【SMM评论】有色涨势亮眼沪锌涨逾2% 上期原油跌近1%贵金属飘红

来源:SMM

今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦锌涨近0.4%,伦铝涨近0.2%,伦铜微弱飘红,伦锡持平,伦铅跌近0.1%,伦镍跌近0.2%,国内方面,沪锌涨近2.6%,沪铜涨近1.8%,沪铝涨近1.5%,沪镍涨近0.2%,沪锡微弱飘红,沪铅跌近0.4%。

SMM6月11日讯:今日早盘LME金属市场互有涨跌,截止上午9时30分左右,伦锌涨近0.4%,伦铝涨近0.2%,伦铜微弱飘红,伦锡持平,伦铅跌近0.1%,伦镍跌近0.2%,国内方面,沪锌涨近2.6%,沪铜涨近1.8%,沪铝涨近1.5%,沪镍涨近0.2%,沪锡微弱飘红,沪铅跌近0.4%,最近有色板块涨势亮眼,其中沪铜一改佛系常态,连续5个交易日大涨。早间沪铜跳空高开,轻松站上47000一线,期价仍在回补1月末新冠疫情造成的大缺口。沪铝涨势延续,且不再呈现空头减仓局面,除了近月2006,其余月份合约都以增仓为主。沪锌早间涨幅居前,然而并未打破其偏弱震荡的格局。

铜方面,SMM预计SHFE铜库存以及SMM全国主流铜地区市场库存将开始累库,主因6-8月份为铜杆线缆行业淡季 ,前期因疫情导致的订单集中效应弱化,叠加进口铜到货增多,而废铜消费持续转好,精铜消费将进一步承压。 SMM预计LME、COMEX库存将继续上行,不过速度有所放缓。尽管海外经济重启已经脱离低谷,但是制造业的复苏速度较为缓慢;另外,由于中国消费走弱,进口窗口关闭,贸易商运输LME铜库存至中国的需求将走弱。

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镍方面,目前现货市场成交未见改善,价格提升难以出货,进口货源集中到货而下游消费无好转,市场供应偏多;镍生铁方面由于镍价上涨、钢厂采购谨慎,而可售货源近期供应量增加,市场陷入僵持。消费方面从各国PMI数据来看,中国仍在扩张区间,海外仍处在疫情影响下的低谷但边际有一定改善。综合来看,镍价近期波动宏观方面消息影响偏多,后期延续震荡为主 。

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黑色系方面,焦煤跌近1.1%,螺纹跌近0.3%,不锈钢、铁矿跌近0.1%,热卷涨近0.3%,焦炭涨近0.5%,热卷方面,昨日早盘期卷盘面弱势震荡,市场情绪偏谨慎,市场报价维稳为主,成交一般偏差,低价成交为主。午间前后期卷盘面快速拉升,刺激部分成交,低价资源流通转好。整体全天成交一般偏差,投机需求萎靡,终端按需采购,目前终端、贸易商对短期行情偏谨慎,补货积极性不高。

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铁矿方面,昨日连铁偏弱整理,港口现货早盘市场报价部分上调5元/吨,收盘后部分商家议价空间小幅走扩。钢厂方面,今日询盘积极性一般,按需采购为主。贸易商方面,部分出货较积极;部分看好后市,报价仍较坚挺,成交价格涨跌互现。山东地区PB粉成交780-790元/吨,唐山地区PB粉成交775-780元/吨。根据SMM数据模型测算,以107美金矿计算,当前长流程钢厂螺纹利润维持在110元/吨左右,热卷钢厂多数不足100元/吨。加上焦炭第五轮提涨,钢厂利润继续被挤压,对原料采购积极性一般。另据SMM调研,5月份钢厂高炉开工率环比增长4.5%至90.9%,逼近历史高位91.8%,预估6月份继续增长空间极为有限,对于铁矿需求难见大幅增量。

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上期原油跌近1%,库存方面,持续膨胀的美国石油库存表明,正试图通过创纪录的减产来稳定市场的OPEC及其盟友面临艰难道路。据美国能源信息管理局的数据,上周美国石油库存达到5.381亿桶,是1982年有数据以来的最高水平,尽管自3月中以来美国石油产量至少下降了200万桶/日。

贵金属方面,沪金涨近0.7%,沪银涨近1.1%,美联储主席鲍威尔承诺联储将动用一切工具帮助经济从疫情冲击中复苏。整体释放的信号偏向鸽派,美元指数大跌,再创三个月新低,美联储传递了未来长时间保持低利率环境的信号,给黄金提供了强劲的上涨动能。

