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【SMM分析】需求疲软进口锭大行其道 新标执行不明下再生铝企业如何应对?

来源:SMM

低价的进口铝合金锭不断冲击的国内市场,从中低端开始逐步影响到整个市场,无一幸免,那么国内再生铝产业应该如何看待或应对呢?

SMM6月18日讯:

自2019年7月以来,因进口废铝加入限制类目录,2019年Q4进口废铝大幅受限,因国内存在缺口,海外供应过剩,使得进口废铝转化为铝合金锭流入国内。并且随着国内市场对于进口铝合金锭的认可度增加,进口渠道逐步完善,进口铝合金锭增量显著。

并且受疫情影响,国内外疫情爆发存在时间差,且因海外对于疫情控制力度差别,较国内控制速度更慢,疫情影响时间更长,使得海外铝合金锭需求几乎消失,后续虽有一定的恢复,但二次疫情爆发的阴影笼罩,需求复苏缓慢,海外铝合金锭供应严重过剩,加速了全球铝合金锭向中国的流入。低价的进口铝合金锭不断冲击的国内市场,从中低端开始逐步影响到整个市场,无一幸免,那么国内再生铝产业应该如何看待或应对呢?

笔者认为,进口铝合金锭之所以出现的根本在于此前提到的两点,一是国内对于进口废铝的限制,短期的进口废铝量锐减使得国内废铝供应不足。二是疫情影响下,海外需求恢复较国内更为缓慢,使得海外供应处于过剩。前者影响的是进口再生货源的结构,即到底进口的是废铝还是铝合金锭,后者则是直接影响到进口量,或者说到底能不能进口的问题。(这里将加工贸易剔除,加工贸易对国内市场影响不大,加工贸易对国内的影响只有疫情突然爆发下短期的出口转内销影响)

具体来看,7月进口废铝新标准将压铸用原料分为废铝新旧料及再生铝铝合金锭,从铝含量、金属量及化学成分来看虽对于进口废铝有一定的限制,但其在海外经过初步分选清洗后基本可以达到要求,并非一个很高的门槛,不会对于废铝进口形成直接的限制。其关键实际在于执行,执行中涉及的新税则号带来的一系列问题,其中关税、批文制是关键中的关键,其将形成新的进口门槛,决定进口再生铝的结构,即是进口铝合金锭还是进口废铝。

另一方面,从进口总金属量数据显示,即使有疫情影响,2020Q1进口再生铝金属量同比有显著增长,且增长动力主要来自于进口铝合金锭的增量。而Q2虽同比出现下滑,但其原因主要在于2019Q2存在废铝抢进口情况,其基数较高。若剔除抢进口因素,在海外疫情仍未得到显著控制的情况下,2020年Q3进口再生铝金属量必然再次出现同比增长,决定进口再生铝的金属总量取决于海外需求的恢复情况。

对于国内再生铝企业而言,如果条件一新标的执行固然是直接影响废铝进口,与大家息息相关,但是决定再生铝会不会进口,或者进口窗口的问题实际还是取决于条件二——海外需求,即海外疫情影响持续存在下,海外需求只要没有复苏,就会有进口。那么对于国内再生铝企业而言,也不用将进口铝合金锭视为洪水猛兽,海外的供应过剩必然导致低价进口铝合金锭向国内的流入,这是市场规律,无法避免,也是大势所趋。适当的进口铝合金锭贸易或者重融可以使得自身渡过今年难关,但是进口也需要讲究一个时机,盲目的大量进口只会抬高海外价格,压制国内价格,使得利润大量流向海外再生铝厂及国内压铸企业。

笔者认为若下半年仍以铝合金锭进口为主,那么进口量必然是波段的。因海外再生铝企业定价方式多会参考自身订单及排产情况,那么在短期国内大量买入情况下,必然会导致进口价格大涨,然而国内利润被大量积压使得买入量锐减后又会使得海外价格下挫,故而抓住低位时机买入才是正道,而非盲目抢货,并且在需求不佳下,如果采购到低价货比如何销售产品更为重要。

对于废铝新标的执行,笔者认为过渡的猜测并无任何意义,毫无根据的去赌政策执行与赌博何异?既然是赌博那还不如去期货市场加上杠杆来的爽快。故而对此笔者的建议是不妨早早联系进口废铝的货源,提前建立渠道,不需吃第一口螃蟹却也不会落后于人,比单纯疯狂抢进口铝合金锭在风险与收益上性价比更好,而若考虑去海外建厂,进口废铝的渠道也可作为一个预备。

总结的话,笔者认为当前再生铝企业首先应正确看待进口铝合金锭,一味视其为洪水猛兽也无济于事。在应对后续进口废铝执行变数上,猜测也无太大意义,不妨先尝试接触海外废铝供应商,提前做好渠道的建立,特别是一些进口需要的手续先准备起来。在此基础上,也要建立进口铝合金锭的渠道,这个渠道的建立就需要视自身情况了,一种是耗费较多的人力物力去直接寻求与海外工厂的直接合作,没有中间商赚差价,但到底值不值就需要自己判断了。另外一种是需求国内贸易商,不过尽量需求一手货源,在当前国内已有大量贸易商存在下,市场充分竞争下还是有足够的利润空间的。那么对于已经参与进口铝合金锭贸易的工厂而言,做好进口废铝渠道的建立后,对于铝合金锭的进口需求更为谨慎,这一点对于贸易商也一样。海外知名的优质供应商因为大多数人所知,其价格很容易因短期大量抢货而出现溢价,而中小再生铝企业价美物如何则需要自己判断了,而贸易商赚的就是这个渠道的钱,那么在大量热钱涌入下维持较高的利润就更需要进行中小再生铝企业的开发了。

(上海有色网   易亮)

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