大动作!大商所换帅 期市扩容“上高速” 六个期权品种同时获批 三家交易所摩拳擦掌

SMM网讯:第一件大事:冉华跨任大连商品交易所党委书记、理事长,李正强同志不再担任。6月10日,大连商品交易所召开干部大会。中国证监会党委委员、副主席方星海同志出席会议。会上宣读了中国证监会党委的决定:冉华同志任大连商品交易所党委书记、非会员理事,提名为大连商品交易所理事会理事长人选;李正强同志不再担任大连商品交易所党委书记、理事长、非会员理事。当日,按照法定程序,大连商品交易所召开第三届理事会第四十五次(通讯)会议,选举冉华同志为大连商品交易所理事会理事长。

第二件大事:六个商品期权获批。证监会已于近日批准上海期货交易所开展铝、锌期权交易,批准郑州商品交易所开展动力煤期权交易,批准大连商品交易所开展聚丙  烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯期权交易。动力煤期权合约正式挂牌交易时间为2020年6月30日,聚丙  烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯期权合约正式挂牌交易时间为2020年7月6日,铝、锌期权合约正式挂牌交易时间为2020年8月10日。

铝、锌、动力煤、聚丙  烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯是重要的大宗商品。相关期货合约上市以来,市场运行总体平稳,产业客户参与广泛,功能发挥较为显著。上市相应期权品种,可以进一步满足实体企业个性化和精细化风险管理需求。

证监会将督促相关期货交易所继续做好各项准备工作,确保铝等6个商品期权的平稳推出和稳健运行。

冉华同志任大商所党委书记、理事长 李正强同志不再担任

6月10日,大连商品交易所召开干部大会。中国证监会党委委员、副主席方星海同志出席会议。会上宣读了中国证监会党委的决定:冉华同志任大连商品交易所党委书记、非会员理事,提名为大连商品交易所理事会理事长人选;李正强同志不再担任大连商品交易所党委书记、理事长、非会员理事。当日,按照法定程序,大连商品交易所召开第三届理事会第四十五次(通讯)会议,选举冉华同志为大连商品交易所理事会理事长。

据公开简历,冉华1969年12月生,四川酉阳人,土家族,在职研究生学历、博士学位。

他1992年从中央民族大学毕业后,在北京海淀区区委老干部局工作一年,后投身金融业,在投资公司当了两年分析员,1995年9月在财政部财政科学研究所在职研究生进修学习,获经济学硕士学位。

1997年4月起,冉华进入中国证监会,在此工作二十年。

二十年间,他先后在证监会人事部、期货监管部、期货保证金监控中心等部门工作,曾任中国期货保证金监控中心公司党委书记、总经理,期货监管部主任等职。

2017年7月,冉华离开证监会赴地方,任南京市副市长,直至此次调整。

任南京市副市长期间,冉华依然负责金融工作,分管市国有资产监督管理委员会、市地方金融监督管理局(市政府金融工作办公室)、南京东南国资投资集团有限责任公司、市国有资产投资管理控股(集团)有限责任公司、南京紫金投资集团有限责任公司、南京银行、江苏紫金农村商业银行、南京证券股份有限公司。

期间,南京市还出台了“股权投资十条”政策,在注册登记、开办奖励、投资奖励、税收征管、风险补偿等方面提出了10条具体政策,鼓励各类市场主体设立股权投资基金。2019年南京市还发布文件,与企业资金、社会资本等合作成立天使基金,可先行出资,为基金管理机构募资提供增信支持。对支持小微企业创新、符合条件的天使投资自然人,给予最高200万元的奖励。

铝期权和锌期权合约8月10日挂牌交易

期货日报记者获悉,中国证监会已于近日批准上海期货交易所(下称上期所)开展铝期权和锌期权交易,合约自2020年8月10日正式挂牌交易。

铝和锌是有色金属中行业规模较大的两个品种,应用广泛。其中,铝被广泛用于建筑与结构、电力电子、交通运输、耐用消费品等领域;锌被广泛用于汽车、建筑、船舶以及电池等行业。多年来,我国铝和锌生产加工及消费均位居世界第一,产业链上下游企业众多,贸易规模大,风险管理需求强烈。

经过多年的发展,上期所铝期货和锌期货已经形成一定的市场规模,合约连续性和流动性好,投资者结构相对成熟,成为我国有色金属行业重要的风险管理工具,为企业套期保值、规避价格波动风险发挥了重要作用。数据显示,2019年,铝期货成交3275.76万手,成交金额2.27万亿元,其中法人客户的成交占比较2018年增加17.87个百分点,法人客户的持仓占比较2018年增加3.22个百分点;锌期货成交7106.65万手,成交金额7.2万亿元,其中法人客户的成交占比较2018年增加13.56个百分点,法人客户的持仓占比较2018年增加0.69个百分点。    

