【SMM午评】沪铜沪铅涨逾1%有色金属红肥绿瘦 黑色系普跌焦炭铁矿双跌逾2%

来源:SMM

今日上午有色金属市场红肥绿瘦,沪铜涨近1.6%,沪铅涨近1.5%,沪铝涨近0.7%,沪镍跌近0.1%,沪锌跌近0.6%,沪锡跌近0.8%。

SMM6月29日讯:今日上午有色金属市场红肥绿瘦,沪铜涨近1.6%,沪铅涨近1.5%,沪铝涨近0.7%,沪镍跌近0.1%,沪锌跌近0.6%,沪锡跌近0.8%。

铅方面,就基本面来看,供应端,原生铅企业生产依然稳定。再生铅方面,由于上周铅价震荡走高,再生铅企业利润有所修复,处于保本状态,但废电瓶供应依然偏紧。而湖北作为铅蓄电池主要生产地与消费地,贵州为再生铅主要生产地,近期出现汛期,后期关注原料、铅锭、废电瓶运输是否受到影响。消费端,铅蓄电池消费表现平平,汽车蓄电池企业对后市消费抱有担忧态度,仍维持降价促销,部分企业有减产意向。电动自行车蓄企由于前期的持续降价促销,电池库存陆续转移至经销商,近期库存压力有所减缓。 综上所述,端午期间,伦铅整体走势依然偏强且LME铅库存明显下降,带动沪铅走势,而沪铅突破前期平台位置依然具备压力,短期预计以震荡为主。

镍方面,上周镍市在基本面偏空且缺乏其他明显利好的情况下表现偏弱势,镍升水偏弱,不过适逢盘面低位,端午节前有适当备货需求释放;镍生铁有钢厂出手采购但价格小幅弱势;随着传统淡季来临不锈钢厂有检修计划,理论上对消费有影响,但目前不锈钢市场的确需要利润改善的空间,在镍基本面表现偏过剩的情况下,目前只有不锈钢厂刚需采购维持情况整体正常这一点对镍价算是支撑,综合来说利空幅度略大于利多,对镍行情继续维持震荡观点,近期盘面走势较弱但海外宏观消息尚可,以目前的利空幅度来说回撤区间不大,技术面支撑下预计节后归市偏强震荡盘整。

黑色系方面,焦炭跌近2.5%,铁矿跌近2.3%,螺纹跌近1.7%,焦煤跌近1.4%,热卷跌近1.3%,不锈钢跌近0.5%,节后首日早盘,黑色系全面沦陷。上周发运整体有增,且港口库存出现累库情况。此外,下游钢铁需求也因天气因素拖累。受南方多地持续降雨天气影响,市场交投氛围较为冷清,多数商家反馈成交整体偏弱。SMM认为,节后多地受雨天影响成材出货或受影响,钢厂采购端难见持续大幅增量,港口铁矿日均疏港或小幅回落,铁矿石上涨无力。不过数据显示高炉开工率依旧在90%以上高位,矿价也不会深跌,故短期仍偏震荡运行。

上期原油跌近4.3%,因美国等国新冠感染病例上升,导致各国重新实施部分封锁举措,有可能抑制燃料需求。石油输出国组织(OPEC)等产油国减产,而且全球放宽封锁举措后石油需求改善。不过,全球新冠病例周日突破1,000万,印度和巴西单日病例增幅超过1万,促使各国政府重新实施限制措施。

截止午间收盘

今日现货


铜:今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水290-310,均价跌125;湿法铜报升水240~250,均价跌120。1#电解铜均价为48755元/吨涨405元/吨,湿法铜均价为48700元/吨涨410元/吨。现货市场:端午过后库存增加2前来吨,再加上临近月末,市场接货情绪低迷,导致今日市场报价持续走低,平水铜由最开始的升水380元/吨,到11点左右时下降至260/270元/吨,日内降幅120元/吨,较节前的400元/吨大幅下降140元/吨。好铜也由节前的升水440元/吨下降至310元/吨,降幅高达130元/吨。然虽降幅如此之大,但市场接货者仍寥寥无几,一方面临近年中企业要进行结算,另一方面市场预计未来几天到货会继续增加,看跌升水不愿此时采购。我们亦预计未来几天升水将震荡走低,待市场将异地调货消化完方能站稳。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水160元/吨~升水190元/吨,平水铜成交价格48670元/吨~48860元/吨,升水铜成交价格48680元/吨~48870元/吨。节后沪期铜跳空高开高走,铜价大涨一度逼近48700元/吨一线,涨幅超600元/吨。月末最后两日,市场资金及结算已近尾声,早市持货商报价升水180~200元/吨,市场反应谨慎;中小贸易商在逢高换现之下报价略有松缓,平水铜集中成交于升水160~170元/吨,好铜报价升水180元/吨,低价货源受贸易商青睐度高,下游畏高多数等待跨月后入市,湿法铜在少有成交的情况下调降幅度较大,报价由早间升水140元/吨左右直降至升水100元/吨左右。多头表现强劲铜价再涨,库存降速快数据偏低,铜仍将保持期现共强的特征,升水也将持续表现持坚。

铝:早间华南市场价格出货为主,接货方稍有压价,大户调价采购,下月票价格在14130-14140元/吨,少量当月票价格在14140-14150元/吨;二次时段期货窄幅震荡,现货调价幅度不大,主流成交价格维持在14140-14150元/吨的区间,午前升水难以成交。粤沪现货价差在40-80元/吨,略有收窄。现货对07合约升水微降至250-290元/吨,沪铝07/08月差维持在140-180元/吨区间,期货现货价格齐涨,半年度结算,部分产业客户积极出货回资金,短期内基差承压难涨。

