【SMM调研】6月镍下游行业PMI综合指数终值50.25% 仍高于荣枯线但7月有转弱趋势

来源:SMM

2020年6月镍下游行业PMI综合指数终值50.25%,较2020年5月下调1.18个百分点,仍高于荣枯线。

 

综合生产指数环比持平 300系不锈钢产量小增 电镀企业形势仍严峻
6月综合生产指数52.25%,较5月持平,仍高于荣枯线。不锈钢行业生产指数53.14%,较5月下降0.96个百分点,从本月中旬开始也的确有部分亏损幅度增加、接单不畅的中小钢厂有减产行为,只是减产幅度过小,未能抵消其他中大厂的增量;电镀行业生产指数下降至37.69%,据SMM调研,电镀行业6月份生产环境依然不佳,据部分华南电镀厂反映,目前已调整为“做三休一”的工时,来降低订单较少的经营压力。其他行业在产企业开工情况基本维持原状。

综合新订单指数环比下降 低于荣枯线 除电池外多数下游订单情况略差于上月
6月综合新订单指数48.90%,较5月下调2.68个百分点。新订单指数49.33%,较5月下降4.19个百分点,不锈钢供应居于高位而货源向下游传导并不太顺利,业者反映交投情况弱于5月,实际市场价格也有所下滑。合金行业新订单指数48.21%,据调研部分合金厂表示新订单情况较不理想,尤其电热合金方面,含镍量较高的产品几无新订单,高温合金方面订单量也逐渐显得后继无力。电池行业新订单指数53.41%,因欧美鼓励消费政策刺激,海外终端市场消费有一定回暖现象。

综合原材料库存指数下降仍高于荣枯线 主要受镍生铁带动 电镀镍表现偏差
6月原材料库存指数52.58%,较5月下降5.99个百分点,仍高于荣枯线;不锈钢行业原材料库存指数53.81%,多数不锈钢厂生产正常的情况下,采购节奏也大多正常,另外有部分大型钢厂延长备货周期,为8月份提前采购镍生铁,因此原材料库存主动上升。电镀行业原材料库存指数40.78%,据调研,电镀厂6月拿货量较少且频次较低,当地电镀镍贸易商的贸易量较5月普遍下滑20%以上,不少业者表示电镀行业6月份已提前进入淡季。

综合产品库存指数下降 低于荣枯线 部分行业产品库存压力增大 
6月综合产品库存指数48.68%,下降2.62个百分点,低于荣枯线。不锈钢行业产品库存指数48.68%,6月份钢厂产量高企的同时,市场成交活跃度不及5月,因此表现在钢厂端库存有所上升。 电镀行业产品库存指数49.16%,电镀企业通常来说库存压力不大,但近期受到了国外疫情扩散、出口订单量继续下滑的影响,产品库存压力增加。

分行业概述

2020年6月镍下游分行业PMI分项指数

详细数值见下表:

不锈钢行业
6月不锈钢行业PMI综合指数终值50.67%,较5月终值下降1.95个百分点。虽然数据仍维持在荣枯线上方,但本月不锈钢PMI分项数据已经展现差异,高于荣枯线的分项主要在生产指数和原材料库存指数上,而新订单指数和产品库存指数则低于荣枯线,反映了不锈钢供应居于高位而向下游传导不太顺利;生产指数53.14%,较5月下降0.96个百分点,新订单指数49.33%,较5月下降4.19个百分点,月内随着不锈钢价格的转弱,从本月中旬开始也的确有部分亏损幅度增加、接单不畅的中小钢厂有减产行为,只是减产幅度过小,未能抵消其他中大厂的增量,所以6月产量仍可高于5月,但预计从7月份开始产量可能会展现小幅下降。原材料库存指数53.81%,多数不锈钢厂生产正常的情况下,采购节奏也大多正常,另外有部分大型钢厂延长备货周期,为8月份提前采购镍生铁,因此原材料库存主动上升;产品库存指数48.68%,6月份钢厂产量高企的同时,市场成交活跃度不及5月,因此表现在钢厂端库存有所上升。

7月不锈钢行业PMI综合指数49.45%,较6月终值下降0.81%个百分点且低于荣枯线。受调研业者认为,在二季度国内逐渐摆脱疫情影响后,中间环节和下游企业补库基本完成,而这之后市场又暂无新的利好出现,下半年整体消费形式本身较为看弱,而7月份作为传统淡季,整体供大于求的格局会更为明显;生产指数49.33%,虽然大厂情况稳定,但300系不锈钢的亏损可能令更多中小钢厂减产检修,7月产量或低于6月;新订单指数46.38%,受调研者表示7月份不锈钢市场的需求情况较6月相比更为转弱,部分钢厂签单情况不理想;产品库存指数45.89%,业者认为消费不畅的局势下产品库存有所上升;购进价格指数46.96%,不锈钢厂的亏损现状令其在采购中展现其打压原料价格的倾向,原料价格或将受此拖累有所走软。

