熔断潮起!中概股集体疯狂 美联储大量“放水”催生股市泡沫?铁矿石静待下一个“风口”

SMM网讯:美东时间周三(6月10日),美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上几乎全程“鸽派”,表示没有考虑加息。美联储重申,希望维持当前利率,直到有信心经济度过危机并有望实现最大的就业和价格稳定目标。鲍威尔称疫情对就业市场的影响令人心碎。不确定劳动力市场是否在5月份触底,美国劳工部可能低估了失业率。

受美元疲软和美债收益率回落支撑,金价在随后进行的电子盘交易中上涨0.7%,至1734.10美元/盎司。

美东时间6月10日,美股涨跌不一,道指跌超1%,纳指收涨0.67%,标普500指数收跌0.53%。继前一交易日“妖股”房多多一夜熔断14次后,嘉银金科、稳盛金融、金融界、房多多集体熔断,嘉银金科一度暴涨近1000%,换手率高达100%,上一交易日暴涨394.85%的房多多一度暴跌逾80%,盘前一度暴涨逾100%。

由于在抗击疫情、重启经济方面表现欠佳,美国总统特朗普支持率目前落后于其总统竞选对手拜登。美国有线电视新闻网(CNN)、福克斯新闻等机构发布的40多种美国民意调查显示,特朗普的支持率目前全面落后于其总统竞选对手拜登,最大差距达到14%。当地时间6月10日下午,白宫消息显示,特朗普考虑准备在俄克拉荷马州,亚利桑那州,佛罗里达州和北卡罗莱纳州等地尽快重启竞选活动,争取尽快“翻盘”。

近期,国内市场苹果期货盘面价格的连续下挫引发市场关注。昨日,苹果主力合约AP2010下跌3.21%或274个点,收报于8262元/吨,创下阶段性新低。

铁矿石期货经过周初以来的大幅波动后,市场逐步归于平静,对外矿供应的扰动基本消化完毕,面临新的方向选择。

美国约翰斯·霍普金斯大学发布的统计数据显示,截至6月10日22点33分,全球新冠肺炎确诊病例上升至7271569例,其中死亡病例达到412013例。疫情最严重的美国共报告1980893名新冠肺炎确诊病例,112057名患者死亡,每日新增病例仍维持在2万左右。

疫情新“震中”巴西新冠肺炎确诊病例新增32913例,累计772416例;死亡病例新增1274例,累计39680例。

沙特卫生部当地时间10日下午公布的最新数字显示,境内过去24小时新增新冠肺炎确诊病例3717例,为单日新增病例最高;新增36例死亡病例,为新增死亡病例最高。沙特境内新冠肺炎确诊病例数累计112288例,其中819名患者病重不治去世,77954名患者已经治愈。

黄金中长期向上趋势不变

昨日,纽约商品交易所8月份交割的黄金期货价格下跌1.30美元/盎司,报收于1720.60美元/盎司,跌幅为0.08%,此前该合约在周二的交易中收盘上涨1%。财经信息供应商FactSet提供的数据显示,截至目前,黄金期货价格已经累计上涨了0.9%。在美联储宣布维持利率不变并暗示2022年底之前都不会加息之后,受美元疲软和美债收益率回落支撑,金价在随后进行的电子盘交易中上涨0.7%,至1734.10美元/盎司。

“上周五(6月5日)美国公布的非农就业数据大幅好于市场预期,数据公布后COMEX黄金有所回调但力度相对有限,短期在乐观宏观经济数据、各国积极推动复工复产等因素影响下市场避险情绪有所回落,投资者风险偏好上升在一定程度施压黄金,但近期风险偏好抬升对黄金的压制是暂时性的。”徽商期货贵金属分析师丛姗姗表示,中长期在多头逻辑依然较为明确:虽然各国在积极推动复工复产,但部分国家疫情出现反弹迹象;中美关系、全球政治局势动荡叠加全球经济前景不容乐观,避险需求将长期存在;全球央行采取持续宽松政策也将引导实际利率不断下行,这也使得黄金更具有配置价值。因此,黄金中长期向上的趋势不变,投资者可关注黄金做多机会。

近月高库存、远月减产未及预期,苹果期价一路走低

近期,国内市场苹果期货盘面价格的连续下挫引发市场关注。昨日,苹果主力合约AP2010下跌3.21%或274个点,收报于8262元/吨,创下阶段性新低。

“从5月12日至今,苹果期货主力合约走出一段单边下跌行情。不过新旧季合约的逻辑是有区别的,近月2007合约主要的矛盾点还是在于高库存。随着天气转热,夏季时令水果陆续大量上市,对库存富士苹果的打击较大,且从销区得到的消息是今年整个水果大盘的销售不佳,目前夏季水果的价格不及去年同期。”混沌天成期货研究所农产品分析师张艺萍表示。

