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SMM中国基本金属月度产量数据

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状。

SMM中国基本金属月度产量数据

2020年5月SMM中国基本金属产量数据发布

来源:SMM

2020年5月SMM中国基本金属产量数据发布

SMM中国基本金属月度产量数据定于每月8号左右发布,旨在从本质出发,挖掘真实的基本面现状,为产业链人士及投资者拨开资本市场的幻象,更清晰地把握有色市场未来走向。

2020年5月中国基本金属生产概述

电解铜

2020年5月SMM中国电解铜产量为77.01万吨,环比增加2.35%,同比增加21.56%。1-5月SMM中国电解铜产量累计为367.52万吨,累计同比增加3.62%。5月中下旬虽有部分炼厂进入检修,但由于提前储备了阳极板应对,电铜产量并未受到明显影响。另一方面,前期检修的一些炼厂恢复生产,使得5月国内电铜产量环比增加。而电铜产量同比增幅超过20%则主因冶炼产能扩张及去年同期炼厂集中检修导致基数较低。

5月进口铜精矿TC/RC继续下行,且近月可到港的铜精矿受到偏好,国内粗铜加工费同样维持低位,反映原料供应持续紧张,部分炼厂亦反馈6、7月份矿供应因到港量减少可能出现紧缺。故6月SMM了解到国内检修继续增多;另一方面5月中下旬进入检修的炼厂阳极板储备消耗,对电铜产出的影响显现,预计6月国内电铜产量环比下降。

根据各家炼厂排产计划,SMM预计2020年6月国内电解铜产量为73.42万吨,环比降幅4.66%,同比增幅0.81%;至6月累计电解铜产量为440.94万吨,累计同比增长3.14%。

氧化铝

SMM数据显示,5月(31天)中国氧化铝产量583.1万吨,其中冶金级氧化铝558.1万吨,冶金级日均产量18万吨,环比增加0.1%,同比下降6.54%;1-5月中国累计冶金级氧化铝产量2714.2万吨,累计同比降低8.19%。4月下旬的减产产能抑制5月产量,且月内有广西、河南个别氧化铝厂(中铝广西等)进行短期检修,同时因氧化铝价格保持小幅上涨态势,北方地区部分氧化铝厂有增产行为,增减产并行背景下5月氧化铝日均产量环比略增0.02万吨。

截至6月上旬,冶金级氧化铝运行产能6558万吨,预计6月(30天)冶金级氧化铝产量544万吨,日均产量小升至18.13万吨,主因5月检修产能恢复正常运行、国电投遵义产能存一定放量预期。需持续关注氧化铝厂新增复产意愿及节奏。

电解铝

SMM数据显示,2020年5月(31天)中国电解铝产量307.1万吨,同比增加1.0%,截至5月末,全国电解铝运行产能规模3658万吨/年,建成年产能规模4123万吨/年,全国电解铝企业开工率为88.7%,整体开工率水平较2020年4月末增加0.2个百分点,截至5月末,国内电解铝运行产能规模较4月底增长7万吨/年。月内来自新疆、内蒙古、四川等地的新增及复产产能持续放量。

2020年1-5月国内电解铝累计产量1500.5万吨,累积同比增加3%,1-5月国内电解铝累积消费量1427.1万吨,同比降幅明显收窄至2.39%,电解铝强劲去库态势维持。进入6月,来自云南、四川等地的电解铝新增产能将继续放量,SMM预估6月(30天)国内电解铝产量298万吨,同比增速增至1.6%。

原生铅

2020年5月全国原生铅产量26.5万吨,环比上升1.07%,同比上升5.13%。1-5月累计产量同比下降2.42%。

据调研,5月原生铅企业检修与恢复并行,产量较上月并无较大变化,仅是小幅上升。期间,安徽铜冠、云南蒙自,赤峰山金等存在检修情况,而河南岷山、西部矿业则逐步恢复产量,产量基本增减相抵。另5月铅价逐步走高,提振炼厂生产积极性,如湖南地区部分小型炼厂出现复工动向,故产量环比呈上升趋势。

另展望6月,随在5月进行检修的原生铅冶炼企业检修结束,并陆续恢复产量贡献,预计6月原生铅产量延续增势。另6月份,河南豫光依然处于置换新旧产线的状态;云南驰宏、湖南金贵计划于中下旬开始常规检修,因此产量增幅不大,SMM预计6月原生铅产量环比上升至27.2万吨。

精炼锌

2020年5月SMM中国精炼锌产量47.41万吨,环比减少1.14%或环比减少0.55万吨,同比减少1.26%。SMM调研样本产能608.5万吨。4月国内精炼锌冶炼厂样本合金产量为7.0034万吨,环比减少5.53%,其中热镀锌合金产量为4.5147万吨。

据SMM调研,5月国内精炼锌产量基本符合环比减量的预期。进入5月,国内锌精矿加工费主流成交价降至5000~5200元/金属吨,进口锌精矿加工费主流成交价降至140~160美元/干吨,国内锌精矿加工费快速下滑导致精炼锌冶炼厂买矿意愿不强,湖南及四川部分地区炼厂选择检修或者减产应对,另外,内蒙、云南、广西、甘肃等地区炼厂均陆续开始计划内检修。检修复产炼厂则主要集中在云南、青海、湖南等地区。