午前期铝震荡上行后维持窄幅区间波动。早间上海无锡地区持货商报价在14100-14130元/吨之间,但成交较少,市场情绪观望,10:30后市场成交价有所回落,上海现货价在14080-14100元/吨之间,无锡现货价在14090-14110元/吨之间,华东现货对盘面升水坚挺,在190-220元/吨之间。今日某大户虽公布现货采购计划,但报价偏低,持货商难以认同,采购计划实际成交不多。贸易商间自行成交表现僵持,无锡成交活跃度明显高于上海地区。下游今日正常补货,因价格较节前上涨近百元,略有畏高,较预期有所不及。华东今日整体成交一般。

铅:广东市场南华铅14625元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;河南地区金利14575元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(贸易商);河南岷山15625元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;湖南水口山14575元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(贸易商);湖南金贵14575元/吨,对SMM1#铅均价平水报价。江铜14600元/吨,对SMM1#铅均价升水25元/吨报价。金德14525元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。云南小厂14225~14275元/吨,对SMM1#铅均价贴水300~350元/吨报价。期铅价格震荡上行,现货市场交投清淡,下游采购意愿较低。

上海市场沐沦铅14710-14740元/吨,对沪期铅2007合约贴水30元/吨到平水报价;江浙市场南方、水口山铅14700-14740元/吨,对沪期铅2007合约贴水40元/吨到平水报价;进口KZ铅14480-14490元/吨,对沪期铅2007合约贴水70-50元/吨报价。期铅持续走高,并试图突破前期平台,而时值月末,持货商积极出货,下游则仅按需慎采,询价有限,部分持货商再度下调报价贴水,但实际成交并无改善。

锌:宁波0#主流成交于16750-16850元/吨,普通品牌对2007合约升水110-150元/吨附近,宁波较上海普通品牌价差维持在上周五升水20元/吨附近。今日宁波市场到货略有增加,锌价下跌,贸易商挺价意愿较为积极,第一时段铁峰报在对7月合约升水120元/吨附近,西矿报在对7月合约升水110元/吨,云锡报在对7月合约升水110元/吨,少量麒麟报在对7月合约升水150元/吨。今日市场新增麒麟、云锡等货源,市场成交略有回暖,第二交易时段升水未有明显变动,麒麟略有下调10元/吨,交投氛围转好。总体来看,下游企业端午假期库存略有透支后续采买意愿,今日成交情况相较节前略有转差。

上海0#锌主流成交于16780-16840元/吨,双燕、驰宏成交于16800-16860元/吨;0#锌普通对7月报升水90-100/吨;双燕、驰宏对7月报升水110-120元/吨;1#锌主流成交于16700-16770元/吨。沪锌2007合约盘中震荡走弱,早市收于16710元/吨。节后锌价进一步回落,市场报价小幅回升至升水90-100元/吨左右企稳,升水90-95元/吨均有成交,另有部分当月发票国产高报至升水110-120元/吨左右,但市场份额较小。而双燕、驰宏报升水110-120元/吨左右,下游节后虽有刚需性采购,但进口SMC、YP报升水70-80元/吨左右,价差支持下部分下游转而采购进口,总体市场成交平平,较节前并无改善。

广东0#锌主流成交于16650-16740元/吨,报价集中在对沪锌2008合约升水50-60元/吨,粤市较沪市贴水120元/吨较前一交易日扩大40元。第一交易时段,期货价格重心下移,初期持货商试图挺价,但市场观望情绪较浓,后期市场报价略有松动,少量成交为主,麒麟、蒙自、会泽、丹霞报价对沪期锌8月合约升水50-60元/吨,铁峰升水50元/吨。第二交易时段,期货当月与次月价差维持80元/吨附近,持货商对次月报价相对坚挺,继续下调动力不足,部分贸易商逢低升水收货交长单,下游刚需采购为主,市场整体成交仍显一般。麒麟、蒙自报价对沪期锌8月合约升55元/吨,铁峰升水50元/吨。麒麟、会泽、蒙自、铁峰、飞龙主流成交于16650-16740元/吨。

镍:今日SMM1号电解镍报价100300-101800元/吨。今日早市开盘,沪镍08合约短暂震荡后,即大幅跳水下挫,约10点左右探底100600元/吨后开始返升,早间录得V字形走势。现货市场方面,升贴水较节前有所上涨。俄镍对沪镍2008合约主流成交价仍在贴500元/吨左右,部分本月票报价在贴400-450元/吨左右。金川镍对沪镍2008合约升水在800元/吨左右,少量持货商报700-750元/吨,但当市场询价活跃后,低价货源渐渐挺价出售。金川出厂价报101700元/吨,厂家仍是在甘肃出货。早间镍板成交多为贸易商之间流转,下游采购量一般。镍豆方面,对沪镍2008合约报贴1300-1400元,早间有终端询盘但据悉暂未成交。

锡:现货市场,今日报价137500-140000元/吨。沪期盘面较上周有所下跌,网价均价下跌750元/吨。价格下降,下游成交有所回暖,贸易商仍以观望为主,接货意愿一般。整体沪期锡现货市场成交氛围一般,但较上周有所好转。升贴水方面,对沪期锡2008合约套盘云锡升水2500-3000元/吨,普通云字升水1500-2000元/吨,小牌升水500元/吨左右。


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