截止9时30分,金属及原油市场合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

美联储:基准利率维持在0%-0.25%不变,将超额准备金率(IOER)维持在0.1%不变,符合市场预期。预计美国2020年底GDP增速预期中值为-6.5%,去年12月预期为2.0%;2020年底失业率预期中值为9.3%,去年12月预期为3.5%。

央行:周三,开展600亿元逆回购操作,中标利率2.2%,利率与上一次持平。因无逆回购到期,当日实现净投放600亿元。

铜:昨夜伦铜收于5904美元/吨,涨幅2.38%,成交量2.4万手,多头增仓2643手至28.0万手;沪铜主连2007合约收于46830元/吨,涨幅1.25%,成交量5万手,多头增仓1149手至10.5万手。昨夜铜价晚间直线上冲,伦铜越过5800、5900两道关口位,上涨势头强劲。昨夜美联储利率决议对经济前景发出警告,但决定维持利率政策至2022年,并且承诺至少维持当前购债力度,美元指数继续下跌,刷新3月10日来低点至95.714。昨夜美股三大股指涨跌不一,纳指100收盘站上10000点,成长性企业更受偏好反映市场风险情绪仍旧较为高涨。原油方面,受到API库存超预期增加影响,美油昨日小幅收跌。现货方面,盘面上涨较多,现货买盘无力,贸易商主动下调升水,预计今日贴水小幅扩大。预计今日伦铜5870-5930美元/吨,沪铜47300-47600元/吨。预计今日现货贴水40元/吨-贴水20元/吨。

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铝:周三沪铝主连2007合约早间开于13620元/吨,开盘后小时线绕5日均线震荡上行,日间收报13670元/吨,较隔夜开盘上涨115元/吨,涨幅0.85%。夜盘沪铝跳空高开于13775元/吨,冲高至13840元/吨后小幅回落,终收于13770元/吨。换月前料沪铝走势将维持坚挺,预计主连震荡运行于13400-14000元/吨,现货对当月在贴元/吨。


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铅:隔夜,沪铅开于14460元/吨,盘初沪铅跳水下行,走高动力不足,低位一度探至14280元/吨,后于14300元一线窄幅运行,最终报于14335元/吨,跌幅0.42%。沪铅走势偏弱,主要受基本面弱势影响,短期预计以低位弱势震荡为主。

锌: 隔夜,沪锌 2007主力合约开于16440元/吨,盘初多头携资集中入场,沪锌震荡上行短暂上触日内高点16585元/吨后承压下行回吐部分涨幅,随后沿日均线窄幅波动,盘尾空头减仓离场助推沪锌上修,终收涨报16570元/吨,涨130元/吨,涨幅0.79%,成交量减少至61627手,持仓量减少804手至80679手。隔夜沪锌收得一光脚中阳柱,基本面上国内现货成交较差限制沪锌上行空间,近期关注上方是否可以突破16700元/吨一线压制,考验下方40日线支撑力度。预计沪锌2007合约价格在16300- 16800元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对7月合约升水170~180元/吨。

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镍:隔夜沪镍08合约高开于103860元/吨,盘初小幅上行至104300元/吨,随后承压5日均线震荡回落至103700元/吨,10日均线位获支撑反弹,重心上行至103900元/吨,围绕该位置窄幅震荡,盘末小幅下行,最后收于103690元/吨,较前一交易日结算价上涨530元/吨,涨幅0.51%,成交量为34.1万手,持仓量减2022手至11.7万手。隔夜沪镍收于长上影线小阴柱,K住站于5/10日均线交叉位区间,影线上探5日均线104000元/吨关口位置,后续关注沪镍104000元/吨位置一线运行情况。


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锡:沪期锡走势:沪期锡主力2008合约昨日夜盘开盘138400元/吨,最高139480元/吨,最低138100元/吨,收盘138260元/吨,与前一日收盘价持平,成交20642手,持仓35049手,减少375手。  沪期锡主力2008合约昨日夜盘138400元/吨开盘后,受多头入场影响,跳高至夜盘最高点139480元/吨。随后因多头减仓因素,一路震荡下行,收于138260元/吨,呈十字星。预计上方压力位位于140000元/吨附近,下方支撑位位于137000元/吨附近。


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