进入6月,随着锌价低位回升,国内矿山复工进程加快,并且高位开始陆续出货,国内冶炼厂原料库存低位回升,目前基本保持在20~25天左右,锌精矿短缺局势缓解,部分地区冶炼厂推迟检修计划至7月,此外,陕西、安徽等地区炼厂亦有检修计划,综合来看,预计进入6月,国内精炼锌产量环比减少0.46万吨至46.95万吨。

精炼锡

5月精炼锡产量11727吨,较4月增长9.3%。5月精炼锡产量较4月有所增长主要因为随着全球疫情缓解,经济复苏,下游需求少量增加。部分炼厂有所增产,但因原料供应偏紧,增幅有限。矿端方面,缅甸边境管制将持续至6月中下旬,预计6月矿企产量较难恢复至正常水平,原料端偏紧供应格局短期或将持续。考虑到个别炼厂表示下个月产量或将小幅增加以及个别炼厂得以恢复生产,预计6月精炼锡产量或将有所上升至12500吨附近。

电解镍

2020年5月全国电解镍产量1.41万吨,环比减2.36%,同比增8.99%。5月产量较4月产量降低340吨。甘肃冶炼厂较上月产量有所减少,但仍高于2019年同期,总体仍将按照稳定的计划生产;由于生产环境较好,新疆冶炼厂5月产量环比月增10%左右;吉林、山东冶炼厂产量仍较上月持平;天津冶炼厂产量也有一定下滑,预计短期面临成本及原料等问题;广西冶炼厂目前仍暂停电解镍产量,计划四季度恢复。

预计2020年6月全国电解镍产量为1.44万吨,整个2季度国内生产环境变化不大,也暂未收到各冶炼厂有调整计划的变动。因此6月产量或将于4、5月持平。

镍生铁

5月全国镍生铁产量环比增加15.15%至4.42万镍吨,同比减少7.49%,产量自去年11月份至今连续降低5个月后首次增加。分品位看,高镍铁5月产量为3.69万镍吨,环比增17.92%;低镍铁5月份产量为0.73万镍吨,环比增2.88%。5月镍生铁产量增幅较大,主要与高镍生铁大厂逐步恢复高产有关。5/6月份高镍生铁呈现产能及产量走势相反的局面,高成本地区产能已经初步显现退出趋势,5月已有厂家暂停生产或转产其他合金,但因为前期减产量较大的仍为大型铁厂,伴随高成本产能的退出,加上300系不锈钢产量增加,高镍生铁需求增加,镍生铁大厂目前已有产量逐步恢复的意向。低镍生铁增量较小,主要为部分一体化不锈钢厂200系不锈钢产量小幅增加,低镍生铁产量跟涨。 6月全国镍生铁产量预计环比继续小增,增幅2.08%,为4.51万镍吨。其中高镍生铁产量环比增加2.97%至3.8万镍吨。低镍生铁环比减2.43%至0.71万镍吨。6月份镍矿紧张程度有所缓解,不锈钢产量逐步增加带动镍铁需求增加,部分厂家退出但新增产能逐步释放加上大厂镍矿库存紧张程度略有缓解,产量继续小幅增加。

硫酸镍

5月全国硫酸镍产量0.94万吨金属量,实物量为4.28万实物吨,环比减3.91%,同比减29.25%。其中,电池级硫酸镍产量为3.58万实物吨,电镀级硫酸镍产量为0.70万实物吨。本月硫酸镍产量下降一方面与下游需求仍弱有关,一方面与部分硫酸镍厂还有一定量库存有关。5月镍价上涨,硫酸镍成本随之上涨。但由于3月底国外疫情爆发对国内前驱体订单的影响存1-2个月延迟期,5月前驱体厂海外订单已有所减少,硫酸镍下游需求仍弱;且下游前驱体厂仍存严重价格战现象,电池级硫酸镍市场成交价紧贴成本或倒挂,部分厂家选择停产、减产或转产其他镍盐。

但了解到已停产的部分硫酸镍厂将于6月复产,因此6月全国硫酸镍产量预计环比上涨9.59%至1.03万金属吨。

2020年5月金属产品产量

说明:

1、带*的数值为修正值,斜体的数值为预测值。

2、镍生铁的产量是指实物量折合金属后数据。

调研方法论

1、调研方法

SMM产量调研是由专业分析师采用电话、实地调研等方式,定期对中国金属生产企业进行月度跟踪,并以此出具中国金属产量报告。

调研过程中,保证样本的基础覆盖比例,并不断扩大;同时考虑产能规模、地域分布、企业性质等细节因素合理选择并分配样本,使得各分项数据同具代表性。

产量数据包括上月产量(初值)、上上月产量(修正值)以及当月产量的排产预测值。通常情况下,SMM较少对产量进行修正,即修正值=初值,但仍保留修正的可能性。

每月10日前通过上海有色网官方网站(www.smm.cn)、微信订阅号(今日有色)、手机站(m.smm.cn)等官方渠道对外发布。

2、样本介绍


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