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【SMM晨会纪要】智利铜矿工人联合会呼吁政府暂停所有铜矿14天作业 持续引发铜供给忧虑

来源:SMM

7.2 铜晨会纪要

宏观面:
1)据市场消息,调查显示,欧佩克6月份原油产量下降了193万桶/日,至2269万桶/日,为1991年以来的最低水平。【利多★】
2)美国至6月26日当周EIA原油库存录得减少719.5万桶至5.335亿桶,好于市场预期的减少71万桶,也好于前值的增加144.2万桶,美国原油库存变化值连续3周录得增长后录得下滑,且创1月3日当周(26周)以来新低。【利多★】
3)中国6月财新制造业PMI录得51.2,高于市场预期的50.5,也高于前值的50.7,创2019年12月以来新高。【利多★】

基本面:                                         
1)铜精矿
安托法加斯塔矿业公司(Antofagasta Minerals)工会联合会主席表示,代表智利铜矿约80%铜矿工人和承包商的7个工会正在讨论是否向政府正式提出要求,让智利所有铜矿停产14天,以阻止新冠肺炎在工人中传播。【利多★★】
2)废铜
7月1日广东地区1#光亮铜报价44300元/吨~44600元/吨,较前一交易日上涨400元,精废价差为2148元/吨,环比扩大100元。(票点作6%计算)7月1日再生铜铝原料国家标准实施说明会召开,表明正加快推动标准实施和相关监管政策落地。如此看来,暂时还是使用批文制进口废铜,而许多中小企业批文几乎已消耗完,还需急切等待新批文发放。
3)进口铜
7月1日仓单报价94-110美元/吨,均价较前一日上调1美元/吨;提单报价80-92美元/吨,均价较前一日下降1.5美元/吨。LME0-3贴水10.5美元/吨,进口亏损在200元/吨附近。昨日早间外盘领涨,进口比价再次走弱亏损有所扩大,外贸市场询盘冷清,成交情况难有好转。目前7月下旬到港二牌提单报盘价格在95美元/吨附近,尚有压价空间。部分贸易商预期比价还有打开机会,多选择持货等待不愿报价。仓单价格依然坚挺,主因货源有限,存在少量高价成交。
4)库存
7月1日LME铜库存环比减3275吨至213325吨;上期所铜仓单库存环比增加24吨至36787吨。
5)现货
华东:7月1日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨~升水120元/吨,较上一交易日跌45元/吨。现货方面,近期铜价持续拉升,下游采购存在畏高情绪,且陆续有进口铜报关进口,预计升水仍将下调。预计今日现货升水50-80元/吨。
华南: 7月1日广东1#电解铜现货对当月合约报升水80-110,均价跌95。广东库存已经连续3天增加,目前库存量已经较节前增加约6千吨,增幅55%。受此影响,广东升水也连续三天大幅回落,经过连续降价后目前两地已无价差。但目前市场因预期后市库存仍会增加继续看跌升水,为此下游接货情绪一般,昨日交投仍较差。我们预计今日升水还有下降空间。

铜价及预测: 昨夜伦铜收于6056美元/吨,涨幅0.28%,成交量2.2万手,多头增仓2154手至29.3万手;沪铜2008合约收于49180元/吨,跌幅0.34%,成交量7.4万手,空头增仓559手至13.0万手。昨日伦铜在下午盘探高6094美元/吨位置,随后铜价开始回落,晚间铜价继续回踩确认,但保持于6000美元关口上方,显示多头仍有较强信心。受外盘回调影响,沪铜夜盘低开于48980元/吨,随后保持于49000元/吨一线震荡。宏观方面,昨日美国公布ADP就业数据大增,并将5月前值由负值修正为增加306.5万人,美欧PMI数据亦现环比修复,中国财新制造业PMI数据录得51.2,创19年12月来新高。基本面来看,昨日智利宣布大幅降低现场工人数量,且智利铜矿工人联合会再次呼吁政府暂停所有铜矿14天作业,持续引发铜供给忧虑,对铜价产生利好。预计今日外盘6080-6150美元/吨,内盘49400-49800元/吨。

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