美联储议息会议结果公布在即!美股波动剧烈 纳指续创新高 美元指数创近3个月新低……

SMM网讯:周二,美联储议息会议开启,在静待联储6月议息结果的同时,市场风险情绪有所降温。美国三大股指跌多涨少,逆转了近期的强势表现。近日,美股波动剧烈,在美国宣布经济在年初陷入衰退,经济指标明显触顶及多日反弹之后触发获利了结情绪,道指跌逾300点终结六日连涨趋势,纳指在科技股提振下再创历史新高,盘中一度突破万点大关。中概股房多多一夜之间熔断数十次收盘涨约395%,盘中涨超1000%。美元指数日内跳水,一度跌至96.22水平,刷新近三个月来的低点。现货黄金则继续拉升,盘中最高探向1720美元/盎司关口。

标普500指数周二收盘下跌25.20点,跌幅0.78%,报3207.18点;纳斯达克指数周二收盘上涨29.00点,涨幅0.29%,报9953.75点;道琼斯指数周二收盘下跌300.10点,跌幅1.09%,报27272.30点。

欧洲当地时间周二,德国联邦统计署发布了远差于预期的4月进出口数据,致使欧盘时段市场情绪大受打击。作为出口导向型经济体,德国四月季调后出口环比下跌24%,进口环比下跌16.5%,创下1990年统计该项数据以来的最大跌幅。此前经济学家预期出口和进口数据环比下跌15.6%和16%。

受此消息影响,欧盘开市后主要股指一度下挫逾2%,后跌幅稍有收窄。

Bankhaus Lampe经济学家Alexander Krueger指出,(德国)过去十年的出口浪潮已经所剩无几,虽然随着边境重启和放宽防疫措施经济或许已经开始复苏,但走出新冠阴影的道路势必漫长和艰难,尤其是在外贸领域。

北京6月10日凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至6月5日当周API原油库存意外大增842万桶,预期减少145万桶;汽油库存减少291.3万桶;精炼油库存增加427.1万桶;数据公布后,美油短线快速走低,收报38.39美元/桶,涨幅收窄至0.52%。

当地时间周二(9日)美国能源信息署(EIA)公布月度短期能源展望报告,预计2020年美国原油产量将下降67万桶/日至1156万桶/日,比之前预测的54万桶/日的下降幅度更大,因钻探商削减了活动。EIA预计美国原油产量将继续下降,到2021年3月将降至1060万桶/日,然后到2021年年底略有增加。到2021年,美国的石油需求预计将增加140万桶/日至1946万桶/日,而EIA先前的预测为增加145万桶/日。

市场也在担忧需求和供应,摩  根士丹利表示,油价此前上涨过快,而全球石油需求可能不会在2021年年底之前就回到疫情前的水平。供应问题或许会卷土重来,随着价格上涨,美国页岩油将重启生产。此外,当欧佩克和盟国开始减少减产幅度时,石油产量将急剧增加。

疫情方面,美国约翰斯·霍普金斯大学发布的统计数据显示,截至北京6月9日22点33分,全球新冠肺炎确诊病例上升至7155952例,其中死亡病例达到407302例。疫情最严重的美国共报告1963828名新冠肺炎确诊病例,111139名患者死亡。

市场静待联储最新声明

美联储政策声明将在北京周四凌晨发布。市场普遍预期美联储将维持当前的利率水平不变,因美国5月非农就业岗位意外增加,完全出乎市场意料。同时利率期货市场显示,投资人已放弃美联储在明年推行负利率政策的预期。

据CME“美联储观察”,美联储6月维持利率在0%—0.25%区间的概率为84.3%,加息25个基点至0.25%—0.50%区间的概率为15.7%;7月维持利率在0%—0.25%区间的概率为84.6%,加息25个基点的概率为15.4%。

对于本次会议,市场更为关注在美国各州逐步重开的阶段下,美联储对经济现状和前景的评估,以及对风险的预判。这些讨论的结果,有可能决定美联储是否要加大购债力度。

值得注意的是,周一美联储宣布扩大“主街贷款计划”(Main Street Lending Program),同时放宽条款以允许更多的企业参与其中,将最低贷款额降低至25万美元,上限提升至3亿美元,还将贷款偿还期限延长至五年。美联储将在未来几天启动规模6000亿美元的“主街贷款工具”。

据了解,这项危机救助计划主要面向那些因规模太大(雇员大于等于500人)而无法享受薪资保障计划(Paycheck Protection Program),又因规模过小而无法直接从美联储的公司债购买计划中受益的企业,是美国联邦政府史无前例的刺激计划的一部分,旨在提振美国经济并帮助企业留住员工。

可以看到,当前美联储面对的形势依旧不算乐观。目前新冠疫情造成超过2000万美国人失去了工作,同时在疫情的背景下,美国持续的抗议活动也带来了更大的不确定性,在这一切结束之前,美元或许很难重新走强。

加拿大帝国商业银行(CIBC)评论认为,本次美联储议息会议可能出现更加鸽派的政策立场。该行分析师表示,美联储政策声明应该会较市场预期更为鸽派。决策者们料将重申经济复苏将会缓慢推进,即便5月开始出现了强劲的势头。相信鸽派态度将会在前景预期和点阵图中得到体现。

“美联储主席鲍威尔应该也会反复强调,财政政策相比货币政策将会获得更加准确的反应。美联储希望先看到经济恢复进展,然后再决定是否需要进一步采取措施。同时经济展望摘要应该也会在这次的会议上公布,从而帮助市场更加准确的判断美联储是如何看待未来的经济形势。”该行分析师补充道。

