【SMM午评】有色金属涨跌共现 沪铜高位震荡 黑色系横盘整理 上期原油下跌1.6%

来源:SMM

SMM6月11日讯:凌晨美联储宣布,维持现行利率0%-0.25%不变,重申了将继续为经济提供非常规支持的承诺,同时政策制定者预计今年国内生产总值(GDP)将萎缩6.5%,年底失业率将达到9.3%。美联储点阵图显示,美联储预计将维持利率在当前水平直至2022年年底。美联储主席将继续依靠各种手段来保持美国经济健康。沪铜涨1.46%,中国需求稳步回升,加之全球各国政府相继出台刺激措施加强流动性,为铜价提供支撑。随着各国放松抗疫限制措施,市场期待需求会进一步复苏。铝方面,6月11日,去库态势延续,SMM统计国内电解铝社会库存周度下降6.0万吨至78.7万吨》查看详情但有投资者认为当前电解铝利润高企,电解铝企业投复产或提速,叠加铝精废价差走扩,以及铝棒加工费回落,预计铝锭社会库存去库速度难以保持快速去库。

黑色系上午横盘窄幅震荡,下游的雨季天气和矿端供应及疫情的不确定性让盘面难有上涨动力,而逆势下跌的空间也不大。基本面来看,周末淡水河谷官方确认暂停ltabira综合矿区的业务活动,此举将影响其近10%的产量,虽官方未调整年度产量计划,并宣称疫情损失在此之前已经考虑在内,但解释力度较为牵强,短期而言,供需偏紧港口库存结构紧张的局面下,连铁有望保持高位运行,中期关注成材需求季节下滑对矿端可能构成的利空影响。

上期原油下跌1.6%。美国油价周四下跌逾2%,因新冠感染病例增多,让人担忧石油需求增幅缓慢,此外美国原油库存触及纪录高位也影响看空情绪。商品分析师称,市场对库存增加持负面看法,尽管数据亦显示汽油需求改善的迹象。价格上涨大部分是由于严格的疫情封锁解除。要回到疫情之前水平,需要花费一段时间。让市场感觉最糟糕时期已经过去的关键是:全球库存何时见顶。这正是市场所关注的。盘面上,短线与快钱交易员,看到任何看空数据的蛛丝马迹就直接抛售或了结获利的倾向非常明显。

截止午间收盘

今日现货


铜:今日上海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨~平水,平水铜成交价格47340元/吨~47470元/吨,升水铜成交价格47350元/吨~47480元/吨。周内沪期铜四连阳,今日涨幅再超500元/吨高至47500元/一线。早市盘面上属于高位,持货商延续昨日的贴水水平报价,平水铜贴水30元/吨,好铜贴水20元/吨,十点后盘面回落至47400元/吨下方,贸易商逢低入市买盘,迎来一波积极的补货,成交尚可。很快持货商顺势收窄贴水报价,平水铜报价至贴水20~贴水10元/吨,甚至有闻报价平水一线,好铜试图升水,但收窄上抬的报价令市场成交受抑。湿法铜流出货源减少小幅跟涨于贴水70~贴水60元/吨。铜价跳涨强劲反弹幅度大,令周内收货保值盘被套,流出货源也因此有所减少,现货报价显胶着,但高铜价抑制消费热情,短期报价上抬空间有限。

今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水90~100,均价涨5;湿法铜报升水40~50,均价涨20。1#电解铜均价为47585元/吨涨565元/吨,湿法铜均价为47535元/吨涨580元/吨。现货市场,受库存继续下降影响,今日升水延续前期强势继续走高,但上涨的力度有所减弱,原因有以下三点:1,临近交割市场需求减弱;2,隔月基差扩大;3,市场预计下周将有不少进口铜流入补充市场。因此,日内升水呈现高开低走的局面,早盘时平水铜成交价一度上涨至110元/吨,但成交一般,持货商纷纷降价出货,后面平水铜的主流成交价在90元/吨。好铜仓单也有流出,成交价在100元/吨左右,低价湿法铜受到青睐,价格上涨幅度较大,与平水铜价差收窄。总体来看,今日升水上涨乏力,呈现高开低走的状况。

铝:早间华南市场现货贴水较大,报价调整频繁,大户略有采购,成交价格在13830-13850元/吨,少量高价在13860元/吨;二次时段期货小幅下行,现货变动不大,主流成交价格在13840-13850元/吨附近。粤沪现货价差维持在-20-0元/吨,继续倒挂。现货对06合约贴水80-100元/吨,沪铝06/07月差在200-280元/吨区间,贸易商和下游接货积极性有所提高,交割临近期现有望回归。

午前期铝冲高回落。早间上海无锡地区现货价在13850-13860元/吨之间,随着期铝下跌,市场成交价开始集中于13820-13830元/吨之间,较昨日价格上涨45元/吨,早间贴水80元/吨附近,随后因铝价走跌较快,贴水略收至贴60-贴40元/吨之间,杭州地区早间现货价在13850-13870元/吨之间。今日某大户正常采购,接货在13860元/吨附近,市场货源充足,持货商出货积极,但中间商接货意愿一般。下游按需采购为主。华东今日整体成交一般。

锌:广东0#锌主流成交于16630-16850元/吨,报价集中在对沪锌2007合约升水10-50元/吨,粤市较沪市贴水100元/吨较前一交易日收窄10元。第一交易时段,早盘价格冲高后有所回落,但价格重心较昨日继续上抬,下游畏高,少有询价采购,加之期货当月次月价差收窄,持货商对次月合约升水报价继续下调,麒麟、蒙自、会泽报价对沪期锌7月合约升水30-50元/吨,飞龙升水10元/吨。第二交易时段,当前价格对于下游来说仍较高,采购需求依旧有限,不过当前升水偏低,持货商继续调价的意愿有限,市场成交一般,麒麟、蒙自报价对沪期锌7月合约升30-35元/吨。麒麟、蒙自、飞龙主流成交于16630-16850元/吨。

宁波0#主流成交于16740-16840元/吨,普通品牌对2007合约升水130-190元/吨附近,宁波较上海普通品牌价差由昨日平水转至贴水10元/吨附近。早间锌价迅速上涨,贸易商小幅下调升水积极出货,会泽报在对7月合约升水200元/吨附近,铁峰报在对7月合约升水190元/吨附近,麒麟报在对7月合约升水170元/吨附近,西矿报在对7月合约升水160元/吨附近,然锌价持续攀高,下游多以观望为主,几无询价。进入第二交易时段,贸易商主动下调升水10-20元/吨附近,铁峰报在对7月合约升水190元/吨附近,麒麟报在对7月合约升水160元/吨附近,会泽报在对7月合约升水190元/吨附近,西矿下调至对7月合约升水130元/吨附近,升水略有下调后有少量成交,但基本以贸易商之间交投为主,下游参与情绪较差。总体来看,今日市场成交情况较昨日转差。

锡:现货市场,今日报价138500-141000元/吨。上午沪期锡盘面较昨日有所下跌,现货价格较昨日下跌500元。下游刚需采购,有少量成交,整体交易气氛一般偏弱。升贴水方面,对沪期锡2008合约套盘云锡升水3500元/吨附近,普通云字升水2500-3000元/吨附近,小牌升水1500-2000元/吨附近。


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