电镀行业

6月电镀行业PMI综合指数终值42.41%,位于荣枯线之下。生产指数下降至37.69%,新订单指下降至39.16%,据SMM调研,电镀行业6月份生产环境依然不佳,据部分华南电镀厂反映,目前已调整为“做三休一”的工时,来降低订单较少的经营压力。出口订单指数38.14%,随着国外疫情扩散,出口订单量继续下滑。采购量指数为35.64%,据调研,电镀厂6月拿货量较少且频次较低,当地电镀镍贸易商的贸易量较5月普遍下滑20%以上,不少业者表示电镀行业6月份已提前进入淡季。 
7月电镀行业PMI综合指数初值45.60%,仍将低于荣枯线以下。其中生产指数42.06%,新订单指数43.74%,进入电镀传统淡季后,除了当地环保要求,还受到高温让电的影响,因此电镀业者对7月预期较为悲观。与此同时,采购量及原材料库存也因开工率较低下降至45.59%及46.36%。

合金行业
6月合金行业PMI指数终值48.76%,低于预期,且跌落至荣枯线之下。生产指数51.37%,新订单指数48.21%,据调研部分合金厂表示6月开工率较前期仍较为稳定,实际产量也稍高于5月。但新订单情况较不理想,尤其电热合金方面,含镍量较高的产品几无新订单,高温合金方面订单量也逐渐显得后继无力。6月采购量指数51.37%,原料备库方面合金及铸造行业逢低拿货,未有较大影响,但购进价格指数上升至52.29%,主要由于基本金属价格6月较5月有所走强。 
7月合金行业PMI综合指数初值48.24%,预计较5月终值降0.52%,预计依然低于荣枯线。其中生产指数降低至48.31%,主要因华北地区环保因素影响,部分特钢厂预计将在7月陆续开始检修,对合金铸造产线或将造成较大影响。新订单指数降至46.02%,较多业者均表示进入终端消费的淡季后,7月接单量或将较前期有所降低。原材料指数46.57%,采购量指数48.76%,也因厂家生产排期相应下调。

电池行业
6月电池行业PMI综合指数52.52%,较上月终值增加8.58%,高于荣枯线且增加幅度明显。生产指数54.31%,新订单指数53.41%,因欧美鼓励消费政策刺激,海外终端市场消费有一定回暖现象,前驱体高镍产品、三元材料厂的订单及对原料的采购随之增加;而镍氢电池行业表现一般,除龙头企业逐渐恢复正常外,其他同行企业订单没有明显恢复。
6月电池行业PMI综合指数初值46.48%,依旧低于荣枯线不过较5月相比会略有回升。整体来说,行业还处于海外疫情影响下利空作用因素传导之中,只不过5月份情况已经非常严峻,6月份相比5月份市场弱势的幅度边际上有所缩减。从近期月底的采购计划来看,除特斯拉产业链仍在稳定供应外,其他电池厂多有减少采购意愿,三元材料6月订单较5月继续下滑终端电池厂、车厂复产已在日程中,距离国内消费好转还需要时间传导,有业者预计7月份开始情况会有好转。

7月份电池行业PMI综合指数初值60.11%,较6月终值上升7.59个百分点且高于荣枯线。部分受调研企业表示,7月订单情况会继续有所好转,而对于状况较差的企业来说也只是维持先前水平,不会进一步恶化,因此电池行业7月份较6月份改善可期。

其他行业
6月其他行业PMI综合指数终值51.28%,较上月终值增加2.27%,重回荣枯线之上,高于预测值49.08%。其他行业,包括镍丝、镍网和印刷行业等,6月PMI重回荣枯线上方,除部分订单得到恢复外,有部分工厂计划7月进行检修,提高了6月的生产量和库存储备,所以6月份生产指数与库存指数均位于荣枯线之上,整体拉升了PMI终值。
7月份,因夏季避免高负荷生产,部分工厂降低开工率,又因有工厂进行检修维护,生产指数降于荣枯线下方;原材料采购指数亦有一定下降,居于荣枯线之下,预计7月份PMI综合指数依旧位于荣枯线之下,约49.09%。
 

7月镍下游PMI初值:
7月镍下游PMI初值为49.45%,较6月终值下调0.81个百分点,且低于荣枯线。

 

2020 中国镍铬不锈钢产业市场及应用发展论坛

扫描二维码,申请参会或加入SMM金属交流群

2021镍钴锂镍
微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部