【SMM分析】说好的“无钴”呢?——钴价底部支撑越发明显

来源:SMM

SMM 6月17日讯:

 6月16日,传特斯拉计划从嘉能可购买钴,国内午后钴板块大幅拉涨。6月17日,外媒报道,特斯拉已与嘉能可达成协议,每年将采购6,000吨钴用于电池生产。

此前,特斯拉一直强调其未来方向是使用“无钴电池”。今年2月,特斯拉同意自宁德时代购买不含钴的磷酸铁锂电池,以用于国产Model 3车型。6月11日工信部发布的新能源汽车推广应用推荐车型目录(2020年第7批)中,特斯拉Model 3标准续航版搭载为无钴的磷酸铁锂电池。该电池重1,745千克,较之前使用三元电池重131千克。

特斯拉是钴二级市场的风向标,今年年初以来,特斯拉发布的各类消息对二级市场冲击较大。SMM认为,特斯拉各类“无钴电池”和采购钴原料消息决定的是钴产品价格上限变动,钴价底部支撑依然是原料供应商决定。

钴原料主要由海外供应商控制,并以海外电解钴价格为作价基准。原料供应在4月份因疫情影响大幅减少,虽然电解钴市场成交偏少,但是海外价格并未大幅下滑,因此钴原料价格依然维持在9.0美元/磅以上。国内现货方面,因4-5月原料补充较少,市场现货价格上涨至10.5美元/磅左右。

随着特斯拉与嘉能可签订钴原料采购协议消息传出,中国各类钴相关企业股票大幅上涨。SMM认为,“无钴电池”虽然可能是后期电池及新能源汽车发展趋势,但是从现有市场技术来看,磷酸铁锂电池相比三元电池依然有能量密度低、低温掉电等缺点,且海外市场应用还有高昂专利费用;其他无钴电池则处于新研发阶段,大规模批量应用仍需3-5年时间。因此,虽然市场逐步转向“高镍低估”生产,但是钴在动力电池中的需求仍在,未来2-3年内仍有需求的增量。

据SMM调研了解,南非塞班港口虽然已经于5月开始恢复运转,但是据各钴原料供应商透露,6月以来,南非港口运力仅达平常的50-60%,最高仅70%。5月中国到港原料主要来自马来西亚和非洲其他小港口,6月到港原料虽然有一定增长但是同比依然偏低,预计5月和6月中国到港原料仅3-5千金属吨。国内钴原料现货已经大幅减少,将到港的原料也多集中在大型冶炼厂手中,进口原料价格也维持在9.5美元/磅左右。考虑到原料成本支撑,叠加“无钴电池”市场并无法立即实现,预计电解钴及钴盐市场价格短期内将维持在约24万元/吨和4.5万元/吨。

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晋蕾
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