尽管近期市场出现了积极的势头,希望经济能比预期更快地从新冠大流行中复苏,但是世界银行在周一发布的半年度《全球经济展望》报告显示,受到冠状病毒疫情的影响,全球经济今年可能遭遇二战以来最大幅度萎缩,导致收入减少,2020年全球GDP可能萎缩5.2%。世行还预计,发达经济体将萎缩7%,其中欧元区萎缩9.1%首当其冲。新兴经济体和发展中经济体将萎缩2.5%,是1960年有数据以来的最差表现。那些医疗卫生能力有限、深度融入全球价值链、严重依赖外国融资以及广泛依赖国贸、大宗商品出口和旅游业的国家可能受到更大的打击。

多重因素推动油价上涨

在原油市场方面,周二油价整体上涨。上期所原油期货2007合约夜盘收涨0.03%,报290.40元人民币/桶;美国WTI 7月原油期货收涨0.75美元/桶,涨幅1.96%,结算价报38.94美元/桶;布伦特8月原油期货收涨0.38美元/桶,涨幅0.93%,结算价报41.18美元/桶。

相关分析认为,周二油价上涨受多重因素影响。

美国方面,一则消息显示,热带风暴克里斯托巴尔导致越来越多的钻机暂停,相关政府人员表示,热带风暴克里斯托巴尔生成后,美国海湾约31%的石油生产平台和33%的天然气生产平台处于关闭状态。

美国能源信息管理局(EIA)在月度的短期能源展望报告中预测,2020年美国原油产量预测为1156万桶/日,少于5月份时预期的1169万桶/日;2021年的产量估算为1084万桶/日,之前的估计为1090万桶/日。同时,预计2020年WTI价格升至35.14美元/桶,高于之前估计的30.10美元/桶;2021年WTI价格预估为43.88美元/桶,略高于前预估的43.31美元。

EIA署长Linda Capuano在一份声明中说:“初步数据显示,全球石油市场的再平衡速度快于EIA先前的预测。我们预计全球石油库存从6月开始减少,这是由于6月全球石油产量急剧下降以及全球石油需求比以前预期的更大。”

美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至6月5日当周API原油库存意外大增842万桶,预期减少145万桶;汽油库存减少291.3万桶;精炼油库存增加427.1万桶。数据公布后,美油短线走低,收报38.39美元/桶,涨幅收窄至0.52%。

也有分析认为,油价周二上涨,因对近期主要石油生产国承诺限制产量的乐观情绪,抵消了对冠状病毒卷土重来的担忧。相关消息显示,石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他产油国组成的OPEC+联盟在上周六同意将每日970万桶的减产行动延长至7月底。但也有消息人士表示,海湾的产油国如沙特、科威特和阿联酋不打算把118万桶/日的自愿额外减产延长到6月底之后。

同时,利比亚周二宣布其最大油田Sharara油田的部分出口遭遇不可抗力,这给市场带去支撑。此前一个武装组织令该油田生产暂停,而它在经历了数月的封锁后才刚刚恢复生产几天时间。Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow称,这有助于缓解油价进一步的下跌。他们之前正在恢复生产,这当然会加剧供应过剩的局面。

胶价低位反弹 基本面正在改善

近日,随着供需阶段性改善与原油反弹提振,橡胶价格呈现出反弹迹象。多数分析师表示,目前橡胶市场基本面正在逐渐改善。

建信期货分析师彭孑立认为,近期原油持续走强带动能化品种普涨,沪胶上行驱动较强。在供给端,国内外产区受到病虫害及天气影响,原料低产抬升成本中枢。在需求端,汽车销量整体走高,终端市场需求已经走出至暗时刻。不过,他表示当前基本面依旧处于多空因素交织的阶段,橡胶供需整体处于边际改善的阶段,需求端主导价格走势,但年内需求的恢复难以一蹴而就。

具体来看,宏源期货分析师朱子悦表示,在供应方面,目前正值胶树开割初期,叠加国内白粉病影响,供应量整体有限,原料价格持续抬升,胶水-杯胶价差持续扩大,导致国外工厂利润、国内工厂交割利润持续下滑,预计供应紧张的情况或在六月中下旬逐步改善。

从需求端看,国内5月重卡销量同比再次大增,显示出下游基建、地产施工确实表现不俗,内需延续改善路径;在外需方面,据悉出口询单略有增加,但实质性需求改善尚需时日,外需整体偏弱格局。

在库存方面,目前市场销售主要消化老胶库存,新胶以预售为主,青岛保税区区内库存连续六周下降,区外库存增幅连续三周放缓,较为符合前期关于出口边际改善,叠加供应尚未恢复带来的去库预期,她预计这一趋势仍能延续;上期所库存依旧偏低,在供应量低、交割亏损的背景下,交易所库存或持续位于低位。

总体而言,朱子悦认为橡胶短期延续基本面边际改善,叠加宏观环境相对乐观,可能仍然延续偏强震荡格局,关注上方价格在10800—11000点压力;中期来看,供应释放可能带动价格出现调整;长期而言,她表示对出口改善维持谨慎乐观,库存拐点或在6月出现,建议逢低轻仓试多,但上方空间或有限。

彭孑立认为,沪胶难见趋势性上涨行情,多为阶段性估值修复行情。他表示,“高库存、弱需求”的基本面格局在目前难见明显改观。一方面,还需关注库存拐点何时到来,以及去库的力度有多大;另一方面关注海外经济重启能否带动外需快速恢复,以及国内汽车消费的强劲势头能否延续。


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