随着有色金属行业向高质量发展转型和供给侧结构性改革进一步深化,企业风险管理精细化和多样化需求上升,市场不断呼吁在铝期货和锌期货的基础上推出期权。上市铝期权和锌期权,不但可以丰富我国有色金属衍生品产品系列,进一步满足有色金属企业的风险管理需求,而且可以进一步扩大铝期货和锌期货市场规模,提升国际影响力。据了解,上期所已上市铜期权、天然橡胶期权和黄金期权三个品种。自上市以来,三个期权品种总体运行平稳,交易、结算和行权等各环节得到了市场检验,服务实体经济的功能逐步发挥,为铝期权和锌期权的上市提供了经验与基础。

下一步,上期所将在中国证监会的统一部署下,继续做好各项上市准备工作,切实加强市场风险防范工作,深入开展市场培训和投教工作,确保铝期权和锌期权顺利推出和稳健运行。

动力煤期权将于6月30日挂牌交易

期货日报记者日前获悉,郑州商品交易所动力煤期权上市申请已获中国证监会批复同意,动力煤期权合约正式挂牌交易时间为2020年6月30日。

动力煤是我国最大的能源品种,品种现货基础良好、成熟度高。动力煤期货于2013年9月在郑商所上市交易,上市以来,动力煤期货市场运行平稳、功能发挥有效,具备开展期权交易的各项条件。上市动力煤期权品种,可进一步满足涉煤企业个性化和精细化的风险管理需求,降低企业套保成本。

郑商所相关负责人表示,“综合考虑动力煤标的期货市场成熟度、流动性、功能发挥情况和多样化避险需求等因素,市场已经具备开展动力煤期权的各项条件。”针对动力煤期权的上市,郑商所前期进行了全面、充分的准备,在动力煤期权合约设计过程中,郑商所一方面积极借鉴国际商品期权市场合约设计惯例,参考了白糖、棉花等期权市场运行经验,对合约月份、行权价格间距等合约条款进行了差异化设计,以有效满足市场需求。在期权涨跌停板幅度及最后交易日(到期日)等条款设计中,牢牢守住风险底线,兼顾市场流动性。另一方面郑商所积极开展市场调研,广泛听取相关部委、行业协会、会员单位、产业链相关重点企业等市场各方的意见和建议。

伊泰集团期货部总经理张帅表示,“随着市场的发展,产业环境的变化,煤炭产业链企业利用期权避险的需求日趋强烈。动力煤期权的推出将进一步丰富煤炭行业避险工具体系,促进我国煤炭和电力行业健康发展,引导行业资源优化配置,更好地服务煤炭和电力市场化改革。”

江苏锦盈资本管理有限公司商品策略部经理毛隽认为,动力煤期权上市后,期权做市商与期货做市商之间的协同运作,以及投资者期权与期货跨市场套利行为,均有助于动力煤期货合约的近月活跃及连续活跃。“动力煤期货的流动性和持仓量不断增加,动力煤期货合约规则运行顺畅,尤其是发现价格的作用得到市场普遍认同。动力煤期权的推出将使期货市场服务相关产业的途径和方式更为立体和多元,不仅降低了产业企业的资金压力,还丰富了企业锁定价格风险的策略。动力煤期权上市后,我们在给客户设计策略时也将多多利用。”

银河期货资管部投资经理游达锦认为,从期权市场运行情况来看,在标的市场价格出现大幅波动时,期权在风险管理方面的作用凸显,有助于控制市场“尾部”风险,稳定企业生产经营,“平滑”企业现金流,促进标的市场平稳运行。因此,上市动力煤期权,有利于进一步提升动力煤期货市场运行质量,增强期货市场的韧性。

郑商所相关负责人表示,围绕动力煤期权上市,郑商所已经开展了期权仿真交易、做市商选拔以及系统测试等工作。下一阶段,郑商所将按照证监会统一安排部署,朝着高标准、严要求、稳起步的目标,加强统筹协调,认真做好市场组织、技术系统准备及投资者教育等各项工作,切实完善市场监管和风险防范制度,做好市场培训和舆论宣传工作,确保期权新品种顺利推出和平稳运行,不断提升市场服务动力煤行业的能力和水平


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