【SMM日评】有色金属多减仓下行 供需陷入博弈黑色系窄幅震荡 上期原油跌逾2%

来源:SMM

今日有色金属普遍走低,因午后市场普遍跳水,有色金属也多数减产下行。

SMM6月11日讯:今日有色金属普遍走低,因午后市场普遍跳水,有色金属也多数减产下行。沪铜保持涨势,铜下游方面,从SMM调研的情况来看,有铜管企业表示6月初的订单情况比较乐观,部分企业已经达到满产状态,此外,各大空调企业增加了6月内销计划为即将到来的618促销作备货。因此SMM预计6月铜管开工率环比将有所回升。预计6月铜管企业开工率为86.18%,环比上升2.79个百分点,同比下降0.2个百分点。由SMM主办的《第十五届中国国际铝加工峰会》也在山东烟台正式召开,500多位来自铝行业龙头企业的代表、行业专家、产业客户等嘉宾汇聚一堂,共同探讨2020年中国铝加工行业面临的新问题和新出路。会上,上海有色网铝行业首席分析师刘小磊分别从电解铝的供需格局以及电解铝的成本与利润等热点回顾了2020年上半年铝市行情。SMM预计沪铝全年的均价在13500-14000元/吨,目前可能已在全年均价附近。超额利润会刺激供给的迅速扩张》查看详情

黑色系今日维持窄幅震荡行情,市场等待新的信号指引。建材去库速度有所收窄,而产量仍小幅提升,继续维持高位,高产量势必压制价格的上涨空间。目前需求有边际走弱迹象,后期需持续关注。根据SMM数据模型测算,以107美金矿计算,当前长流程钢厂螺纹利润维持在110 元/吨左右,热卷钢厂多数不足100元/吨。加上焦炭第五轮提涨,钢厂利润继续被挤压,对原料采购积极性一般。南方进入梅雨期,需求或将进一步趋弱,短期供需基本面将现博弈阶段,钢材价格呈现震荡走势。不过鉴于需求增加和延后等因素,后续仍有反弹空间。

上期原油下跌2.29%。随着市场担心需求增速缓慢、美国原油库存触及历史高位,且美联储预测经济自疫情后的复苏将花上数年时间,ICE8月布伦特原油期货下跌3.1%,最新报每桶40.44美元,抹去周三涨幅。今日稍早,布伦特油价一度下跌3.7%。美国7月原油期货下跌3.6%,最新报每桶38.14美元。油价已经收回前期大部分跌势,后面走势仍将回归于需求情况。

截止今日日间收盘:

SMM分析师6月11日简评


铜:今日沪铜主力早间开于47540元/吨,开盘即探日内最高点,为近四个月以来的最高点。而后铜价围绕47440元/吨位置窄幅震荡。此时多平空入,铜价下滑,跌落日均线至47210元/吨。随后空头减仓带动铜价回弹再围绕47280元/吨一线横盘整理,直至午前收盘。午后开盘,多头离场,铜价急速下跌至46990元/吨,稍作修复后再次出现大幅下滑,从47090元/吨位置跌落至日内最低点46640元/吨。临近收盘空头获利离场带动铜价回弹,持续上涨,最终收于46950元/吨,涨350元/吨,跌幅0.75%。今日沪铜主力合约减仓2609手,至10.2万手,主要表现为空头减仓;成交量增加4.6万手,至17.2万手。当月合约日内减仓6000手,至15705手,主要表现为多头减仓。今日沪铜高开低走,回吐夜间涨幅。昨夜美国公布的API原油库存变动超预期,原油库存升至纪录高位,今日美油、布油均有所下调,拖累铜价下行。但跌幅有限,美联储议息利率决议表示维持零利率不变承诺,并维持短期内继续非常规释放流动性的操作,整体市场风险偏好较强支撑铜价。今日沪铜收阴,运行于日均线下方,KDJ开口收敛,但下方仍远离多根均线。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否再次再次站稳47000元/吨关口。

铝:沪铝主连2007合约早间开于13780元/吨,开盘后空头增仓800余手,随后多头连续减仓,盘面继续下跌,探底13470元/吨位置,日盘末尾空头小幅减仓,终收报13535元/吨,日K线收一大阴线,回吐前一日涨幅,下方堪堪触碰5日均线,下跌135元/吨,跌幅0.99%,成交量增41424手至13.9万手,持仓量减6303手至13.6万手,以多头减仓为主。日盘沪铝尽数回调,当次月价差扩至265元/吨,近月06-10合约多头减仓明显,SHFE仓单较前一日小增,但交割前料沪铝偏强走势将维持,主力下方13450元/吨仍有较强支撑,料沪铝主连夜间震荡运行于13450-13850元/吨,需持续关注近月多空头持仓变化。

铅:日内,沪铅主力合约开于14335元/吨,盘初,沪铅承压日均线,重心下移至14310元/吨一线震荡,午后时分,部分多头止损认输离场,沪铅走弱,重心一路下滑探至14140元/吨附近,临近收盘,多空双方博弈,终收于14160元/吨,跌235元/吨,跌幅1.63%,持仓量减699手至24853手,成交量增9156手至38910手。沪铅报收光头大阴线,跌穿20日均线支撑,考虑外盘走势偏弱,夜间沪铅或偏弱震荡。

锌:日内沪锌主力2007合约开于16585元/吨,盘初多头强势增仓逾4000手,期锌迅速拉涨刷新近期高位至16870元/吨,伴随空头打压加之部分资金止盈离场,期锌向下回吐涨幅,于16640元/吨左右暂缓整理,午后有色普跌,多头恐慌性离场,期锌再次补跌,阶梯式下挫至16370元/吨附近止跌整理。终收跌报16395元/吨,跌45元/吨,跌幅0.27%,成交量增93453手至23.1万手,持仓量减2771手至78712手。期锌收的一长上影小阴柱,向下试探40日均线支撑强度,供应端时间错配仍是托底力量,但国内消费边际恶化,而海外经济重启带来的出口消费回补表现仍不明显,基本面好坏参半,晚间期锌或难突破上方短均线黏连压制。

镍:沪镍2008合约今日开于103810元/吨,盘初延续夜间震荡走势,重心围绕103800元/吨位置短线窄幅震荡,开盘后半小时,原油大幅走跌,大宗商品跟跌,沪镍空头增仓主导,沪镍震荡下跌,5日均线下方小幅震荡盘整后,空头继续加仓,沪镍探低101500元/吨,最后收于101830元/吨,较前一交易日结算价下跌1660元/吨,跌幅1.6%,成交量增10.1万手至74.2万手,持仓量增5299手至124343手。沪镍今日收于小阴柱,K柱跌破5/10/20日均线位支撑,下方触及boll线中轨位,夜间关注下方40日均线101000元/吨关口位支撑。

锡:沪期锡主力2008合约昨日夜盘开于138400元/吨,开盘后冲高至日内最高点139480元/吨,随后在多头离场的影响下震荡下行。早盘开于138330元/吨,因多头持续离场,一路震荡下行至日内低点136510元/吨,尾盘有所回调,收于137220元/吨,下跌1040元/吨,跌幅0.75%,成交量48133手,持仓量34276手,减少1148手,呈阴线,实体部分受到5日均线支撑,预计下方支撑位位于10日均线136000元/吨附近。


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