SMM周度专题】沪期锡总体呈震荡上行趋势 升贴水较上周有明显下降

黑色系方面,螺纹涨近0.2%,热卷跌近0.1%,不锈钢、焦煤、铁矿跌近0.4%,焦炭跌近1.2%,螺纹上周期现走势前弱后强,前半周在终端需求季节性走弱,叠加美国疫情二次爆发激起了全球经济不确定性的担忧下,市场谨慎偏空,现货市场由于北疫南雨,尤其是沿长江一带的工地在强降雨的侵袭下采购延缓,全国各地价格不断下移,至周尾,唐山环保限产本次或严加执行的消息传出,提振了期现市场,收回本周小部分跌幅。 上周热卷期现价格先弱后强,截止周五基本回归节前水平。上周受库存止降转增影响,市场心态由前期的乐观转向谨慎,叠加螺纹雨季拖累,导致周初期卷走势持续不振,终端受此影响采购节奏也有所放缓。后随环保限产消息的不断升温,以及宏观利好消息不断加码刺激下,黑色系强势反弹,带动期卷跟随上涨,促使市场心态回暖,终端采购及投机收货也较周初积极,成交回升。

》【SMM周报精选】雨季即将走出 钢铁涨价行情临近


上期原油微涨,美国新冠确诊病例激增,令人担忧能源需求的复苏可能停滞,美国是全球最大石油消费国。数据方面,能源情报的初步评估显示,尽管西非成员国仍不遵守协议,但参与欧佩克(Opec)目前减产的10个欧佩克成员国6月份已将产量削减近180万桶/日。

贵金属方面,沪金、沪银涨近0.1%,因对冠状病毒病例增加的担忧,抵消了积极的美国和中国经济数据对风险人气的提振。

截止9时35分,金属及原油市场合约情况:

SMM简评:


铜:上周五夜盘伦铜收于6015美元/吨,跌幅1.29%,成交量1.2万手,空头增仓892手至29.8万手;沪铜2007合约收于48850元/吨,跌幅0.59%,成交量5.7万手,多头减仓1987手至12.0万手。上周五铜价出现回调,伦铜收回前两日涨幅下破5日均线,沪铜收跌逾400元,主因前期涨幅较大技术性回踩,以及周五国内库存出现较明显增量。宏观方面,6月中美制造业PMI指数环比继续改善,美6月非农就业人口增加值创历史新高,强化经济持续向好预期;央行于7月1日起下调再贷款及再贴现利率,允许地方债补充中小银行资本金,货币政策释放放大信用的信号,对铜价利好基调未发生改变。基本面来看,本周国内库存增加主因进口铜大量流入,实际消费虽进入淡季但国内电解铜产量受到原料制约,且南美疫情形势持续发酵,Codelco宣布大流行导致Teniente扩建项目中止,上游供应端口风险仍存,同样对铜价存在支撑。现货方面,盘面下跌后市场询价氛围转暖,贸易商挺价信心好转,预计今日将维持升水水平。预计今日伦铜6000-6060美元/吨,沪铜48800-49100元/吨。预计今日现货升水10-升水30元/吨。

》第二届中国(鹰潭)铜产业高峰论坛暨第十五届中国国际铜产业链峰会


铝:上周五早间沪铝主力2008合约开于13985元/吨,午前先涨后跌,围绕14000元/吨波动;午后自万四稳步上行,日内高位至14075元/吨,尾盘收于14055元/吨,成交量减至8.2万手,持仓量增至16.8万手,日线收小阳,周线收实体大阳。沪铝指数总持仓小减至44.0万手,成交量减至16.1万手。夜盘沪铝主力略微高开,后在14010-14100元/吨区间震荡,后收于14055元/吨。期铝上涨态势不改,现货升水有所回落,预计今日沪铝主力运行区间在13900-14200元/吨。

铅:伦铅继续延续强势走势,市场风险偏好较高,短期预计继续走高;沪铅高位回落,主要受库存累库的压制,短期铅价持续偏弱。 预计今日SMM1#铅价跌75-125元/吨。

锌: 上周五,沪锌主力2008合约开于16695元/吨,盘初外盘上行带动,伦锌跟涨摸高16805元/吨后,受5日均线压制,沪锌阶梯式下挫,回吐日内涨幅,于16685元/吨短暂整理后加速跌势,探低16615元/吨,多头逢低入场,沪锌重心上移至16675元/吨窄幅震荡,盘尾,沪锌试图上破,然受阻日均线回落,重心微调至16680元/吨盘整,终收跌报16690元/吨,跌30元/吨,跌幅0.18%,成交量增加至66808手,持仓量增加185手至86499手。上周五沪锌录得两连阴,重心下移,下方20日均线支撑,MACD指标成死叉。7月锌精矿加工费首次上调,提振冶炼厂生产意愿,供应端宽松,消费端受国内传统淡季叠加海外疫情发展,下游消费环比走弱,抑制沪锌上行动能。短期关注宏观指引。预计沪锌2008合约价格在16400-16900元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对7月合约升水80-90元/吨。


》SMM《2020年(第十五届)铅锌峰会


镍:上周镍价基本围绕在前期位置区间震荡,基本面方面偏弱但多为已知消息,如镍生铁的供应增加、不锈钢市场淡季出货有压力等,整体来看短期矛盾不明显;宏观方面部分海外数据亮眼,大环节上看海外仍在走消费复苏逻辑,加上各国政策支持企业有一定效果,宏观面相对偏好;综合作用下镍价表现区间震荡。下周镍价可能高位回落,关注多头持仓能否坚持至突破位。沪镍102000-107500元/吨,伦镍12650-13300美元/吨。 沪镍上周五主力合约换月至2010合约,隔夜沪镍10合约上周五开于106030元/吨,夜盘开盘后空头大幅增仓,多头拉涨信心不足跟出,沪镍震荡下行跌破10.5万关口后探低夜间低位104620元/吨,随后获支撑小幅反弹,重心再次回到10.5万元/吨附近,窄幅震荡直至收盘。报于104880元/吨,较上一交易日结算价下跌960元/吨,跌幅0.91%,成交量为30.8万手,持仓量增7412手至10.1万手。隔夜沪镍10合约上周五收于小阴柱,K柱稳站诸均线上方,10.5万元/吨位置承压震荡,本周美国将公布一些重要的经济数据,预计数据表现向好,警惕数据面带来的短线波动,今日测试10.5万关口压力情况。


》2020(第五届)中国国际镍钴锂高峰论坛


锡:沪期锡走势:沪期锡主力2009合约上周五夜盘开于140050元/吨,最高140240元/吨,最低139200元/吨,收于139800元/吨,上涨10元/吨,成交9415手,持仓29385手,增加224手。 沪期锡主力2009合约上周五夜盘高开于140050元/吨,随后在多空头力量共同影响下一路震荡下行,下方触及夜盘最低点139200元/吨,随后多头入场,沪期锡有所反弹,重心略有上移,尾盘拉涨,收于139800元/吨。呈十字星,实体部分位于所有均线之上,预计上方压力位位于140500元/吨附近,预计下方支撑位位于10日均线138000元/吨附近。


2020 中国镍铬不锈钢产业市场及应用发展论坛

扫描二维码,申请参会或加入SMM金属交流群

》进入SMM铅专区

》免费试用SMM金属产业链数据库

》了解SMM金属产业链深度报告

》点击查看SMM金属现货历史价格

扫码咨询业务或申请免费加入SMM金属行业群

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部