南华期货研究所农产品分析师赵广钰介绍说,近期苹果期货盘面各合约表现出明显下行走势,其中近月2007合约的下跌主要受季节性影响,夏季是苹果消费淡季,现货价格偏弱,期价在前期被远月合约带高后,再次回落到低位。

远月合约的逻辑与近月合约有所区别。事实上,当前主力的苹果2010合约反映的是今年新季苹果的产量预期。据赵广钰介绍,前期霜冻和冰雹的极端天气,引发市场炒作情绪使得期价一路走高,但是后续各方的调研结果显示受冻产区的减产情况并不如预期般严重,因此在缺乏持续上涨动力的情况下,苹果远月的各个合约一路下挫。6月10日,苹果期货主力合约跌幅更是达到了3.21%。“接下来需要重点关注新季苹果的套袋情况,若套袋情况证实今年苹果减产形势确实不太严重,苹果2010合约的价格区间大概率仍会继续下移。”他说。

“新季合约即2010以后的合约,6月份的下跌是非常顺畅的,截至今天收盘,跌幅超过10%,远月跌得更凶。”张艺萍说,新季合约下跌的逻辑除了5月底各调研机构的调研结果基本符合4月底冻害后的初步减产评估,结果并没有超预期之外,今年的水果消费形势不好,在减产评估无亮点的情况下,市场开始转向交易消费逻辑。另外需要注意的是,旧季库存仍在高位,从传导机制来看,会间接影响到早熟及晚熟苹果的开秤价,旧季高库存对于新季的开秤价有一定的拖拽。

张艺萍表示,整体来说,6月中旬新季苹果的套袋结果会基本明朗。目前从产区了解到的信息看,减产基本无新亮点,市场转向对于开秤价的博弈。她预计8月份之前苹果期价宽幅振荡,短期会偏弱运行。“如果按照目前的开秤价预估3—3.2元/斤,2010合约的定价范围应在8000—8400元/吨左右,这个范围会随着对开秤价的预估而变化。后期仍可能再出现一些天气炒作的题材,比如干旱、台风之类,但难以出现类似冻害带来的单边上涨大行情。由于此次受冻发生在西部优果区,对于优果的价格还是有一定的支撑的。”张艺萍说。

外矿供应扰动基本消化,铁矿石期价回调

前期因受到巴西淡水河谷三个矿区暂停生产的影响,周一盘面铁矿石主力合约大幅拉涨,不过当日夜盘有所回调。昨日,铁矿石主力合约日间盘面延续缩量回调,全天呈抵抗式下跌,但仍收在5日均线上方,上行趋势仍未走坏。方正中期期货分析师梁海宽表示,经过周初以来的大幅波动后,市场逐步归于平静,对外矿供应的扰动基本消化完毕,盘面开始面临新的方向选择。

在梁海宽看来,铁矿本轮持续上涨行情的真正驱动是在需求端,供应端的扰动只是起到推波助澜的作用。“今年外矿的整体供应是要好于去年的,1—5月我国累计进口铁矿石44530.6万吨,同比增加2156.6万吨,增幅5.1%。同期进口海关均价为89.98美元/吨,较去年同期提高2.87美元/吨。除巴西矿外,澳矿和非主流矿的发运量均有增加。如果不是铁水产量不断刷新历史同期新高,年初至今的铁矿价格不可能出现量价齐升的情况。”梁海宽说,因此,在供应端的扰动暂归于平静后,铁矿石走势将重归需求端驱动,市场后续将博弈铁水产量在淡季的表现。

“从去年钢厂利润向铁水产量的传导路径来看,长流程利润水平先于铁水产量两个月见顶,在吨钢利润回落至100元以下时,铁水产量才开始从高位回落。按此模型推演,当前铁水产量离见顶尚有距离,尤其是考虑到今年的闰四月可能造成南方梅雨季的迟到,铁矿石需求端韧性持续的时间会更长。”梁海宽说,在需求未出现明显坍塌之前,高疏港仍将持续,港口库存仍难有明显累库。另外,本周澳洲与巴西各有超过150万吨的铁矿发运量将受泊位检修影响,外矿本期的高发运量后续能否延续仍存疑。

梁海宽表示,从理论上来说,铁矿价格短期暂不具备开启大幅回调的条件,短期将以高位盘整走势为主,投资者应密切关注本周的成材库存和产量数据。


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